卡耐基股票債券分析

1. 有誰知道關於美國鋼鐵大王卡耐基的故事

安德魯·卡內基：鋼鐵大王原是窮光蛋

他從不名一文的窮光蛋變成了億萬富翁，並且塑造了更多的百成富翁。
安德魯·卡內基出生的時候既無醫生，也沒有接生婆的幫助，因為他們家窮得請不起接生婆或醫生。他最初替別人做事的時候每小時掙兩分錢——而他後來卻賺了4億美元。
卡內基全家移居到美國時，他的父親靠挨家挨戶去推銷自己織的桌布來養家糊口；他的母親則為一家鞋店刷洗縫補鞋子。安德魯只有一件襯衫，因此，他的母親必須每晚等他睡下之後，趕忙把它洗凈、晾乾、熨平，以便第二天他能再接著穿。她一天要工作16至18小時。安德魯對自己的母親非常孝敬。在他22歲時，他發誓在他母親的有生之年自己決不娶妻。他確實做到了這一點。他母親逝世30年後，他還是孤身一人。
卡內基很小就表現出商業天賦。有一次，他捉到了一隻母兔，這只母兔不久便生了一窩小兔子，但是他卻沒有東西來喂它們。在這種情況下，安德魯·卡內基忽然心生一計。他對鄰居小孩子們說，如果誰能弄來金花菜、車前草喂養他的小兔子，將來他就用誰的名字來稱呼這些小兔子，以作為對他的榮譽紀念。這一計策果然產生了奇效。卡內基長大後自己經營商業時，還運用過同樣的心理策略。
卡內基早年在匹茲堡曾做過一個負責遞送電報的工作。每天的工資只有五角錢，那時他渴望自己能成為一位接線員，因此他晚上自學電報，每天早晨提前跑到公司，在機子上練習。
一天早晨，公司忽然收到了一份從費城發來的電報。電報異常緊急，但是當時接線員都還沒有上班，於是卡內基立刻跑去代為收了下來，並趕緊將其送到了收報人的手中。之後，他就被提升為接線員，薪水也增加了一倍。
一個偶然的機會使他走上了致富之路。有一次，在他坐火車去某地的途中，一位發明家坐在他的身邊，拿出了自己發明的新卧車模型給他看。卡內基身上特有的蘇格蘭人的機警和遠見，使他看到了這項發明的遠大前途。於是，他借錢購買了那個公司的股票。當卡內基25歲時，他每年從這筆投資中所拿到的分紅就達5000美元。
有一次，由於鐵路線上的一座木製橋梁被燒毀了，使得火車好幾天不能通行。卡內基當時身為該段鐵路的監理，他覺得木橋梁已經不適應時代的發展了，將來一定會被鐵橋所代替。於是，他借錢開辦了一家製造鐵橋梁架的公司——果不其然他們生產的鐵橋梁架大受歡迎，財富如泉水源源不斷地涌來，擋也擋不住。
然而，他從來不會埋頭苦幹。他把大約一半的時間都用在了消遣上。他說，他的周圍有許多助手，他們懂得的東西要比他多得多——而他只須督促他們為他聚財。他讓他的同夥分享自己的利益，由他造就的百萬富翁的數目比誰所造就的都多。
生平簡介
卡內基（1835－1919）：鋼鐵企業家。生於英國。1848年全家遷居美國匹茨堡。他干過多種工作，也投資過多種事業。後建立了全美國最大的鋼鐵機構。他為英美的許多公共機關捐獻了數以百萬計的巨款。

2. 哪有股票的相關書籍下載啊

http://www.hej98.com/new_page_6.htm

《股市趨勢技術分析》下載 《日本蠟燭圖技術》下載
《股票K線戰法》下載 《證券混沌操作法-低風險獲利指南》下載
《證券交易新空間》下載 《亞當理論》下載
《股市晴雨表》下載 《專業投機原理》下載
《短線交易秘訣》下載 《下載海龜交易法則》（中文版）
《江恩論述六邊形的手稿》(中英對照) 《股市博弈》
《實戰短線》 《波浪理論基礎》
《期貨交易入門》下載 《股票作手回憶錄》
《期貨市場技術分析》下載 《艾略特波浪理論-市場行為的關鍵》下載
《投機智慧》下載 《通向金融王國的自由之路》下載
《系統交易方法》下載 《計算機化證券期貨投資交易》
《索羅斯傳記》 《金融煉金術》下載
《股票大作手操盤術》 《歐奈爾：證券投資二十四堂課》下載
《大眾心理與走勢預測》下載 《股市無敵》下載
《期貨市場獲利實用技法》 《投資理財》下載
《戰勝華爾街全美頭號職業炒手的股票經》 《戰勝華爾街-審慎投資者指南》下載
《期貨交易成功之道》下載 《期貨交易技術分析》下載
《在華爾街崛起》下載 《索羅斯-走在市場曲線前面的人》 下載
《沃倫巴菲特之路》下載 《沃倫巴菲特的投資組合》下載
《價值再發現》下載 《江恩理論》
《格雷厄姆論價值投資》下載 《玩轉地球》下載
《羅傑斯環球投資旅行》下載 《炒股的智慧》
《金融怪傑》 《技術分析精解》下載
《直覺交易商》下載 《投資錯覺》下載
《動能指標》下載 《克羅談投資策略》下載
《向格雷厄姆學思考，向巴菲特學投資》 《一個投機者的告白》下載
《一次讀完25本投資經典》下載 《酒田戰法》
《股票經典分析》 《交易為王》下載
《投資學》下載 《投資藝術》下載
《風險價值—金融風險管理新標准》 下載 《交易規則2》下載
《期貨期權入門》下載 《資本市場的混沌與秩序》下載
《股票技術分析新思維來自大師的交易模式》 《股票市場與概率》下載
《華爾街點金人-華爾街精英訪談錄》下載 《道氏理論》
《確定性的終結時間、混沌與新自然法則》 《新版混沌操作法》
《88種股市陷阱》下載 《聰明的投資人》下載
《華爾街神童》下載 《巴菲特年度報告(1977—2003)》 下載
《操盤建議全球頂尖交易員成功心路歷程》 《我如何弄垮巴林銀行的》
《巴菲特致股東的信：股份公司教程》下載 《分析實戰技法》
《布林線》下載 《對沖基金手冊》下載
《期貨交易秘訣》下載 《窮爸爸富爸爸》
《長線短炒》下載 股票作手回憶錄下載
交易冠軍下載 股票大作手操盤術
短線交易大師——工具與策略 艾略特名著集下載
股票書籍下載大全《期貨市場技術分析》下載《期貨交易技術分析-清華版》下載
《期貨決勝108篇》下載《艾略特波浪理論-市場行為的關鍵》下載《江恩實戰技法》下載
《證券期貨投資計算機化技術分析原理》下載《短線是銀之六》下載《炒股的智慧》下載
《大師的命門》下載《K線圖經典圖解》下載《股票大作手操盤術》下載《股票作手回憶錄》下載
《周K線圖測市應用》下載《波浪理論揭密》下載《股票操作學》下載《新金融大師》下載
《張寶瓏秘籍》下載《華爾街四十五年》下載《一次讀完25本投資經典》下載《系統交易方法》下載
《專業投機原理》下載《贏家絕技》下載吳迪《商戰三十六計》下載《日本蠟燭圖技術》下載
《投資理論及技巧》下載《華爾街操盤高手》下載《道氏理論入門》下載《笑傲股市－大師投資之道》
下載《寂寞高手》下載續編《成本分析實戰技法》下載《選股絕招》下載《短線是銀之二》下載
《大贏家》下載《股際生涯》下載《陶素宇炒股63招》下載《漲停板是金》下載
《證券投資顧問》下載《秘密規則》下載《股市倍增術》下載《股墓遺書》下載
《炒股的智慧》下載《克羅談投資策略》下載《股路不歸》下載《股市眾生相》下載
《操盤華爾街》下載《股海情殤》下載《永不絕望》下載《彼得原理》下載
《證券從業人員資格與培訓》下載《華爾街寫真》下載《走向輝煌》下載《華爾街傳奇》下載
《散戶大廳》下載《索羅斯傳奇》下載《股市掃盲》下載《漫步技術分析》下載
《股市技術分析》下載《艾略特波浪理論新解》下載《股民必讀》下載《股票價格透視》下載
《股民日記－一個夢囈者的自白》下載《心理實戰技巧》下載《無招勝有招》下載
《登峰之路》下載《怎樣捕捉黑馬》下載《逃庄》下載《江恩投資十二法則》下載
《股色股香》下載《越女劍》下載《覆雨翻雲》下載《笑傲江湖》下載《邊荒傳說》下載
《尋龍記》下載《連城訣》下載《尋秦記》下載《大唐雙龍傳》下載《碧血劍》下載
《鹿鼎記》下載《獰皇武霸》下載《多情劍客無情劍》下載《俠骨殘肢》下載
《劍氣洞徹九重天》下載《天龍八部》下載《女帝奇英傳》下載《射鵰英雄傳》下載
《驚神關小刀》下載《無名神功》下載《飛狐外傳》下載《生存手冊》下載
《形態分析圖解》下載《跟庄技巧》下載《股票投資格言》下載《證券投資風險》下載
《股票基本知識》下載《股票承銷發行與上市》下載《宏觀分析技術》下載《戰無不勝》下載
《洞燭玄機》下載《無處凋零》下載《網路時代》下載《寂寞高手》下載
《與庄共舞－一個散戶的成長》下載《與庄鬥智》下載《艾略特波動原理三十講》下載
《股票市場的迷走神經》下載《股市操盤手-迫害散戶的方法》下載《股市中的紅男綠女》下載
《富爸爸投資指南》下載《富爸爸.窮爸爸》下載《未來時速》下載比爾.蓋茨
《誰動了我的乳酪》下載《網路背後的無限商機》下載《亞洲金融風暴實錄》下載
《松下幸之助～創業之道》下載《松下幸之助為人之道》下載《松下幸之助用人之道》下載
《松下幸之助經營之道》下載《誰妨礙了我們致富》下載《世界上最偉大的推銷員》下載
《反敗為勝》下載《金融大風暴》下載梁鳳儀《全球化陷井》下載《誰是最好的管理者》下載
《黑色豪門》下載《網路英雄傳》下載《商海爭雄》下載《逃往中關村》下載《商業原則》下載
《廉署檔案》下載《一字千斤》下載《羊皮卷》下載《泉浴權浴錢浴》下載《財富對話》下載
《世界廣告戰》下載《富爸爸財務自由之路》下載《廣告心理戰》下載《卡耐基成功之道》下載
《數字化生存》下載《卡耐基經商之道》下載《經濟解釋》下載《卡耐基口才學》下載
《智慧書》下載《卡耐基人性的優點》下載《通向事業高峰的捷徑》下載《中國金融黑洞》下載
《股市晴雨表》下載《股票趨勢技術分析》下載《投機智慧》下載許沂光《資本市場》下載

