金融經濟學家早前的有關股票期權

Ⅰ 哪位大俠能給我解釋一下股票期權要具體事例，有數字為例

期權（option；option contract）又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

目錄[隱藏]
期權特性及分類
期權合約的基本因素
期權交易原理
期權交易與期貨交易的關系
作用
風險指標
期權與期貨的區別
期權-風險指標

[編輯本段]期權特性及分類

具「零和游戲」特性，而個股期權及指數期權皆可組合，進行套利交易或避險交易。
期權主要可分為買方期權（Call Option）和賣方期權（Put Option），前者也稱為看漲期權或認購期權，後者也稱為看空期權或認沽期權。
期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
期權（Option），它是在期貨[1]

Ⅱ 股票期權的學者觀點

股票期權開戶啟動 宋清輝：增厚券商20%經紀業務收入
上交所召集券商召開了股票期權風控培訓，同時要求券商做好股票期權開戶等准備工作事宜，股票期權開戶工作將正式啟動。
消息人士表示，券商以及交易所的工作重點主要在股票期權上面，股票期權將於2015年2月9日推出，從下周開始券商將正式啟動開戶工作，給券商預留兩周左右時間開戶。該人士預測，雖然股票期權門檻與港股通門檻同為50萬元，但是股票期權要求更高，尤其是知識測試這一塊難度較高，所以開戶數將少於港股通開戶數。
經濟學家宋清輝表示，股票期權正式啟動，券商將會長期受益，並對券商收入帶來實質性的影響：一是增加了券商在股票經紀業務中的傭金，二是券商直接在個股期權交易經紀業務中賺取了傭金。

Ⅲ （股票期權激勵）怎麼理解詳細的述說！謝射！

認購權證就是你如果持有的話，到這權證行權那天可以以你持有權證的數量買公司所定出的價格的股票；認沽權證則相反。
權證都是T+0交易的，當天買當天就可賣的。 認股權證，又稱「認股證」或「權證」，其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯「窩輪」。
在證券市場上，Warrant是指一種具有到期日及行使價或其他執行條件的金融衍生工具。而根據美國證券交易所的定義，Warrant是指一種以約定的價格和時間（或在權證協議里列明的一系列期間內分別以相應價格）購買或者出售標的資產的期權。

廣義上，認股權證通常是指由發行人所發行的附有特定條件的一種有價證券。從法律角度分析，認股權證本質上為一權利契約，投資人於支付權利金購得權證後，有權於某一特定期間或到期日，按約定的價格（行使價），認購或沽出一定數量的標的資產（如股票、股指、黃金、外匯或商品等）。權證的交易實屬一種期權的買賣。與所有期權一樣，權證持有人在支付權利金後獲得的是一種權利，而非義務，行使與否由權證持有人自主決定；而權證的發行人在權證持有人按規定提出履約要求之時，負有提供履約的義務，不得拒絕。簡言之，權證是一項權利：投資人可於約定的期間或到期日，以約定的價格（而不論該標的資產市價如何）認購或沽出權證的標的資產。

認股權證通常既可由上市公司也可由專門的投資銀行發行，權證所代表的權利包括對標的資產的買進（看漲）和賣出（看跌）兩種期權。因此有時所稱的認股證是廣義的（即包括認購證和認沽證兩種），但更多的則是僅僅指認購證；而在香港則往往是指備兌認股證。

值得指出的是，由於權證（特別是備兌權證）的期權性質，使得它與期權存在一種互斥性，這一點在香港和美國市場都有體現。在香港，個股期權於1995年推出後，成交量一直偏低，原因之一在於權證推出的時間較早，已經大量佔有香港市場，另一方面也是由於期權本身的結構和操作都相對復雜，無法將權證的投資者吸引到期權這邊。而在美國則正好相反，期權市場發展成熟，散戶投資者佔了期權市場成交量的一半以上，期權已成為美國投資者對沖風險和擴大收益的重要金融工具。這也是權證市場在美國不太發達的重要原因。

