bs股票期權模型試驗小結

『壹』 期權交易中什麼樣的策略下會應用到BS模型

BS是期權定價模型，和策略不是一個概念。
歐式期權用BS。還有二叉樹(Binomial tree)期權定價模型，美式期權用的。
國內中金所的股指期權和上期所的黃金、銅期權採用的均為歐式; 其它交易所的白糖期權、豆粕期權等商品期權採用的均為美式

『貳』 什麼是期權定價的BS公式

Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯期權定價模型。

B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期權初始合理價格
X—期權執行價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率
σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）

N(d1)，N(d2）—正態分布變數的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：

第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次，而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。

第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100/365=0.274。

『叄』 累計股票期權的總結

累計股票期權是一種讓投資者承諾購買股票或外匯的結構性產品。在標的工具處於價值上升階段時，它們往往有利可圖，但在下跌時可能會讓投資者蒙受巨額虧損，因此在香港被戲稱為「回頭我會殺了你」(I kill you later)。由於過去2、3年港股市況穩定，累計股票期權吸引了很多專業投資者對此產品趨之若鶩。
由於行使這種期權的銷售方本身就是客戶的對手方，本身就為客戶埋下了更大的風險。例如，如果相關監管的不到位，往往會造成相關銀行暗地做空，直接套牢客戶，而客戶因為沒有相應的退出機制，導致無法止損，坐視自己的資產大幅縮水而毫無辦法。所以在金融自由而金融法規不完善的地方，這種產品往往變成發售方的圈錢工具。

『肆』 BS期權定價公式

Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯期權定價模型。
B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期權初始合理價格
X—期權執行價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率
σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）
N(d1)，N(d2）—正態分布變數的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：
第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次，而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100/365=0.274。

『伍』 bs模型公式是什麼

B-S-M定價公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

其中：

d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C—期權初始合理價格

X—期權執行價格

S—所交易金融資產現價

T—期權有效期

r—連續復利計無風險利率

σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）

成立條件

任何一個模型都是基於一定的市場假設的，Black-Scholes模型的基本假設有以下幾點：

（1）在期權壽命期內，買方期權標的股票不發放股利，也不做其他分配；

（2）股票或期權的買賣沒有交易成本；

（3）短期的無風險利率是已知的，並且在壽命期內保持不變；

（4）任何證券購買者都能以短期的無風險利率借得任何數量的資金；

（5）允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當天價格的資金；

（6）期權為歐式期權，只能在到期日執行；

以上內容參考：網路-BS模型

『陸』 bs期權定價模型，是否考慮了期權的時間價值。另外跪求bs模型公式講解推導過程，要地球人都能看得懂的那種。

black-scholes考慮了期權的時間價值。
1.bs公式的原推導過程應用了偏微分方程和隨機過程中的幾何布朗運動性質（描述標的資產）和Ito公式，你要沒學過隨機和偏微估計只有火星人才能給你講懂。
2.你要是只是要得到那個形式，看一下二叉樹模型，二叉樹模型簡單易懂，自己就可以推導，且二叉樹模型取極限（時間劃分無限細）即為bs公式.
3.你要是真心要理解bs模型公式，我可以推薦一本書，姜禮尚的《期權定價的數學模型和方法》，老老實實從第一章看到第五章，只挑歐式期權看就夠了。
～～～突然想當年老娘為了看懂b-s-m模型把圖書館的書都借了一圈～感慨啊，當然HULL的那本option,future,and other derivatives 是經典中的經典，不過太厚了～～

『柒』 期權BS定價

1、D
2\A
3\C

http://bbs.chinaacc.com/forum-2-31/topic-2238773.html

『捌』 求詳細解釋下面的股票期權激勵計劃中的BS模型公式

Φ()表示正態分布變數的累積概率分布函數

『玖』 1.公司採用股票期權作為員工激勵，按BS模型確定了授予日的公允價值，在1年鎖定期內計提成本和資本公積。

獎勵本公司職工而收購本公司股份的，應按實際支付的金額，借記本科目，貸記「銀行存款」等科目，同時做備查登記。
將收購的股份獎勵給本公司職工屬於以權益結算的股份支付，如有實際收到的金額，借記「銀行存款」科目，按根據職工獲取獎勵股份的實際情況確定的金額，借記「資本公積——其他資本公積」科目，按獎勵庫存股的賬面余額，貸記本科目，按其差額，貸記或借記「資本公積——股本溢價」科目。