3. 美國研究生 金融工程和金融分析的區別

金融工程是根據市場的需求，在原有的金融理論和金融產品基礎上開發設計新的金融產品（衍生產品），從而滿足市場的需求的一門學問。金融工程對數學能力要求很高，還要有金融學為理論基礎，我對這個比較了解，因為我就是學金融工程的。金融分析的話就不是很清楚了，是不是跟金融分析師的研究工作內容有關那種，或是金融市場、金融產品的分析。

4. 保險公司的情景分析

當事人檔案：深圳友邦業務員，女，35歲，從事保險工作將近一年時間。情景回放：剛做保險的時候，我在深圳有一些熟人與同學，當他們聽說我從事保險工作的時候大都不贊同，後來我慢慢覺察出他們有些人有意地疏遠我，這使我感到很苦惱，在這個不是故鄉的城市我不想失去太多的友情，所以我的保險之路並沒有從緣故法開始，而是開始艱難的陌拜。這期間還有一個故事讓我對緣故法更加懼怕，我的一個老同學，在我還沒從事保險的時候，他就跟我說過他的一個經歷，那時有個保險業務員幾乎每天都給他打電話，說他每天開車如何如何危險，一定要他買保險，他對這個業務員的「騷擾」簡直到了忍無可忍的地步，於是跟我說，以後我是無論如何也不會再接觸保險業務員，你們也是，千萬別讓他們知道你們的聯系方式，否則就是「惹火上身」，所以他現在雖然是一個很好的准客戶，我也沒有勇氣去跟他談保險。或許各位專家會認為我太缺乏勇氣，但我還看到過一篇文章，內容大致是說，做保險要做好幾方面的心理准備，其中一條就是「有可能和老朋友的關系變壞」，所以這成了我的一個心理障礙。今天之所以找專家幫我解答問題，是因為我認為親戚朋友還是我們最好的准客戶，我應該怎樣開口跟他們談保險？希望能從專家這里找到一些與熟人談保險的技巧與學問，謝謝指教！專家解答：任輝：泰康北京分公司西城支公司營業部經理。這位夥伴，你好！跟熟人談保險是每個夥伴都要面臨的問題，我覺得主要從以下三個方面去突破：一是心理准備。你做保險已經一年了，這一年裡你是否審視過自己：我認同保險了嗎？保險對我的朋友和家人是否有用？我在經濟允許的范圍內購買了多少保險？保險的好處我是否能說得頭頭是道？當你能給自己一個明確且有說服力的答案的時候，你就知道應不應該去同熟人與親人去談保險了。我認為，你之所以有怕跟熟人談保險的心理障礙，最主要的原因是你對保險還沒有完全認同。此外，你能否用生活化的語言向客戶介紹保險？保險代理人是一項很專業的工作，但這種專業不僅僅是把保險條款與險種講的滾瓜爛熟，更多的是你能否將保險的利益轉化為客戶的利益，讓客戶不知不覺地接受你的觀點。二是需求分析。需求分析包括五個部分：一是對家庭結構的分析，二十多歲事業初創的兩口之家、小孩剛出生不久的三口之家、還是小孩已上學的「三明治」家庭，三種不同的家庭結構有不同的切入點，相信這些知識你在培訓課上已經掌握了，這里就不再贅述；二是收入結構分析，即家庭的收入來源在哪裡？誰是這個家庭的頂樑柱？要把重點放在家庭收入高但工作不穩定的人身上；三是財務分析，要從家庭整個資產結構來尋找，現在家庭理財方式大都比較單一，大部分都存在銀行，也有買國債，股票、基金、保險的，那麼他購買保險的缺口及投資理財方式不合理的地方就是我們的切入點；四是風險的需求分析，對於男士來說，更多的風險來自於意外及大病，對於女士來講更多的是養老，對小孩來說將來的教育金是重點，這里我只是說重點，每個人都會面臨相同的風險，只不過對於不同的個體哪個相對來講更重要，另外還要分析每個人所處的工作環境與社會環境，如有的單位有社保有的沒有，這里也要酌情考慮；第五是提交解決方案，作好建議書，根據每個公司的險種不同，進行合理的組合，還要在客戶的經濟承受范圍之內，基本占家庭收入的10%-20%。三是說服策略。因為是緣故法，與陌拜不一樣，陌拜沒有心理壓力，談成談不成都沒有關系，但是緣故法確實有「談不成做不成朋友」的顧慮。這里就需要把握幾種策略和方法。我把它總結成以下幾種方法：潤物無聲法：首先你要讓客戶知道你在做保險，但是你在跟他接觸的過程中，先不談保險險種，可以跟他溝通你的工作感受、給他講你現在的成就感、最近公司又出現的理賠案例、講有趣的保險故事，這樣客戶就沒有心理壓力，但整個過程中他的觀念會有一些變化，有觸動內心的感受，但這種方法工作周期會比較長。這個過程中你給客戶的印象是很無意很隨意的，但自己必須要有一個清晰思路，每次去要達到什麼樣的目標，這樣才能達到「潤物」的效果。開門見山法：這種方法有一定的風險，但也會有意想不到的效果。你可以跟你的熟人說：「我現在在保險公司，我覺得做保險有很大的收獲，你什麼時候有時間我們見個面，也跟你介紹介紹，你買不買沒有關系，你就權且當一回我的客戶，讓我練練手，鍛煉鍛煉」，既然大家是朋友，支持一下你的工作我想不成問題，如果總是遮遮掩掩的，想說又不想說，反而大家都很難受。這里要注意一點切勿過猶不及，不要自己表現出太強的目的性，「如果不買我的保險，今後就不再做朋友」等等，先把客戶的包袱放下來，買不買都沒關系，只要給你一個鍛煉的機會，這樣「開門見山」才能有一個好的效果。「指桑罵槐」法：有的客戶很有戒備心，對這樣的客戶就用這個方法。你可以對他說：「我最近在談一張單子，客戶的情況跟你差不多，我給他作了一份保險計劃，你幫我參謀參謀，看他還缺少哪些保險，我應該從哪個方面去切入，麻煩您當一回我的客戶，看我這樣說行不行」，如果他能同你見面的話，你沒有談他的保險，他不會有什麼壓力，但在你講的過程中他自己就會入戲了。