認股權證是金融市場中公司法人融通資金的一項重要商品，已經有九十年以上的歷史。隨著時代的演進、管理法規與交易制度的日趨完備，認股權證交易目前在一些成熟資本市場已非常活躍。買賣認股權證的好處很多，其中包括：投資者只需付出買賣相關資產成本的一個百分比，即可從升市或跌市中取得獲利機會；認股權證可提供杠桿式回報，與直接投資相關資產相比，認股權證提供的杠桿效應，在控制風險的前提下，讓投資者有機會以較低成本爭取較高回報；投資者可根據本身願意承擔的風險水平，選擇價內權證、平價權證或價外權證；投資者可將潛在虧損限制於某一固定金額，也可隨時在認股權證到期前將權證出售，以將虧損降至最低或獲利回吐。
全稱是股票認購權證,由上市公司發行，給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格

認股權證是一個「權利」，但非責任。其賦予持有者在預定「到期日」，以預定「行使價」，購買或沽出「相關資產」(如股份、指數、商品、貨幣等)。

市場上有兩種認股證，一般稱為股本認股證及衍生認股證。

2003年下半年到2004年上半年，香港市場推出了大批的H股認股權證。考慮到認股權證的杠桿作用，投資人每天在認股權證所下的賭注已接近股票的成交額。

衍生認股權證是一些有一定資金實力的專門投資銀行發行的金融衍生產品。目前，香港市場主要有兩類認股權證：若看好市場，可以買備兌認購證；若看淡市場，則可買備兌認沽證。
專業上講，備兌認購證是一種認購期權。投資人購買備兌認購證，實際上是買進一種權利———擁有這種權利的投資人，可以以一個預先設定的價格，在未來的某一日，買進某一股票（或某一組股票）。
假設投資人以每股7分錢的價格買進1股代號為9769的中國移動（0941）備兌認購證，投資人就可在2004年10月18日以每股23.88港幣的價格購買0.1（認購比率）股中國移動的股票（實際上是現金結算，並不真正發生購買行為）。如果10月18日收盤後，中國移動在10月18日及之前的4個交易日的收盤價算術平均值（專業術語叫「收市價」）低於每股23.88港幣，則行使這一認購權毫無意義，投資人可放棄購買的權利，這樣就完全輸掉了當時購買這一權利的7分錢；反之，如果收市價為每股26港幣，投資人就會行使這一權利，以賺取21.2分的行使利潤。扣除當時購買這一權利的7分錢本金，投資人可凈賺14.2分的凈利潤（不考慮行使費用），投資回報可達203%。
同樣道理，備兌認沽證是一種認沽期權。投資人購買備兌認沽證，實際上是買進一種權利———擁有這種權利的投資人，可以在未來的某一行使日，以某一行使價，賣出某一股票（或某一組股票）。
假設投資人以每股9分錢的價格買進1股代號為9908的中國移動備兌認沽證，投資人就可在2004年10月26日以每股21港幣的價格沽出0.1股中國移動的股票。在10月26日收盤時，如果中國移動的收市價高於每股21港幣，投資人可放棄沽出的權利，完全輸掉當時購買這一權利的9分錢；反之，如果中國移動的收市價為每股19港幣，投資人就會行使這一權利，以賺取20分的行使利潤。扣除當時購買這一權利的9分錢本金，投資人可凈賺11分的凈利潤（不考慮行使費用），投資回報可達122%。
從表面上看，投資人買賣認股權證，好像是在和發行商對賭股價走勢。實際上，發行商一般都會採取一種叫「對沖」的辦法，將自己的風險轉移給市場。假設某投資人從發行商手上買入一批中國移動備兌認購證9769。如果中國移動股價上升，9769的價格就會往上升，投資人就會賺錢，發行商就要虧錢。發行商為了迴避這種風險，就會在賣出9769的同時，在市場上買入一定比例的中國移動股票進行對沖。這樣，如果中國移動股價上升，發行商在9769上確實會虧錢，但會在股票上賺回錢。發行商只要進行科學的對沖，就能做到盈虧相抵略有盈餘。
購買認股權證，猶如四兩撥千斤，具有很大的杠桿作用。一般來說，認股權證絕對價格的變化會小於對應股票（正股）的價格變化，但相對於其自身低廉的價格來說，其升跌百分比可以是正股的幾倍到十幾倍。因此，發行商在進行對沖操作時，需要在市場上買入（或賣出）相當於認股權證金額幾倍甚至十幾倍的股票。
明白了這個道理，投資人買賣認股權證時就應該特別注意：千萬不要把認股權證看做一個獨立的證券，單純為買賣認股權證而買賣認股權證。買賣認股權證時，投資人應該把分析的重點放在對應的股票上。只有投資人認為正股便宜時，才應該考慮買入備兌認購證；認為正股偏貴時，才應該考慮買入備兌認沽證。如果投資人只分析單只認股權證的價格走勢，不論正股價格的平貴而進行買賣，那就變成本末倒置的純投機行為。
理論上講，認股權證的合理價格和正股的價格之間有著緊密關聯，投資人只要把正股價格、正股價格百分比波動的標准差、當前的利率水平、權證的行使價格和行使期限，輸入到一個叫Black-Scholes的模型中，就能算出某隻認股權證的合理價格。不過，香港市場上大部分認股權證的價格，都遠高於理論價格。因此，投資人就要衡量，自己願不願意為了獲得一定量的杠桿作用，而額外支付一定的差價（可能是認股權證價格的百分之幾到百分之幾十）。
需要特別提醒讀者的是，發行商為了獲取更高的利潤，往往會發行一些非標準的認股權證，或在發行條款中加入一些不利於投資人的條款。從法律上講，發行商在招股書中都已經對這些認股權證的條款進行了足夠的披露，因此不需要負相關的法律責任。
因此，要保護自身利益，投資人必須充分理解，才能考慮是否介入認股權證。

