空頭對敲是指賣出一隻股票

1. 多頭對敲和空頭對敲有什麼區別

多頭對敲是買入看漲期權和看跌期權，如果將來股價大漲，那麼看漲期權行權，看跌期權不行權，此時組合凈損益為到期日股價-執行價格-期權價格（看漲期權和看跌期權成本合計），此時凈損益才可能大於0；如果大跌，那麼看漲期權不行權，看跌期權行權，此時凈損益為執行價格-到期日股價-期權價格（看漲期權和看跌期權成本合計），此時凈損益也有可能大於0；如果市場價格沒有較大變動，那麼購入的看漲期權和看跌期權無法行權，此時損失掉購買看漲期權和看跌期權的手續費。
空頭對敲正好相反，是賣出看漲期權和看跌期權，收取期權費。當市場價格不劇烈波動時，對方的看漲期權和看跌期權都不行權，此時賺得期權費；如果股價大漲，那麼對方看漲期權就要行權，此時空頭方就要按照市場價買入標的資產，然後按照執行價格賣給期權持有方，凈收入和凈損益都可能為負；如果市場價格大跌，看跌期權行權，凈收入和凈損益也可能為負。

2. 空頭對敲在什麼情況下使用

空頭對敲：
同時售出一隻股票的看漲期權和看跌期權，其執行價格、到期日都相同。
①組合凈收入及組合凈損益與多頭對敲的絕對值相等，但符號相反。
②最好結果：股價等於執行價格，組合凈收入（0）最大，組合凈收益最大（看漲期權的價格＋看跌期權的價格）。
③獲利條件：股價偏離執行價格的差額小於期權出售收入之和

3. 什麼是拋補期權

一、期權定義
期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。
期權定義的要點如下：
1、期權是一種權利
期權賦予持有人做某件事情的權利，但他不承擔必須履行的義務。在這種意義止說期權是一種「特權」，因為持有人只享有權利而不承擔相應的義務。
2、期權的標的資產
期權出售人不一定擁有標的資產。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。
3、到期日
如果期權只能在到期日執行，稱為歐式期權；如果期權可以在到期日或到期日之前的任何時候執行，則稱為「美式期權」。
4、期權的執行
在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為「執行價格」。
看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產的權利。其授予權利的特徵是「購買」，因此也可以稱為「擇購期權」、「買人期權」或「買權」。
看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利。其授予權利的特徵是「出售」，，因此也可以稱為「擇售期權」、「賣出期權」或「賣權」。
二、期權的到期日價值
期權損益的特點是：凈損失有限，（最大值為期權價格），而凈收益卻潛力巨大。
到期日價值 凈損益
買入看漲期權 Max（股票市價-執行價格，0） 到期日價值-期權價格
賣出看漲期權 -Max（股票市價-執行價格，0） 到期日價值+期權價格
買入看跌期權 Max（執行價格-股票市價，0） 到期日價值-期權價格
賣出看跌期權 -Max（執行價格-股票市價，0） 到期日價值+期權價格
三、期權的投資策略
買人期權的特點是最小的凈收入為零，不會發生進一步的損失，因此具有構造不同損益的功能。從理論上說，期權可以幫助我們建立任意形式的損益狀態，用於控制投資風險。
1、保護性看跌期權
股票加看跌期權組合，稱為保護性看跌期權。單獨投資於股票風險很大。同時增加一股看跌期權，情況就會有變化，可以降低投資的風險。
2、拋補看漲期權
股票加空頭看漲期權組合，是指購買l股股票，同時出售該股票l股股票的看漲期權。這種組合被稱為「拋補看漲期權」。
3、對敲
對敲策略分為多頭對敲和空頭對敲，我們以多頭對敲來說明該投資策略。多頭對敲是同時買進一隻股騾的看漲期權和看跌期權，它們的執行價格、到期日都相同。

4. 注會cpa財管期權投資策略怎麼學

一、保護性看跌期權

股票加看跌期權組合。做法：購買一份股票，同時購買1份該股票的看跌期權。

5. 為什麼要對沖盈虧相抵有什麼用

僅供參考
對沖主要是為了應對各種風險（主要是利率風險，匯率風險，商品價格風險、股票價格風險等），運用衍生工具保護資產少受風險的影響做到降低風險，操作方法在現貨市場做多的話就在期貨市場做空，或者在現貨市場做空在期貨市場做多。利用期權對沖包括保護性看跌期權、拋補看漲期權、對敲包括多頭對敲和空頭對敲。
每一個公司都有會評估本公司各種風險敞口，並利用相關政策和工具來進行對沖，是否對沖取決於1、公司目標2、公司風險概況和風險偏好3、風險敞口與公司規模的對比4、對沖成本5、是否有適宜的產品6、可用於風險管理職能的資源7、風險未來變化將是有利的。
可選擇的工具的主要形式：期貨合同（一般不用實物交割，標准化的場內交易方式，需要保證金，有義務也有權利）、遠期合同（進行實物交割，根據交易雙方協商的場外交易方式，不需要保證金、有義務有權利）、期權（以看多或看空分為看漲期權和看跌期權。以是否到期行權分為歐式期權和美式期權，期權購買者只有權利沒有義務，但必須支付風險溢價即期權費）。
套期能夠降低風險，但是其結果不一定好於沒有套期。
舉個例子：比如A公司購買了100分股票，價格為50元，同時購買100分以該股票為標的的看跌期權，期權價格每份1元，行權價格為48元。如果到行權時股票價格為60元，那麼A公司不行權的總收益是100*（60-50）-100*1=900元。如果行權時股票價格為40元，那麼A公司到期行權，A公司虧損100*（50-48）+100*1=300元，比不利用期權減少損失100*（50-40）-300=700元。其對沖成本為100*1=100元。
以上僅為我個人的理解，如有不對的地方請見諒，希望能做您學習的梯子。