分享法：周圍的朋友對你做保險有排斥的時候，你可以這樣邀請他：「最近我在保險公司做得不錯，很想跟你分享一些觀念，但不是找你買保險」，話說到這個份上，他也不可能拒絕你。</P>見面的時候跟他講你在保險公司的培訓經歷、保險業的發展等等，即使不跟他談保險的具體條款與險種，他也能從中體會到一些保險的好處。要想跟熟人談保險，最重要的是要做好自己的心理建設，只要你是發自內心的認同保險，在策略與方法里沒有很功利的東西，你就不會因為做保險把朋友丟掉。如果你的計劃很符合你朋友的要求的話，當有一天客戶真的發生意外的時候，他會很感激你，但相反，如果你的朋友遇到了困難，而你作為朋友卻從沒想過讓他買一份保險，那時候才真的會感到難堪，才會真正失去朋友，這時不是因為你談保險而失去朋友，而是因為你不談保險而失去朋友。有道是「錦上添花的人多，雪中送炭的人少」，作為客戶的朋友，你希望自己是哪一種人呢？一起來重溫九字法則：先處理心情，再辦事情！希望你能廣交朋友，廣結善緣，擁有一份精彩的保險人生！胡興躍：太平洋遵義中心支公司個險業務部副經理。1996年進入壽險行業，先後任各級營銷主管、督導、營銷部經理助理、個險業務部副經理和經理職務。跟熟人談保險是每一個業務員都將面臨的問題。部分業務員在熟人面前張不開口，存在著怕因此而破壞彼此的友情和親情的心理障礙。其實這是非常正常和值得理解的現象。但是如果這種心理障礙不能得到及時的克服，勢必會影響到業務員的成長和正常的業務發展。業務員在與熟人談保險時首先要克服自卑感，要有壽險營銷的從業信心。保險推銷是自己的職業，是應該去做好的工作，由此可見，推銷保險針對所有的應該享受保障的人。保險是人類歷史上一項偉大的發明。現代社會每一個人都是需要保險的，風險針對所有的現代的自然人，因此，緣故法的對象同樣可能會遭受意外傷害，同樣會面臨生、老、病、死。他們同樣需要保險和應該享受保障。所以，向他們銷售保險是很正常的事情。當然，業務員在向他們的熟人銷售保險時應該注意時間、地點、環境和氣氛。應該選擇適當的切入點來宣傳保險和推銷保障。切忌不要不合時宜、不分場合等引起熟人的反感影響親情和友情。和熟人談保險之前一定要和他們真心交朋友，真誠地幫助別人並充分理解別人的難處。只有相互理解銷售保險才會水到渠成，友情和親情會加深，絕不會失去親情和友情。夏朝暉：平安人壽南京分公司高級總監。這里要說找到與熟人談保險的方法與技巧，我覺得「開口」就是捷徑。第一，大可不必擔心熟人會因為你來談保險而疏遠你。很多人總是把問題想像得比實際要難得多，總是把問題朝負面的方向去想，總是把困難無限擴大，這是因為人被一種悲觀情緒籠罩的時候就會有這種心理，事實上並不會如此。第二，有些人你當他是朋友，但他並不當你是朋友，有些人被你忽略，但他卻把你當作朋友；在我們從業過程中，也會有這樣的現象：自己平時並不很在意的人，卻非常支持自己的工作，相反，自己平時很看重的人卻非常反對我們的工作。這里就引申一個問題：究竟以誰為友？是以興趣愛好相投為友還是把能夠在自己事業上發揮重要幫助作用的人為友，什麼樣的人更值得當作朋友去交往？我們從事這項工作以後，就要對交朋友的價值觀作以調整和改變。第三，放下思想包袱，說自己想說的話，談自己該談的客戶。有人反對但一定有人支持，有人懷疑但也有人信賴。開不開口由你自己決定，買不買是客戶的決定，所以要給自己一個開口的機會。第四，不經歷挫折對事物很難有領悟，事情做得太順也不見得是個好事，挫折與領悟是成正比關系的，有多少挫折就有多少領悟。做人壽保險，如果簽單太順，這是不切實際的幻想，如果現在簽單還沒有簽順，說白了，還是被熟人拒絕得不多，被陌生人拒絕得不多，營銷技巧與心態上還不太成熟。這里我建議你去讀一讀卡耐基先生的《人性的優點》與《人性的弱點》希望以上的回答對你能有所幫助。

擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"

5. 鋼鐵大王卡耐基的後人

美國「鋼鐵大王」，安德魯·卡內基（1835年11月25日-1919年8月11日）與「石油大王」洛克菲勒、「金融巨頭」摩根等大財閥一樣，曾經影響著整個美國的金融狀況。但讓世人為之驚訝的是，他在自己事業的最巔峰，放棄了所有的一切，並為慈善事業做出了巨大的貢獻

1897年3月30日，卡內基的妻子路易絲生下女兒，用卡內基母親的名字給女兒取名為瑪格麗特。那一年卡內基62歲。卡內基夫婦只有這一個女兒。

1919年4月22日，卡內基陪著當新娘的女兒走進教堂，這是他最後一次公開露面。8月11日，84歲的卡內基在美國雷諾克斯市的別墅中因肺炎而謝世。妻子路易絲繼承了他的慈善事業，直到1946年去世。女兒瑪格麗特後來生育了4個孩子，現在卡內基有50個直系後代。

(5)卡耐基股票債券分析擴展閱讀：

1、在美國鋼鐵貿易初期，有很多富有精力和創造性的企業家，如坎布里亞和伯利恆鋼鐵廠的弗里茨兄弟，不過沒有人像卡內基那樣執著而又雄心勃勃，擁有破壞性的本能。

2、如果沒有卡內基，貝塞麥協會的「前輩們」美國最初的鋼鐵卡特爾更容易維持謹慎可控的發展策略；亞歷山大·霍利的才華可能永遠無法完全展示出來；像蓋茨和加里這樣的人可能從一開始就會控制行業。

3、安德魯·卡耐基。在美國工業史上，寫下了永難磨滅的一頁，他征服了整個鋼鐵世界，成為美國最大的鋼鐵製造商，躍居世界首富。而在功成名就之後，他又衣錦還鄉，將幾乎全部的財富捐獻給社會。他生前捐贈款額之巨大，由此成為美國人心目中的英雄和個人奮斗的楷模。