Ⅳ 最早對金融化發展提出疑慮的經濟學家是誰

最早對金融化發展提出疑慮的經濟學家是托賓，美國人，1918年3月5日，詹姆士·托賓出生於美國伊利諾斯州的香檳。。
托賓早期的研究為凱恩斯主義的整體經濟學說提供了理論基礎，他所著《通向繁榮的政策—凱恩斯主義論文集》中文版，包含了托賓先生12年裡撰寫的43篇以政策為導向的論文，體現了他的經濟理論思想和政策主張。
無論在學術研究還是在其他領域，能以一個人的名字命名名詞是了不起的事情。以其名字命名的經濟學名詞居然有「托賓的Q值」、「托賓稅」和「蒙代爾-托賓效應」、「托賓分析」等四個之多。這不僅在經濟學界是奇跡，在其他領域怕也不多見。托賓早期的研究為凱恩斯主義的整體經濟學說提供了理論基礎，他所著《通向繁榮的政策—凱恩斯主義論文集》中文版，包含了托賓先生12年裡撰寫的43篇以政策為導向的論文，體現了他的經濟理論思想和政策主張。
從五十年代後期起，托賓寫了一系列關於當於當前經濟問題的文章，這些文章匯集成冊，名為《國民經濟政策》，於1966年出版。托賓的研究范圍十分廣泛，涉及到經濟學的各個領域。在經濟計量方法、風險理論、家庭和廠商行為理論、一般宏觀經濟理論、增長理論和需求管理政策的實用分析等方面都取得了成果。他最突出的研究貢獻是金融市場理論中的資產選擇理論及其與消費和投資決策、生產、就業和價格之間的關系，即傳動機制分析。前者是他在1958年發表的《作為對付風險的行為的流動偏好》一文中提出的，後者是在他1952年發表的《資產的持有和支出決定》、1968年的《建立金融模型的陷阱》（與別人合寫）和1969年的《貨幣理論的一般均衡分析》等論文中提出的。這些也是他獲得諾貝爾經濟學獎的最主要論著。七十年代以來，托賓的重要著作和論文包括：《經濟學論文集，宏觀經濟學》（1971年），《新經濟學的過去十年》（1972年），《增長過時了嗎》（1972年），《十年來的新經濟學》（1974年），《經濟學論文集：消費和經濟計量學》（1975年），《經濟學論文集》：理論和政策》（1982年）等。

