Ⅰ 關於期權的套利理論的問題
你要多理解套利與投機的區別
Ⅱ 急求！歐式看漲期權套利問題！
樓上講的根本不是套利。
我認為是有的，如果依據B-S定價公式的話，在同一種股票，到期日相同的情況下，C1-C2也就是期權家的差額應該等於現價乘以不行權累計概率的差額。鑒於這種變化是非線性的，因此期權的應該是有偏差的。
這種思路也許將問題復雜化，但是如果是非套利的話，應該說這三者線性相關，但實際上即使是風險中性的期權組合也是會有盈利的可能的。
回去想了一下,其實很簡單,只要買入n只股票,再賣出n個看漲期權就行,這樣不管股價如何,都能收到15的無風險收益.下面三個齊全的收益曲線是平行的,所以隨意組合都可以,只要賣出的分數和買入的分數相等即可.
Ⅲ 有關看漲期權的計算
通過單步二叉樹進行計算，結果為4.395元。
假設市場中沒有套利機會，我們構造一個股票和期權的組合，使得這一組合的價值在3個月後沒有不確定性。而由於這個組合沒有任何的風險，所以其收益率等於無風險利率。這樣我們得出構造這一交易組合的成本，並因此得到期權價格。因為組合中的股票和期權3個月後的價格只有兩種不同的可能性，因此我們總是可以構造出無風險證券組合。
設有X單位的股票和1個單位的Call。股票價格由50變為60的時候，股票價值為60X，Call價值為8(60-52)；股票價格由50變為40的時候，股票價值40X，Call價值為0。如果組合在以上兩個可能性下價值相等，則該組合不具有任何風險，即
60X - 8 = 40X
X = 0.4
組合為：Long0.4份股票；Short1份期權
3個月後組合價值為60*0.4- 8 = 16元，以10%的無風險利率貼現3個月至今天，組合貼現值為15.605元。
計Call價格為c，三個月前組合價值為50*0.4- c = 15.605
c = 4.395
Ⅳ 歐式股票看漲期權價格高估如何套利
期權交易實戰中比你上面說的要簡單許多，一個是做股票通過期權進行保險。這個你自然會明白。一個是通過期權市場投機，特別是貼近現有股票價格的期權（無論是購權還是沽權），隨著股票價格的變化，價格變化很劇烈，有時候當天價格變化幅度達到40%，何況期權還有杠桿，可見這一市場的獲利潛力和虧損風險有多大。但是期權市場是T+0市場，可以隨時平倉。你說的情況是套利，這種形式主要是安全。但期權市場真正上市後，將是個投機為主的市場。很有前景，但現在真正了解的並不多。比期貨市場好！
Ⅳ 期權無風險套利問題！！求解
之前兩個人估計是實戰派，理論不扎實，這道題是可以進行套利，最後獲得0.79元凈收益的。
20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0
∴買進看漲期權，賣出股票
買進看漲期權花3元，賣出股票得20元，所以需要向人家借資20-3=17
將17進行放貸，一年以後收到17×e^（10%×1）=18.79元
此時，期權到期，執行價是18，只需花18元就可以再買進股票，這樣就多了18.79-18=0.79元
如果還有不清楚的，可以去看《期貨與期權市場導論》，赫爾寫的經典書的入門版，在第五版的P194頁有相關講解。
Ⅵ 如何利用股票期權進行場外個股套利
閃牛分析：提供一下兩個方案，僅供參考！
1、蝶式套利
以看漲期權為例，出現2C2＞C1+C3的機會時，需要賣出兩手行權價K2的看漲期權、買入一手行權價K1的看漲期權、買入一手行權價K3的看漲期權，這種套利叫做買入蝶式套利。徐晴媛分析師提醒投資者，從圖中可以明顯看到，出現套利機會時，組合後的盈虧曲線恆在0軸之上，無論合約標的價格ST如何發展，到期時都能獲得盈利。