6. 我想系統的學習一樣股票這個行業 可是沒有一點基礎 請問該看什麼書呢

看這些：http://www.hej98.com/new_page_6.htm

《股市趨勢技術分析》下載 《日本蠟燭圖技術》下載
《股票K線戰法》下載 《證券混沌操作法-低風險獲利指南》下載
《證券交易新空間》下載 《亞當理論》下載
《股市晴雨表》下載 《專業投機原理》下載
《短線交易秘訣》下載 《下載海龜交易法則》（中文版）
《江恩論述六邊形的手稿》(中英對照) 《股市博弈》
《實戰短線》 《波浪理論基礎》
《期貨交易入門》下載 《股票作手回憶錄》
《期貨市場技術分析》下載 《艾略特波浪理論-市場行為的關鍵》下載
《投機智慧》下載 《通向金融王國的自由之路》下載
《系統交易方法》下載 《計算機化證券期貨投資交易》
《索羅斯傳記》 《金融煉金術》下載
《股票大作手操盤術》 《歐奈爾：證券投資二十四堂課》下載
《大眾心理與走勢預測》下載 《股市無敵》下載
《期貨市場獲利實用技法》 《投資理財》下載
《戰勝華爾街全美頭號職業炒手的股票經》 《戰勝華爾街-審慎投資者指南》下載
《期貨交易成功之道》下載 《期貨交易技術分析》下載
《在華爾街崛起》下載 《索羅斯-走在市場曲線前面的人》 下載
《沃倫巴菲特之路》下載 《沃倫巴菲特的投資組合》下載
《價值再發現》下載 《江恩理論》
《格雷厄姆論價值投資》下載 《玩轉地球》下載
《羅傑斯環球投資旅行》下載 《炒股的智慧》
《金融怪傑》 《技術分析精解》下載
《直覺交易商》下載 《投資錯覺》下載
《動能指標》下載 《克羅談投資策略》下載
《向格雷厄姆學思考，向巴菲特學投資》 《一個投機者的告白》下載
《一次讀完25本投資經典》下載 《酒田戰法》
《股票經典分析》 《交易為王》下載
《投資學》下載 《投資藝術》下載
《風險價值—金融風險管理新標准》 下載 《交易規則2》下載
《期貨期權入門》下載 《資本市場的混沌與秩序》下載
《股票技術分析新思維來自大師的交易模式》 《股票市場與概率》下載
《華爾街點金人-華爾街精英訪談錄》下載 《道氏理論》
《確定性的終結時間、混沌與新自然法則》 《新版混沌操作法》
《88種股市陷阱》下載 《聰明的投資人》下載
《華爾街神童》下載 《巴菲特年度報告(1977—2003)》 下載
《操盤建議全球頂尖交易員成功心路歷程》 《我如何弄垮巴林銀行的》
《巴菲特致股東的信：股份公司教程》下載 《分析實戰技法》
《布林線》下載 《對沖基金手冊》下載
《期貨交易秘訣》下載 《窮爸爸富爸爸》
《長線短炒》下載 股票作手回憶錄下載
交易冠軍下載 股票大作手操盤術
短線交易大師——工具與策略 艾略特名著集下載
股票書籍下載大全《期貨市場技術分析》下載《期貨交易技術分析-清華版》下載
《期貨決勝108篇》下載《艾略特波浪理論-市場行為的關鍵》下載《江恩實戰技法》下載
《證券期貨投資計算機化技術分析原理》下載《短線是銀之六》下載《炒股的智慧》下載
《大師的命門》下載《K線圖經典圖解》下載《股票大作手操盤術》下載《股票作手回憶錄》下載
《周K線圖測市應用》下載《波浪理論揭密》下載《股票操作學》下載《新金融大師》下載
《張寶瓏秘籍》下載《華爾街四十五年》下載《一次讀完25本投資經典》下載《系統交易方法》下載
《專業投機原理》下載《贏家絕技》下載吳迪《商戰三十六計》下載《日本蠟燭圖技術》下載
《投資理論及技巧》下載《華爾街操盤高手》下載《道氏理論入門》下載《笑傲股市－大師投資之道》
下載《寂寞高手》下載續編《成本分析實戰技法》下載《選股絕招》下載《短線是銀之二》下載
《大贏家》下載《股際生涯》下載《陶素宇炒股63招》下載《漲停板是金》下載
《證券投資顧問》下載《秘密規則》下載《股市倍增術》下載《股墓遺書》下載
《炒股的智慧》下載《克羅談投資策略》下載《股路不歸》下載《股市眾生相》下載
《操盤華爾街》下載《股海情殤》下載《永不絕望》下載《彼得原理》下載
《證券從業人員資格與培訓》下載《華爾街寫真》下載《走向輝煌》下載《華爾街傳奇》下載
《散戶大廳》下載《索羅斯傳奇》下載《股市掃盲》下載《漫步技術分析》下載
《股市技術分析》下載《艾略特波浪理論新解》下載《股民必讀》下載《股票價格透視》下載
《股民日記－一個夢囈者的自白》下載《心理實戰技巧》下載《無招勝有招》下載
《登峰之路》下載《怎樣捕捉黑馬》下載《逃庄》下載《江恩投資十二法則》下載
《股色股香》下載《越女劍》下載《覆雨翻雲》下載《笑傲江湖》下載《邊荒傳說》下載
《尋龍記》下載《連城訣》下載《尋秦記》下載《大唐雙龍傳》下載《碧血劍》下載
《鹿鼎記》下載《獰皇武霸》下載《多情劍客無情劍》下載《俠骨殘肢》下載
《劍氣洞徹九重天》下載《天龍八部》下載《女帝奇英傳》下載《射鵰英雄傳》下載
《驚神關小刀》下載《無名神功》下載《飛狐外傳》下載《生存手冊》下載
《形態分析圖解》下載《跟庄技巧》下載《股票投資格言》下載《證券投資風險》下載
《股票基本知識》下載《股票承銷發行與上市》下載《宏觀分析技術》下載《戰無不勝》下載
《洞燭玄機》下載《無處凋零》下載《網路時代》下載《寂寞高手》下載
《與庄共舞－一個散戶的成長》下載《與庄鬥智》下載《艾略特波動原理三十講》下載
《股票市場的迷走神經》下載《股市操盤手-迫害散戶的方法》下載《股市中的紅男綠女》下載
《富爸爸投資指南》下載《富爸爸.窮爸爸》下載《未來時速》下載比爾.蓋茨
《誰動了我的乳酪》下載《網路背後的無限商機》下載《亞洲金融風暴實錄》下載
《松下幸之助～創業之道》下載《松下幸之助為人之道》下載《松下幸之助用人之道》下載
《松下幸之助經營之道》下載《誰妨礙了我們致富》下載《世界上最偉大的推銷員》下載
《反敗為勝》下載《金融大風暴》下載梁鳳儀《全球化陷井》下載《誰是最好的管理者》下載
《黑色豪門》下載《網路英雄傳》下載《商海爭雄》下載《逃往中關村》下載《商業原則》下載
《廉署檔案》下載《一字千斤》下載《羊皮卷》下載《泉浴權浴錢浴》下載《財富對話》下載
《世界廣告戰》下載《富爸爸財務自由之路》下載《廣告心理戰》下載《卡耐基成功之道》下載
《數字化生存》下載《卡耐基經商之道》下載《經濟解釋》下載《卡耐基口才學》下載
《智慧書》下載《卡耐基人性的優點》下載《通向事業高峰的捷徑》下載《中國金融黑洞》下載
《股市晴雨表》下載《股票趨勢技術分析》下載《投機智慧》下載許沂光《資本市場》下載

7. 傳統經濟學和金融工程學再評價企業套期保值業務方面有何不同

今年，當以往最受投資銀行青睞的沃頓、芝加哥、哥倫比亞商學院的MBA們畢業的時候，這些天之驕子們卻發現他們想進入投資銀行工作的難度比往年大大增加了，除了因為經濟不景氣以外，還有一個主要原因是他們有了一個雖然年輕卻很強大的對手——金融工程碩士，MFE(Master in Financial Engineering)！

到底什麼是金融工程？筆者抱著疑惑通過E-mail咨詢了畢業於加州伯克利大學哈斯商學院的劉華先生。劉華畢業於上海財經大學會計系，在某著名跨國公司作了幾年財務工作後，發現自己並不喜歡這種工作，他想進入更具挑戰性的金融領域。然而沒有相關學歷，想找到金融方面的工作談何容易。於是，劉華打算申請MBA，在考完GMAT後，他發現加州伯克利大學哈斯商學院除了提供MBA學位外，還提供MFE金融工程碩士學位，而且只需一年即可獲得學位。於是他抱著試一試的念頭申請了MFE，為了增加自己的機會，他參加了GRE數學Sub考試。本來他沒抱太大希望，沒想到當年MBA申請競爭異常激烈，雖然他的GMAT成績和工作背景都相當優秀，但他所申請的幾所商學院MBA全都遭拒絕。而當收到伯克利大學MFE的錄取通知的時候，他坦言驚訝大於歡喜。經過一年高強度的學習，再經過激烈的應聘競爭，雖然面臨著經濟不振的壓力，劉華還是獲得了美菱、摩根斯坦利、雷曼兄弟、所羅門史密斯等著名投資銀行的青睞。劉華選擇了在摩根斯坦利銀行舊金山分部從事金融衍生物交易的工作。他說，雖然沒能進入他最嚮往的高盛公司，他對現在的工作仍然十分滿意，他坦言現在的工作是在一年多以前所不敢想像的。以下是筆者得到的關於金融工程的介紹。