Ⅳ 股票問題

還是要虧的，不僅虧錢，還危及生命！
人的貪婪在不斷成長，罪性在成長，生命怎麼得救呢！
分享一篇博文給你吧，

2013年3月的一天，股市今日大漲50多點，很多熟悉的股票漲停了，著名的庄股又開始活躍，擠到漲幅榜前列了，就好象在和我親熱的打招呼一樣，又掃了一眼曾讓我倍感成就的股票，隨後就安心的做其他的事了。
今天感覺我自己真的成功了，這成功不是指在股市中又賺了一大筆，買的股票漲停或是猜對了行情走勢，而是面對滿盤紅的市場無動於衷、心如靜水、有一種很輕松的感覺。這是做基督徒近一年來我感受到自己最大的改變，感謝神！
在上世紀90年代，當時我在金融系統工作，又是技術人員，在電腦上看行情炒股票非常方便，在2000年前參與了中國證券市場中的大部分品種，如內部股、內部基金、A股股票和基金及B股，從開始自己繪制走勢圖到後來購買專業炒股軟體研判走勢，積累了不少經驗。隨著經驗豐富膽子也大了，在突擊B股時斬獲頗豐，在一個多月時間里取得8倍的收益，打開B股走勢圖會看到指數並沒有如此大漲幅，取得這個收益是因為我用借錢方式實現了杠桿投資的效果。回想起來，對一個非常貪婪和驕傲到自以為是的人來說，沒有什麼不敢做的事情。貪婪和驕傲真是罪，而且人無力自我救贖。
移民北美後，曾經嘗試專業從事證券投資行業，學習考證的同時，參與美國股市，喜歡做Nasdaq股票，對道瓊斯不感興趣，因為Nasdaq股票活躍，一日內漲跌30%也常見到，再後來就把大部分資金轉到有杠桿風險的期權市場中。結果是輸得很慘，幾乎把股市的贏利全輸掉了。經過期權的失利，自己有所觸動，感覺失比得更容易，意識到貪婪真是危險的，但也無力抗拒貪婪。
反思證券市場，它起始於集資興業，分擔風險的想法，但實際上股票振興的是極少數人的產業，分擔的只是大股東和運作股票者的風險。對個人投資者來說，股市就是賭場。
美國證券市場看似制度完善，監管嚴格，實行做市商制度，其目的是要取得世界金融的主導地位並吸引更多人參與進來。據說在整個美國市場中，所有的指數股和比較有分量的股票最終都掌握在約1000個神秘人物手中，其中很多人是絕頂聰明的猶太人，利用電腦程式管理市場，處在金融食物鏈的頂端，屬於美國各大投資銀行和大型基金。建立了會員制的交易體系，不同級別的會員公司可以使用它們的不同額度的資金，會員公司再組織人手進行日內交易（Day-Trading）,中國目前還沒有這種交易，它不同於T+0交易，這是一種可借款無限次的交易，必須在當日結算（就是在當日收市前必須平倉，借股票的須還回股票，借錢的必須還錢），因為有手續費的獎勵，平買平賣都可以賺錢，日內投機交易使市場異常活躍，美國市場中巨大的交易量中相當大的比例是日內交易做出來的。日內交易者不需承擔隔夜市場風險，基本上無需關心基本面，只要憑經驗交易，很像賭博。這種虛假交易造就的虛假股市繁榮吸引了全球大量的資金進入美國市場，成功的為小股民建立了賭場，為統治世界經濟的共濟會精英們實施控制全世界的陰謀建立了金融戰場，只要能維持美國金融市場的全球主導地位，就能通過多種途徑控制其他證券市場的定價權，如吸引國外企業直接上市、ADR、參股上市、海外投資基金或QFII及證券交易所收購、機構評級等等。運用文韜武略洗劫財富，文的方面可利用著名經濟學家、金融人士或政客的言論及影響力；武的方面利用美國及盟友的軍事干預和各國的經濟危機橫征暴斂。這些金融精英們常在外匯、期貨和證券市場全面出擊，象魔鬼一樣兇悍！