到期時，如果ST＜K1，四手看漲期權全部屬於虛值期權，買入的兩手放棄即可，損失權利金C1+C3，賣出的兩手對手方會放棄，獲得權利金2C2，較終盈利2C2-（C1+C3）；如果K1＜ST＜K2，行權價K1的看漲期權屬於實值期權，行權後獲得開倉價為K1的合約標的多頭，平倉後獲得盈利ST-K1，另外三手看漲期權屬於虛值期權，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（ST-K1）。
如果K2＜ST＜K3，行權價K3的看漲期權屬於虛值期權，另外三手看漲期權屬於實值期權，行權履約後分別獲得一手開倉價為K1的合約標的多頭和兩手開倉價為K2的合約標的空頭，對沖平倉後獲得盈利2K2-K1-ST，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（2K2-K1-ST）；
如果ST＞K3，四手看漲期權全部屬於實值期權，行權履約後分別獲得一手開倉價為K1的合約標的多頭、兩手開倉價為K2的合約標的空頭、一手開倉價為K3的合約標的多頭，對沖後結果為2K2-K1-K3=0，所以較終盈利為2C2-（C1+C3）。
在實際交易過程中，當K1＜ST＜K2或K2＜ST＜K3時，兩種情況都會出現行權履約後剩餘一腿合約標的無法對沖的情況。如果第二天再進行平倉會出現隔夜價格波動的風險，所以蝶式套利不適用於實物交割的期權，即目前國內上市的50ETF期權、白糖期權、豆粕期權均不適合進行蝶式套利交易，但適用於現金交割的期權。
2、鷹式套利
買入蝶式套利中，賣出的兩手期權的行權價相同，如果這兩手行權價不同，且四手期權的行權價間隔均相等，這樣的組合就叫做鷹式套利。其原理和交易操作與蝶式套利完全相同，在此不再贅述。
不合理區間：
雖然在真實的交易市場中，並不是每個人都是理性的，價格之間會出現一定的價差，但每個價格都有一個合理的區間，如果超出了這個區間就出現了套利機會，但這種情況在真實的交易市場中極少發生，所以在此只簡要概述不做深入討論。
1.價格下限
期權價值由內在價值和時間價值組成，如果期權價格低於其內在價值，就出現了套利機會。對於看漲期權可通過買入期權、賣出合約標的持有到期賺取盈利；對於看跌期權則通過買入期權、買入合約標的持有到期賺取盈利。
2.價格上限
買入看漲期權的目的是為了獲取未來以行權價買入合約標的的權利，如果看漲期權的價格高於合約標的的價格，就可以通過賣出看漲期權、買入合約標的持有到期賺取盈利。
買入看跌期權的較高回報是行權價，如果看跌期權的價格高於行權價，就可以通過賣出看跌期權持有到期賺取盈利。
3.垂直套利
看漲期權的價格與行權價成反比，所以如果出現低行權價的看漲期權價格低於高行權價的看漲期權價格，就可以通過買入低行權價的看漲期權、賣出高行權價的看漲期權持有到期賺取盈利。
看跌期權的價格與行權價成正比，如果出現高行權價的看跌期權價格低於低行權價的看跌期權價格，就可以通過買入高行權價的看跌期權、賣出低行權價的看跌期權持有到期賺取盈利。
Ⅶ 知道股票標的價格，執行價，無風險年利率，還有三個月的歐式看漲期權價和看跌期權價，如何套利
1.call-put差價
2.s-k(1+r)^0.25
3.比較1與2大小，1大在股市套利，2大在期貨市場套利
Ⅷ 什麼是熊市看漲期權套利
熊市看漲期權套利的交易方式是買進一個執行 價格 較高 看漲期權 ， 同時賣出一個到期日相同、但是執行價格較低的看漲期權。
Ⅸ 急求！歐式看漲期權的套利問題
題目的意思是說，有3分看漲歐式期權，行權價格K有3個價格，並且分別對應期權費用C
套利組合：賣出K=95 和 K=105的兩份期權 看空
買入K=100一份期權 看多
假定到時候股票的市場價格是T；
T<95 ，3份期權都不會行權。組合收益是：
20+10-15=15
95<=T<100 第一份期權（K=95）行權，由此虧
損，但是虧損小於5。組合收益大於
10
依次類推，發現這個組合式套利組合。