金融工程在不同的大學有不同的名稱：Financial Engineering， Financial Mathematics，Mathematical Finance，Computational Finance , 然而無論是叫金融工程，金融數學，數學金融還是計算金融，它們的實質都是一樣的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以數學工具來建立金融市場模型和解決金融問題的新興學科。近年來，由於金融創新層出不窮，金融市場發展得越來越復雜，在以往傳統的股票和債券上發展出了期貨、期權等一系列新型投資工具，這就是通常所說的金融衍生物。而如何對這些金融衍生物進行定價，是投資銀行所面臨的一個難題。同時，由於金融投資工具的復雜化，一些基金管理公司越來越感到傳統的投資方式難以保持基金的高成長率，他們需要設計出更加高級的投資組合來獲得盈利。因此，他們大量需要那些既通曉金融市場又有數學應用能力的復合型人才，而這樣的人才在市場上極為稀缺。金融工程就是為了培養這樣的人才而產生的。金融工程是一門綜合了金融學、數學和計算機科學的交叉學科，其課程通常由大學的商學院、數學系和工程學院聯合授課，其課程由於集中於金融領域，所以深度遠遠超過MBA金融方面的課程，通常包括股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權、資產定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等課程。金融工程碩士的學習時間一般為全日制1年，同MBA一樣，是一種職業教育(Professional Ecation)而非學術研究教育(Academic Research Ecation)，因此無需撰寫碩士論文。其全部課程均圍繞金融學的應用展開，具有實用性很強的特點，最適合那些立志於從事金融工作的年輕人。在美國，持有金融工程碩士學位的人才在市場上炙手可熱，基本上全部被各大投資銀行、基金管理公司、保險公司、風險投資公司所聘用。

MFE和MBA有什麼不同？MBA是一種泛面商科教育，而MFE則是專門培養高級金融人才的專項教育。金融工程碩士的課程全部集中於金融領域，如果你感興趣的是會計、市場營銷或人力資源管理，那你應該是去學習MBA課程，因為MBA的課程更廣泛。此外，申請金融工程碩士不需要有工作經驗，這和MBA有很大不同，但是，申請金融工程碩士要求申請者在大學本科必須修過兩門課——微積分和統計，因此不適合那些大學學文科的人們。最後，MFE的學習是一年，而MBA由於課程覆蓋面廣而通常需要兩年。

據筆者了解，現在，已經有不少美國大學開設了金融工程的課程，如加州伯克利大學、普林斯頓大學、斯坦福大學、芝加哥大學、哥倫比亞大學、康奈爾大學、密西根安阿伯大學、卡耐基梅隆大學、紐約大學、南加州大學等等。除美國外，有英國的牛津大學和愛丁堡大學，加拿大的多倫多大學和約克大學，等等。亞洲的國家中，新加坡作為東南亞金融中心走在了前列，新加坡國立大學和南洋理工學院都開設了相應的課程。更多的大學可以查看國際金融工程師聯合會IAFE (International Association of Financial Engineers) 的網址，其中有各所開設MFE課程的大學的鏈接，網址是：http://www.iafe.org/ecate/fe_schools.ihtml

筆者列舉了幾所著名大學金融工程項目的相關鏈接

建立在商學院的有

University of California, Berkeley

Haas School of Business,

Master in Financial Engineering

http://haas.berkeley.e/MFE/index.html

Carnegie Mellon University

Graate School of Business

Master of Science in Computational Finance

http://student-2k.gsia.cmu.e/mscf/

建立在工程學院的有

Princeton University

Department of Operations Research & Financial Engineering

M.S.E. in Operations Research and Financial Engineering

http://www.orfe.princeton.e/graate/index.html

Columbia University

Department of Instrial Engineering and Operations Research

M.S. in Financial Engineering

http://www.ieor.columbia.e/finance.html

Cornell University

School of Operations Research and Instrial Engineering

Master of Engineering in Financial Engineering

http://www.orie.cornell.e/me...ables/financial1.html

University of Michigan, Ann Arbor

College of Engineering

Master of Science in Financial Engineering

http://interpro.engin.umich.e/fep/

建立在數學系的有

Stanford University

The Departments of Mathematics and Statistics

MS in Financial Mathematics

http://math.stanford.e/FinMath/

University of Chicago

Department of Mathematics

Master of Science in Financial Mathematics

http://finmath.uchicago.e/

New York University

Department of Mathematics

Master of Science in Mathematics in Finance

http://math.nyu.e/financial_mathematics/

University of Southern California

Department of Mathematics

Master of Science in Mathematical Finance

http://www.usc.e/dept/LAS/CAMS/MF/

加拿大的大學

University of Toronto

Masters Program in Mathematical Finance

http://www.math.toronto.e/finance/

York University

Graate Diploma in Financial Engineering

http://www.yorku.ca/fineng/

英國的大學

University of Oxford

Oxford Centre for Instrial and Applied Mathematics

Postgraate Diploma in Mathematical Finance

http://www.conted.ox.ac.uk/courses/mathsfinance/

The University of Edinburgh

Management School

MSc in Financial Mathematics

http://www.cpa.ed.ac.uk/prosp/...ncialMathematics.html

在亞洲，新加坡已經走在了前列

National University of Singapore

Centre for Financial Engineering

Master of Science in Financial Engineering

http://cfe.nus.e.sg/msc_fe.htm

Nanyang Technological University

Nanyang Business School.

Master of Science in Financial Engineering

http://nbs.ntu.e.sg/Programmes/Graate/MFE/

更多的，請看此鏈接 http://www.iafe.org/ecate/fe_schools.ihtml

什麼是金融工程

在過去的幾十年中，特別是近二十年來，在全球范圍，融資與其相關的技術環境發生了很大的變化，可以說，沒有現代高科技特別是信息技術的飛速進步，就不會有金融變革的發生。在今天的金融業中，任何正常的金融交易和業務活動，都離不開對國內外金融市場信息的掌握和分析，離不開計算機網路系統和相關的高級計算機應用系統特別是一些分析預測系統。在這些分析中，為了中和由於市場利率或匯卒波動而產生的風險，金融機構必須對各類金融產品進行有效地定價和套期保值，換言之，必須能作到預先對金融資產作出科學合理的安排與設計，這就誕生了金融工程。

確切他講，金融工程是在8O年代未出現的一門新興工程型學科。它將現代工程方法和高新技術引人金融領域，綜合運用各種工程的、信息的方法（包括數學建模、數值計算、網路拓撲、模擬模擬、數據倉庫等眾多的現代信息技術），對金融產品進行設計、開發和實施操作，從而實現規避風險、創造性地解決復雜環境下的各類金融問題。所以一方面金融工程需依賴數值計算、圖表和模擬技術，另一方面它又離不開金融市場的實踐。但是所有這些都離不開現代信息技術的支持，特別是計算機技術、通訊技術及其應用系統的支持。所以專家們早就指出：金融工程學產生的背景是金融產業與信息產業的聯盟。

今天金融產業已經和傳統產業一樣，面臨著產品推陳出新的課題。所以它就必須面對產品設計、開發、生產技術、標准與工藝、營銷和交易市場等一系列問題。正是為了支持金融產業的進一步發展，使得金融工程成為可以支持金融產業健康發展的一門工程學科。

金融市場信息及其預測是全融工程的基礎

金融市場是金融工具或各類金融產品進行交易的場所。在金融市場中，信息具有舉足輕重的價值。它對於引導投資者和籌資者正確合理地參加金融活動，保證金融市場秩序的穩定，規避風險都是十分必要的。