和美國相比，中國證券市場顯得初級一些，大基金和各路莊家採用的方法更像攔路搶劫。利用內線信息操縱股票是做莊必須的，對運做上億或更多資金的莊家花一點錢攻關是必須的也是值得的，利用假消息進貨和出貨是很常見現象。黃光裕，汪建中們不僅昔有、今有、未來還要有。
「天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往！」此話用在股市中特別准確。貪婪和恐懼是股市中最常見的兩種心態，是人的罪性和弱點，也是來自魔鬼的。各路莊家就象各路魔鬼制訂各自嚴密的投資計劃，利用信息、資金和技術手段優勢操縱股價，好消息總是釋放在股價的高位，利空總在散戶被套牢的時候到來，股價就挖出一個大坑，極大的恐懼讓最後持有的散戶不得不脫手之後，股價就如鷹上騰，一路高飛。打開K線圖就會發現幾乎每隻股票的走勢都有騙線、假突破、空頭陷阱和多頭陷阱，恐嚇和欺騙到處可見。認識上帝後，才慢慢地明白原來在股市中我不是與人爭戰，簡直就是與魔鬼爭戰。
莊家不怕散戶賺錢，在股價上升過程中，散戶也能多次的賺些小錢，持股的平均成本隨之不斷抬高，直到莊家在高位區間出貨完畢，一個急跌就把最後一批接棒的散戶套死了。股市不是公平的，也沒有隨機事件發生，充滿有計劃有目的的陰謀。也許有些人，向我從前一樣，僥幸獲得一些收益，但更誘人的投資工具將成為下一個陷阱，人的貪婪無止境！
股市莊家是屬魔鬼的，不怕你賺錢，更喜歡你賠錢，但它們最怕的是孤獨和寂寞，沒有人參與將是莊家的噩夢。想起《聖經·馬可福音》記載的耶穌趕鬼的故事，耶穌吩咐那些附在人身上的惡鬼出來，惡鬼就極其恐懼地求耶穌別讓他們離開，知道主的話無法更改，就求主讓他們附到山坡上一大群豬身上，主耶穌許了他們，於是被鬼附的豬就都瘋了，沖下山崖，淹死在海中。太生動了！莊家和魔鬼一樣，就怕離開人，那樣真能使莊家抑鬱到死。曾經有個德隆系莊家，魔鬼有時也會過度貪婪而犯錯誤，直到嚇跑了所有的散戶，結果就孤獨的淹死了。
無論在美國還是在中國，金融證券市場都因內幕交易或虛假交易，完全成為小投資者的賭場，成為共濟會陰謀家和莊家的狩獵場。按照正統的經濟理論，股市應是經濟的晴雨表，但事實上，股市早就成為博弈的游戲，可以被隨心所欲的控制。進入21世紀以來，美國經歷網路泡沫破滅，9.11後恐怖主義打擊，次貸危機使房價大跌，實體經濟不振使財政赤字和貿易赤字嚴重，美國國家債務巨大，美元疲弱，地位受到挑戰，但唯有股市，美國道瓊斯指數最近卻創出歷史新高，這是最明顯的操縱市場的行為。在中國同樣如此，股市大起大落間成為極少數人發財致富的最快方式，各種概念、熱點、內參、炒股軟體滿天飛，目的就是要吸引人進場參與魔鬼游戲。
無論媒體怎麼美化股市，股市變成賭場已成事實。魔鬼熟知人的罪性，因為貪婪、拜金和不勞而獲等罪就是來自魔鬼的。股市中有很多的誘惑，能輕易拉住人心，而且能使貪婪之心成長。互聯網使人在全球任何角落都能上線參與交易，也可以使人能跟隨日出日落在不同的市場進行不間斷的交易。就像賭場24小時服務一樣，現在的股市、匯市、期市都能做到。我就曾經在白天交易美國股票，夜裡交易中國股票，目前在中國也有很多人上夜班為美國金融市場打工做日內交易員（Day-Trader）。
做過股票的人就知道，賺錢時必興奮，賠錢時必沮喪痛苦。一旦做了股民，就格外關心經濟動態，國家政策，花很長時間分析走勢。常常是隨時隨地，日思夜想，好像天天處於三級戰備狀態。聖經上說：你的財產在哪裡，你的心就在哪裡！的確不假，如果對於非基督徒，他們很可能沒有興趣聽福音，賺錢看起來是實在的事情，更沒有時間去教會聽道了。對於基督徒，容易使他們的心遠離神，回到世界上，回到罪中。
信主後，我開始從珍惜靈命的意念出發思考所遇到的事物，獲得很大的啟發。在股市中無論贏與輸，都讓人在罪上成長，在靈命或靈性上受虧損。股市不僅可以奪人錢財，魔鬼也通過股市要奪人的生命。
不僅如此，股市還可以讓人在肉體的生命上受虧損。在美國成功的日內交易員，一般不超過40歲就離開這個行業，因為身心疲憊，再繼續恐怕是有賺錢的命，沒有花錢的命了。看看中國的股民中，很多人的身體都有各種各樣的問題，比如：頸椎病、高血壓、心臟病或睡眠不好等問題。勞心所造成的損害必定超過勞力。看看「病」字結構就知道，「疒」字頭下面是「丙」，在天干中「丙」和「心」、「火」是對應的，中國的古人就意識到勞心是容易生病的事。主耶穌教導說：凡事信靠，不要憂慮。可是有些弟兄姊妹總是選擇凡事憂慮，還加上股市！
神愛世人真是體貼入微，在舊約時期上帝定了安息日甚至安息年，新約時期設立星期日，使人能夠有時間敬拜上帝，同時也可以得到休息。但是撒旦總是設法使人更忙碌、更疲憊、生活節奏更快！讓人隨時可以上網購物，時時刻刻可以端著手機玩游戲，炒股票也比以前更先進可以隨時隨地的在手機上操作。魔鬼知道這樣能使非基督徒失去認識主耶穌的機會，也能把主耶穌從基督徒的心裡擠出去，使他們靈命下降甚至離棄主耶穌的道路。炒股票就像賭博能使人的身、心、靈都受到損害甚至危及最寶貴的生命，既然如此，我為什麼還要炒股呢！
『安靜等候神』是很好的基督徒靈修方式，試想我們每天過於忙碌，風風火火的，怎能有一顆安靜的心去等候神呢！
感謝神，讓我今天能體會到從來沒有過的自由和輕松，主耶穌幫助我卸下一個又一個的重擔，他也幫助我擊開一個又一個捆鎖。股癮象一隻蟲子一直活在我的心裡，讓我真沒想到，神使我比較輕松的戒股，對我來說這難度不亞於煙民戒煙。感謝神給我這美好的體驗。走主耶穌的道路方法只有一個就是『信並跟從』，而魔鬼引誘人離開正道的方法卻是無數，就像魔鬼有許多種魚餌，只要有一種能使魚上鉤，他便是成功了！衷心勸告弟兄姊妹們警醒！衷心希望還在股市中的基督徒和我一樣為了生命戒股吧！
信主以來，我有幾次經歷被神帶領，親身感受到跟隨主耶穌基督必得極大的恩惠，並且這恩惠是超過我的所思所想，真理是讓人得自由的，主耶穌賜人的自由是真正的自由。祝願弟兄姊妹們先倒空並潔凈自己的杯子，預備為神的恩惠降下，使我們都能福杯滿溢！
感謝神！願主耶穌賜福我們！