金融市場的實踐已經充分表明，有效的金融市場依賴於信息的連續性、全面性和公開性。必須藉助於現代信息技術將龐雜的金融市場信息的收集。分析與傳播網路成為可能。隨著我國對外開放的擴大和經濟全球化的深入發展，各類經濟活動特別是金融活動的拓寬，其不穩定性也越來越增大，對加強經濟金融預測、增強預先防範能力，避免風險就變得尤為重要。

金融信息預測依賴於信息的採集和相關信息系統的建設，常言道：「巧婦難為元米之炊」。任何預測分析工作離不開佔有豐富。及時和准確的信息。在金融信息的採集中，要特別注意它的時效性、前瞻性與綜合性。對金融信息的存貯。加工和利用又離不開金融信息系統特別是相關資料庫應用系統的建設。在金融領域的資料庫主要應該有：宏觀經濟環境資料庫。金融機構業務信息資料庫、客戶資信資料庫等。這些資料庫的建設有賴於長期的積累和金融行業信息化建設的發展，也反映了三類重要的信息資源。它們的具體內容有以下特點：

第一類金融信息屬於宏觀經濟與產業信息，因為任何金融市場的活動都離不開宏觀經濟的變化趨勢，離不開產業或行業經濟活動的走勢。所以在這部分內容中必須包含宏觀經濟統計信息、經濟監測與景氣循環信息以及影響經濟活動的各類宏觀經濟政策信息，此外還必須包括產業機構。生產與消費（供給與需求）、產業布局等領域的信息。

第二類金融信息屬於各類金融市場信息，其中包括直接融資市場信息和間接融資市場信息。從信息的具體內容來說，又可以包括貨幣票據市場、資本市場、外匯匯市場、貴金屬市場、金融期貨市場和國際金融市場等范疇的信息。

第三類金融信息屬於企業財務信息，特別是各類企業含上市公司的財務報告、財務報表等。

所有這些都屬於寶貴的信息資源，其開發和積累需要長期而艱巨的努力。要作好這些信息資源的開發，必須依賴於信息分類與指標體系的標准規范。金融業務以及相關的監管工作的程序化和規范化。金融信息系統的穩定運行以及金融業務人員信息意識的強化與素質的提高等。我們相信，隨著我國金融改革的深入，金融信息資源的開發。深加工和利用，將日益成為一項意義深遠的重大任務。

金融工程的核心是防範金融風險

眾所周知，所謂工程是指運用特殊的工具或手段對一個復雜系統中全體或部分組件進行精細的磨合和適時的調整，從而達到使之功能運作日臻完善。其中所運用的工具和手段就包括了金融信息資源和准確的預測方法。金融工程的定義則是通過金融工具的運用，重建金融資產的存量，使之達到一個合意的組合，以最大限度地爭取效益，迴避風險。

為了防範金融風險，金融工具的使用是不可或缺的。常用的金融工具包括遠期、期貨、期權和互換。按分類而言，金融工具又可分為現貨金融工具和衍生金融工具。在現貨金融工具中，又涉及到四類市場信息：外匯市場、貨幣市場、情舉市場和股票市場。在衍生金融工具中，又直接涉及到諸如遠期比率（含遠期匯價、遠期利率及其協議和綜合遠期外匯協議）。金融期貨（含短期利率期貨、債券期和股指期貨等）、互換和金融期權等信息。

風險通常與信息預測特別是與未預測到的結果和不希望發生的事件聯系在一起。可以這樣來定義，即風險是指期望結果的任何變化。面對風險，金融工程可以有兩種選擇，一是用確定性代替風險，二是僅僅換掉與已不利的風險，而將對已有利的風險保留，也就是通常所說的「趨利避害」原則。但無論哪一種，都離不開信息及其預測。

應該強調的是，在常用的金融工程應用中，如套期保值、投機、套利和構造組合中，在所有這些應用中，都有三個「離不開」：即離不開金融信息庫。離不開測算模型、離不開風險與決策分析。風險管理的工具和技術是金融工程的核心，金融信息則是金融工程的基礎。所以現代金融工程必須運用現代金融理論，依託信息技術和信息資源的開發，建立各種靈活有效的控制模型，實現對風險的最佳控制。

從去年的亞洲金融危機，使我們更加清醒地認識到金融運作的重要性。今年我們面臨的深化改革的重任和壓力，也使我們不得不更加深了在金融體制改革中，進一步防範金融風險的理解和認識。所以社會各界特別是金融部門、信息部門應該聯手合作，加快金融信息資源的開發，更好地運用金融工程學的原理，研究符合中國國情的金融運作實踐，為最大限度地迴避金融風險、贏得效益而作出不懈的努力。

資料來源：《經濟與信息》1999年第6期

20:19 | 固定鏈接 | 評論 (0) | 引用通告 (0) | 金融工程

固定鏈接 關閉

.

金融工程與中國金融發展

劉學貴

一、金融工程的內涵

金融工程（Financial Engineering）一詞最早出現在50年代的西方有關文獻中，但作為一門科學則是在80年代末、90年代初發展起來的。80年代末，美國金融學教授芬尼迪（John·Finnerty）首次對金融工程給予界定。另外，動態套期保值策略一組合保險的創始人利蘭德（Hayne·Leland）和魯賓斯坦（Mark·Rubinstein）也開始討論「金融工程新學科」。1991年，國際金融工程師協會（IAFE）成立，該協會為非盈利性組織，旨在為那些從事金融工程理論和實務的人提供聯系和交流的途徑，傳播有關信息，加強對金融工程的教育和研究，促進本行業的發展。1997年初，IAFE在全球范圍已達1600多名會員。1997年度諾貝爾經濟學獎授予美國斯坦福大學教授邁倫·斯科爾斯（Myron Sc－holes）和哈佛大學教授羅伯特·默頓（Robert·Merton），以表彰他們和已故的費希爾·布萊克(Fisher·Black）教授在期權定價領域所作的開拓性研究，也反映了人們對金融工程領域研究的重視。人們認識到，當以索羅斯（G·Soros）為代表的國際炒家在國際金融市場上興風作浪時，他們不是在盲目下注，而正是利用復雜的金融工程技術，設計出非常精妙的大規模套利和投機策略，矛頭所向，天翻地覆，風聲鶴唳。

金融工程是一門邊緣性的新興學科，它融現代金融理論、信息技術、工程技術於一體，採用尖端的數理分析技術、電腦電迅技術、自動化和系統工程乃至運籌學、模擬技術、人工神經元網路等前沿技術，為金融領域開辟了一片廣闊的天地。但是，對於什麼是金融工程，經濟學界有著不同的看法。具有代表性的：其一，美國羅徹斯特大學西蒙管理學院教授史密斯（Cifford·W·Smith）和大通曼哈頓銀行經理史密森（Charles·W·Smithson）認為：金融工程創造的是導致非標准現金流的金融合約，它主要指用基礎的資本市場工具組合而成新工具的過程』。隨著社會經濟的發展，市場和客戶的需求發生了顯著的變化，金融新產品為順應這種變化趨勢，越來越向個性化、多功能化、高附加值和自動化方向發展，即為客戶量體裁衣（Customize），設計出非標準的現金流工具。其二，英國的格利茲（Lawrence·Galitz)教授認為：金融工程是使用金融工具對現有財務結構進行調整，以獲得人們所希望的結果』。即金融工程在於實現某種特定的財務目標。如，對於籌資者來說，能低成本地籌集到資金，對於投資者來說，能使其在證券市場上獲得更高的預期收益，而不必承擔額外的風險。其三，芬尼迪（JOhn·Finnerty）認為：金融工程包括創新性金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。這里關鍵在於「創造」和「創新」，指發明新的金融工具、設計創新性金融手段，對企業整體金融問題的創造性解決方略。綜觀三者，史密斯和史密森強調了非標准現金流，但是現金流的變化並非是金融工程的根本原因。格利茨強調應用金融工具的重要性，但在許多場合，金融工程還包括金融制度和運行方式上的變革。芬尼迪的定義則很好地涵蓋了目前金融工程應用的主要領域，被廣為接受。