Ⅵ 金融經濟學風險名詞解釋

金融學上的風險表示收益的不確定性。（注意：風險與損失的意義不同）。由統計學上知道，所謂不確定就是偏離正常值（均值）的程度，那麼，方差（標准差）是最好的工具。;例：假定投資於某股票，初始價格1 0 0美元，持有期1年，現金紅利為4美元，預期股票價格由如下三種可能，求其期望收益和方差。;注意：在統計學中，我們常用歷史數據的方差作為未來的方差的估計。對於t時刻到n時刻的樣本，樣本數為n的方差為;（4）風險溢價（Risk Premium）
超過無風險證券收益的預期收益，其溢價為投資的風險提供的補償。
無風險（Risk-free）證券：其收益確定，故方差為0。一般以貨幣市場基金或者短期國債作為其替代品。
例：上例中我們得到股票的預期回報率為14％，若無風險收益率為8％。初始投資100元於股票，其風險溢價為6元，作為其承擔風險（標准差為21.2元）的補償。;（5） 風險厭惡（Risk aversion）、風險與收益的權衡;均值方差標准（Mean-variance criterion)

Ⅶ 如何成為金融經濟學家

在國內必須先有一定的年齡，再有一定的知識，加上會忽悠和實打實的業績，這樣你就能成為金融學家。

Ⅷ 經濟專業與金融專業的問題

看看 沒分都沒有人答理你 呵呵
金融是經濟的核心，銀行是國民經濟的命脈，所以金融理所當然的成為龍頭行業，所以金融的就業前景肯定好於經濟，但近來金融熱過了頭，低端人才市場趨於飽和，高級金融人才仍然緊俏。金融業無論在就業前景和薪水待遇上都是最好的，錢途更加光明
金融屬於經濟的一個部分，所以金融能乾的經濟學專業的理論上也能幹，但是金融專業的畢竟在就業比例和就業難易度的問題上去金融機構是佔有明顯優勢的；學經濟學則不光是去金融機構，經濟學的概念比較廣，所以就業也比較分散，像政府、企業、機關、保險公司 咨詢公司 證券公司 等一系列公司均有經濟學專業人才的身影
金融偏向於實踐，經濟側重於理論，表現在就業上金融實踐性強，經濟學分析工作居多。但是兩者就業的市場界定可以說是模糊的
如果准備出國留學 學金融或許更好些 美國等一些發達國家的金融業領先國內幾十年，華爾街的金融大鱷一手遮天，但不管是讀金融還是經濟，只要喜歡就好，一般經濟學家都是精通金融的

Ⅸ 西蒙斯（數學家經濟學家）是否有什麼關於股票的著作

擊敗索羅斯的數量分析家西蒙斯

誰是2005年收入最高的「打工者」？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(HenryM.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830萬美元，加上股票期權共不到1億美元。還是世界500強的行政總裁？去年《福布斯》排行榜中最賺錢的行政總裁是第一資本金融公司(CapitalOneFinancialCorp.)的掌門人費爾班克(RichardFairbank)，一年進帳2.5億美元。

答案是以上皆非。根據投資雜志《機構投資者的阿爾法》(Institutional Investor』s Alpha)報道，2005年年度收入最高的是文藝復興科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H.Simons)，年收入高達15億美元，聞名全球的投機大鱷索羅斯(George Soros)則只排第三，年收入達8.4億美元。

或許你對西蒙斯這個名字很陌生；即使是在華爾街專業從事投資基金的人，也很少聽說過西蒙斯和他的文藝復興科技公司。雖然行事低調且不為外人所知，但無論是從毛回報率還是凈回報率計算，西蒙斯都是這個地球上最偉大的對沖基金經理之一。

經歷了1998年俄羅斯債券危機和2001年高科技股泡沫危機，許多曾經聞名遐邇的對沖基金經理都走向衰落。羅伯遜(Julian Robertson)關閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwether)的長期資本管理公司幾乎破產，索羅斯的量子基金也大幅縮水。與之相比，西蒙斯的大獎章基金的平均年凈回報率則高達34%。從1988成立到1999年12月,大獎章基金總共獲得了2,478.6%的凈回報率，是同時期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,710.1%的回報；而同期的標准普爾指數僅是9.6%。不過，文藝復興科技公司所收取的費用，更高得令人咋舌。一般對沖基金的管理費及利潤分成的比率分別為2%和20%。但文藝復興所收取的費用分別為5%和44%，幾乎與客戶對分利潤，怪不得西蒙斯的年薪能高達15億美元。

《美國海外投資基金目錄》(U.S.Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯創造的回報率比布魯斯·科夫勒(BruceKovner)、喬治·索羅斯、保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudorJones)、路易斯·培根(LouisBacon)、馬克·金頓(MarkKingdon)等傳奇投資大師都要高出10個百分點，在對沖基金業內幾乎無出其右。作為一個交易者，西蒙斯正在超越有效市場假說；有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。

西蒙斯生於波士頓郊區牛頓鎮,是一個製鞋廠老闆的兒子，3歲就立志成為數學家。從牛頓高中畢業後，他進入麻省理工學院，從師於著名的數學家安布羅斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他獲得了學士學位，僅僅三年後，他就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，一年後他成為哈佛大學的數學系教授。西蒙斯很早就與投資結下緣份，在1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管線公司；在伯克利，他嘗試做股票交易，但是交易結果並不太好。

1964年，他離開了大學校園，進入美國國防部下屬的一個非盈利組織——國防邏輯分析協會，並進行代碼破解工作。沒過多久，《時代周刊》上關於越南戰爭的殘酷報道讓他意識到他的工作實際上正在幫助美軍在越南的軍事行動，反戰的他於是向《新聞周刊》寫信說應該結束戰爭。當他把他的反戰想法告訴老闆，很自然的被解僱了。

他又回到了學術界，成為紐約州立石溪大學(Stony Brook University)的數學系主任，在那裡做了8年的純數學研究。1974年，他與陳省身聯合發表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創立了著名的Chern-Simons理論,該幾何理論對理論物理學具有重要意義，廣泛應用於從超引力到黑洞。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數學科學維布倫(Veblen)獎金，這是數學世界裡的最高榮耀。

在理論研究之餘，他開始醉心於股票和期貨交易。1978年，他離開石溪大學創立私人投資基金Limroy，該基金投資領域廣泛，涉及從風險投資到外匯交易；最初主要採用基本面分析方法，例如通過分析美聯儲貨幣政策和利率走向來判斷市場價格走勢。

十年後，西蒙斯決定成立一個純粹交易的對沖基金。他關閉了Limroy，並在1988年3月成立了大獎章基金，最初主要涉及期貨交易。1988年該基金盈利8.8%，1989年則開始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來的6個月中，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾(HenryLarufer)重新開發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。

大獎章基金主要通過研究市場歷史數據來發現統計相關性，以預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，並通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會，交易量之大甚至有時能佔到整個NASDAQ交易量的10%。當交易開始，交易模型決定買賣品種和時機，20名交易員則遵守指令在短時間內大量的交易各種美國和海外的期貨，包括商品期貨、金融期貨、股票和債券。但在某些特定情況下，比如市場處在極端波動的時候，交易會切換到手工狀態。

經過幾年眩目的增長，大獎章基金在1993年達到2.7億美元，並開始停止接受新資金。1994年，文藝復興科技公司從12個雇員增加到36個，並交易40種的金融產品。現在，公司有150個雇員，交易60種金融產品，基金規模則有50億美元。在150名雇員中有三分之一是擁有自然科學博士學位的頂尖科學家,涵蓋數學、理論物理學、量子物理學和統計學等領域。所有雇員中只有兩位是華爾街老手，而且該公司既不從商學院中僱用職員.也不從華爾街僱用職員，這在美國投資公司中幾乎是獨一無二的。

當我提出「數字化定量分析」的時候，有很多人質疑方法的實盤可行性，大資金的運作能力，以及是否有人在此領域取得成功。現今的全世界基金收益最快的早已經不是巴菲特和索羅斯，而是數量分析大師西蒙斯。這已經證明了數字化定量分析的可行性。