金融工程對特定金融問題的創造性解決方法，其所依賴的還是一些基本的金融工具和手段。基本的金融工具包括股票、債券等傳統工具以及遠期（Forwards）、期貨（Futures）、期權（Options）、互換（Swaps）等衍生工具，這些金融工具既可以單獨使用，也可作為零部件組合起來，達到特定的金融目標。據估計，目前新型金融工具已達3200多種，名義價值達18萬億美元。基本的金融手段包括：證券的上市與交易、電子資金劃撥等。

金融工程處理問題的程序，可分為提出問題、分解問題、解決問題三個階段。提出問題即明確客戶所要達到的某種特定金融目標，實現這些目標有哪些困難，困難的性質。分析問題即在不違反有關法規的前提下，依據現有的金融理論、金融技術、市場狀況及本公司和客戶的資源狀況，為客戶提供解決問題的最佳方案，這可能是一種全新的金融工具，也可能是一種全新的操作方式。解決問題即按上述最佳方案開發出新的金融產品，並根據金融資產定價理論和本公司的開發成本計算產品的價值、撰寫研究報告，並對金融產品的運行狀況進行監督。從局部來看，金融工程的運作是參與交易各方之間一種零和博棄，但對整個金融市場來說，金融工程的實施增加了金融市場的流動性，提高了市場效率，從而不只是給一部分人帶來好處，而是為整個社會創造了效益。

二、金融工程發展動因

（一）現實動因

早在1960年，美國耶魯大學經濟學家特里芬就指出布雷頓森林體系存在著自身無法克服的「流動性困境」（Liquidit Dilemma）。果然，這種與黃金美元雙掛鉤的體系隨著美國經濟實力的相對衰弱而難以為繼，並於70年代初正式崩潰，由固定匯率制走向浮動匯率制。匯率變動將任何一個擁有外國資產或承擔外債的企業、金融機構和個人都拋入了巨大風險之中，匯率又通過「利率平價」與利率聯系起來，利率變動亦導致金融資產價格波動。為規避這種匯率和利率風險，各種風險管理技術便應運而生，如期貨、期權、套期保值等。從某種意義上說，金融工程技術即為風險管理技術，此其一。其二，70年代兩次石油價格沖擊，導致全球通貨膨脹的加劇，通脹的壓力導致了市場浮動利率的盛行。金融工程中的互換有時就是針對浮動利率而設計的。其三，經濟全球化的發展，跨國公司如雨後春筍般冒出來，市場規模擴大，競爭加劇，使公司更多地以債務杠桿來增加收益，這又增加了公司對利率和匯率變動的敏感性，需用更復雜的技術來管理公司的金融資產。國際貿易的本質是充分發揮本國生產資源的相對優勢，而金融資源的相對優勢為金融工程帶來了用武之地，如兩國間利率的差異，稅收的不對稱等。其四，逃避金融管制。80年代以前，基於對咧年代大危機期間美國有40％的銀行倒閉，西方各國政府對金融機構實行嚴格管制。如美國的《格拉斯一斯蒂格爾法案（the Glass－Steagall Act）》，規定銀行貸款業務與證券業務嚴格區分，存款規定利率上限等，這些旨在強化金融機構安全性的措施，給金融機構的盈利性帶來了影響。這樣，金融機構便通過組織創新、工具創新等來逃避金融管制。凱恩(E·J·Kane）提出金融管制和金融創新呈互動的螺旋上升關系。80年代之後，在金融自由化浪潮沖擊下，國際金融監管的基本趨勢是放鬆管制（DeregUlation），金融創新更是迅猛發展，推動了金融工程進一步發展。

（二）理論動因

金融理論的發展是金融工程得以確立的基礎。現代金融理論越來越多地運用數學、模型分析法，側重於定量分析，越來越多地從微觀層面對金融進行研究。一般認為，現代金融理論始於50年代。1952年，馬克維茨（Harry Markowitz）發表了《證券選擇組合》的論文，詳盡論述了投資目標函數、組合的方差及解的性質等基本理論，為衡量證券的收益和風險提供了基本的思路，奠定了證券投資的基礎。1958年，經濟學家莫迪利安尼和米勒發表了《資本成本、公司財務和投資理論》，提出了現代企業金融資本結構的基本——MM理論（Modigliani一Miller Theorem）構建了現代金融理論的第一根支柱。60年代，威廉·夏普、簡·莫森和約翰·林特納在一起創造了資本資產定價模型（CAPM），構建了現代金融理論體系的第二根支柱。1973年，費希爾·布萊克和邁倫·斯科爾斯發表了著名的《期權定價與公司債務》，成功地推導了歐式期權定價的一般模型，開辟了金融衍生工具發展的新紀元，構建了現代金融理論體系的第三根支柱。80年代達萊爾·達菲（Darrell Duffie）在不完全資本市場一般均衡理論方面的經濟學研究證明了金融創新和金融工程的合理性和對提高社會資本資源配置效率的重大意義，為金融創新和金融工程的發展提供了重要的理論支持。

（三）技術動因

如果認為現實動因是金融工程形成和發展的「需求」因素，理論動因是金融工程形成和發展的「供給」因素，則信息技術的發展是金融工程形成和發展的催化劑。計算機、衛星、光纖通訊技術在金融業的普遍使用，將整個世界變成了一個地球村，信息傳遞、交易清算非常迅捷，各國的金融市場更緊密地聯系在一起，投資者可在倫敦買進某種金融產品，也可在新加坡對沖其頭寸。技術的發展導致了交易成本的不斷降低。70年代初，1萬股股票的大額交易，市價100美元的每股股票的交易成本為1美元，而90年代已下降到0．02美元。如果某市場一種金融工具與另一市場相關金融工具的價差在0．25美元，在70年代無利可圖，而在90年代，則可使金融工程師大有作為。

三、金融工程運作機理分析

（一）風險轉移和再分配

市場活動總是和風險相伴，而人們對風險的態度是不同的，大多數人是風險厭惡者，希望迴避和轉移風險，有的是風險中立者，對風險採取無所謂態度，少數人是風險偏好者，為獲取高收益不惜冒高風險的代價。金融工程正是利用這一點，將部分客戶承擔的風險「賣」給另一部分客戶，或者將某一客戶承擔的風險部分「賣」出去，其餘保留。這里可將風險理解為一種負商品，賣出風險者要支付一定的費用。這樣，風險的分配都限於各方可接受的程度，社會總效用得到提高。遠期協議、期貨、期權等已成為管理風險的有效武器。

（二）緩解信息不對稱

信息不對稱指某些市場參與者擁有另一些市場參與者不擁有的信息，如公司經理階層較之債權人掌握更多公司信息。在信息不對稱時，享有更多信息的一方將通過信息優勢犧牲掌握信息處於劣勢一方的利益。金融工程的一個重要思路就是解決金融市場的信息不對稱問題。其基本的方式是設計一個機制，以作「信號顯示（Signalling）」，在不違反保密原則的基礎上讓外部投資者據以了解內部人所掌握的信息涵義。如可售股票的設計，規定如果在未來某一時點發行者的普通股價低於某項設定值時，持有者可按預先設定價格將可售回股票賣給發行者，此預設價格向投資者「顯示」了發行者對公司未來價值的看法。

（三）金融比較利益差異

大衛·李嘉圖提出的比較利益學說，奠定了國際貿易理論的基礎。其實，在金融市場上，也存在金融運作的相對成本差異，通過各方的比較利益交易，可使市場參與各方都降低運作成本，達到「雙贏」效果，這是金融工程運作的重要思路。最著名的例子當屬IBM公司和世界

8. 機不可失的要訣是什麼

機不可失，時不再來，這是一個淺顯而深刻的道理。

在你的生活與事業中，如果你能在時機來臨之前就意識到它的即將來臨，在它溜走之前就採取行動，那麼，幸運之神就一定會降臨到你的身上。

對於商業的成功與否來說，機會的稍縱即逝尤其如此。

有些人在時機失去之後才頓足扼腕，那麼他便註定只是一個十足的倒霉蛋。

而有些人卻明白時機稍縱即逝的道理，因而能及時把握。所以，對於他們而言，他們的一生都彷彿是一帆風順，心想事成。

1865年，美國南北戰爭宣告結束。北方工業資產階級戰勝了南方種植園主，但林肯總統被刺身亡。

全美國沉浸在歡樂與悲痛之中，既為統一美國的勝利而歡欣鼓舞，又因失去了一位可敬的總統而無限悲傷。

但是，面對此種情境，後來成為美國鋼鐵巨頭的卡耐基卻看到了另一面。

他預料到，戰爭結束之後，經濟復甦必然降臨，經濟建設對於鋼鐵的需求量便會與日俱增。

於是，他義無反顧他辭去了自己在鐵路部門的報酬優厚的工作，合並了兩大鋼鐵公司——都市鋼鐵公司和獨眼巨人鋼鐵公司，創立了聯合鋼鐵公司。

同時，卡耐基又讓自己的弟弟湯姆·卡耐基創立了匹茲堡火車頭製造公司，並讓他控制經營蘇必略鐵礦。

可以說，上天賦予了卡耐基一次絕好的機會。

此時，美國擊敗了墨西哥，奪取了加利福尼亞州，決定在那裡建造一條鐵路。

同時，美國政府又正在規劃修建橫貫全美東西的鐵路。

在當時，幾乎沒有什麼比投資鐵路更賺錢的了。

美國聯邦政府和國會首先核准了聯合太平洋鐵路。

然後，又決定以聯合太平洋鐵路為中心錢，修建另外3條橫貫大陸的鐵路線。

這3條鐵路是：

從蘇必利湖，橫穿明尼蘇達，經過位於加拿大國界附近的蒙大拿西南部，再橫過洛基山脈，到達俄勒崗的北太平洋鐵路。

以密西西比河的北奧爾巴港為起點，橫越得克薩斯州，經墨西哥邊界城市埃爾帕索到達洛杉磯，再從這里進入舊金山的南太平洋鐵路。

第三條則是由堪薩斯州溯阿肯色河，再越過科羅拉多河到達聖地亞哥的聖大菲。

但是，對於當時的美國政府、國會及社會各階層人士來說，一切遠非上述的如此簡單。

人們向當局提出了縱橫交錯的各種相連的鐵路建設的申請，形表色色，竟達數十條之多。

但不管怎麼說，美洲大陸鐵路革命的時代已經來臨。

而卡耐基則正是看到了這一鐵路革命到來的這一大好時機。

因為，他十分明白，美洲大陸現在是鐵路時代、鋼鐵時代，需要建造鐵路、火車頭和鋼軌，而鋼鐵則是一本萬利的。

不久，卡耐基便向鋼鐵業發起了進攻。

在聯合鋼鐵廠里，很快就矗立起了一座225米高的熔礦爐，這是當時世界上最大的熔礦爐。

對它的建造，投資者都感到提心吊膽。但卡耐基的努力卻讓投資者的擔心成為了多餘。

他聘請了一些化學專家駐廠，以檢驗買進的礦石、灰石和焦炭的品質，使產品、零件及原材料的檢測系統化。

當時，從原料的購入到產品的賣出，都很混亂，直到結賬時才能知道盈虧狀況，缺乏科學的管理方式。

卡耐基大力整頓經營方式，貫徹了各層次職責分明的高效率的概念，從而使聯合鋼鐵公司的生產力水平大為提高。

與此同時，卡耐基又購買一系列先進的鋼鐵製造方面的專利技術，其中包括當時最先進的英國道茲工程師「兄弟鋼鐵製造」技術和「焦碳洗滌還原法」。

他這一做法不乏先見之明，否則，卡耐基的鋼鐵事業就會在不久的大蕭條中成為犧牲品。

1873年，經濟大蕭條不期而至。

銀行倒閉、證券交易所關門，各地的鐵路工程支付款突然被中斷，現場施工停止，鐵礦山及煤山相繼歇業，匹茲堡的爐火也熄滅了。

但是卡耐基的信心卻沒有私毫的動搖，他反而斷言：

「只有在經濟蕭條的年代，才能以便宜的價格買到鋼鐵廠的建材，並且工資也相應便宜。其他鋼鐵公司相繼倒閉，向鋼鐵挑戰的東部企業家也已鳴金收兵。這正是千載難逢的好機會，絕不可以失之交臂。」

在最困難的情況下，卡耐基卻反常人之道，打算建造一座鋼鐵製造廠。

他走進股東摩根的辦公室，談出了自己的新打算：

「我計劃進行一個百萬元規模的投資，建貝亞默式5噸轉爐兩座，旋轉爐1座，再加上亞門斯式5噸熔爐兩座……」

「那麼，工廠的生產能力會怎樣呢？」摩根問道。

「如果1875年4月開始生產，鋼軌年產量將達到3萬噸，每噸製造成本大約69美元……」

「現在鋼軌的平均成本大約是每噸110美元，新設備總投資額是100萬美元，第一年的收益就相當於成本……」

最後，卡耐基指出：「事實上，投資鋼鐵製造比股票投資贏利更多。」

終於，股東們同意發行公司債券。

工程進度比預定的時間稍為落後。

1875年8月6日，卡耐基收到了第一份訂單，2000根鋼軌。

熔爐點燃了。

每噸鋼軌的生產勞務費是8．26美元，原料40．86美元，石灰石和燃料費是6．31美元，專利費1．17美元，總成本不過才56．6美元。

這比原先的預算便宜多了。

卡耐基為此興奮不已。

1881年，卡耐基與焦炭大王費里克達成協議，雙方投資組建了F．C．佛里克焦炭公司，雙方各持一半股份。

同年，卡耐基又以他自己的3家制鐵企業為主體，並聯合許多小焦炭公司，成立了卡耐基公司。

發展到這個時候，卡耐基兄弟企業的鋼鐵產量已佔了全美鋼鐵總產量的1／7，而且正在逐步向壟斷型企業邁進。

到1890年，卡耐基兄弟吞並了狄克仙鋼鐵公司之後，一舉將資金增到2500萬美元，公司名稱也變為卡耐基鋼鐵公司。不久之後，又更名為US鋼鐵企業集團。

從卡耐基在鋼鐵製造業上的成功經歷，你一定能明白，他的成功與他善於抓住有利時機是休戚相關的。相信你一定能從他的身上大受啟發。

不過，有人也許對於他的成功會大不以為然，他們會說，他只不過是運氣好罷了。我如果有他那麼好的運氣，一定會比他做得更好哩，有什麼了不起的？有什麼抓不抓住機會？一切都只不過是運氣使然。

當然，如果你在聽了卡耐基的成功故事後，仍堅持自己的運氣信念，在這里我們也就無話可說了；只能勸你合上這本成功學，走人了事。

但是，我們卻認為，無論你把這種抓住機會叫做運氣也好，或是將這一切都視為命運使然亦吧，有一點卻是絕對的，那就是：當運氣來了時，你的聰明與智慧就應該很好地利用你的好運氣。

站在這個意義上，我們要告訴你，運氣其實也就是抓住機會的同義語。

9. 卡耐基的成功經驗具體的！要有案例！

卡耐基成功之道》講述了卡耐基不平常的成功歷程。卡耐基從一個默默無聞的鄉村男孩,成為譽滿全球的知名人士,在成功的歷程昭示著這樣一個真理:一個人的出身如何並不重要,關鍵在於他選擇怎樣的人生道路。卡耐基以非凡的勇氣和毅力克服了人生中的種種困難,其中,最著名的、使卡耐基享譽世界的著作是1936年出版的《人性的弱點》,這本書是由卡耐基授課時所用的教材演變而成的。為了寫這本書,卡耐基閱讀了所有這方面的能夠找到的資料,他還聘請了一位受過專門訓練的研究人員,花了一年半的時間,在各類圖書館里看過他的《人性的優點》,《人性的弱點》,利用人性的特性去做營銷,做到知己知彼,百戰不殆。當今社會,營銷類的人才奇缺,卡耐基的作品是營銷類人才必讀暢銷書,應消費者所急,也是他營銷之道啊! 是的,看了有很多感觸的,特別是對提高自信心方面..