A. 某人分別買入同品種、同期限的一份看漲期權和一份看跌期權。看漲期權的合約協議價為28元，期權費為2元。
設y表示每股收益，x表示到期是的股價。
看漲期權：y=-2（x<=28）；y=x-2（x>28）
看跌期權：y=22-x（x<=24）;y=-2（x>24）
兩者合起來：y=20-x x<=24
y=-4 24<x<=28
y=x-4 x>28
最終期權收益再乘以100，問題跟目前38元的股價沒有一點關系。
B. 看漲期權和看跌期權的計算
買入兩份期權成本是5元，價格再8-12元之間不會行權，加上成本，價格再3-17元之間該期權組合沒有收益。
所以15塊時，股票賺5塊，看跌期權不行權，看漲期權行權賺3元，成本5元，收益是5+3-5=3元
12元時，股票賺2塊，看漲期權可行權可不行權，看跌期權不行權，收益2-5=-3元
下跌到5元時，股票虧5元，看跌期權賺3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。
你說做這個組合的人腦子是不是壞掉了……
C. 李某買入某股票的看跌期權,有效期3個月,執行價格每股35元,期權費每股5元,數量100股，一個月後，股票下跌至
賣出看跌期權，獲利100*（10-5）
D. 李某買入某股票的看漲期權,有效期3個月,執行價格每股25元,期權費每股3元,數量100股，一個月後，股票上漲至
可以行權，以執行價格擁有股票；也可以賣出看漲期權，行權後賣出股票獲利為（100*30-100*25）-100*3=200元；賣出期權獲利為 100*5-100*3=200元，靠，不是一樣嗎？
E. 某人買入了某種股票的看漲期權,有效期3個月,約定價格為每股60元,數量1000股,期權費為每股4元
由於股票上漲，看漲期權行權有利可圖，所以要行權。
收益：（66-60-4）×1000=2000元。
F. 某人買入一份看漲期權，同時又賣出一份同品種看漲期權。該品種市價為21元，第一個合約每股期權費3元，
盈利100元
G. 某人買進一份看漲期權，有效期3個月。
這是一個美式看漲期權
現在就行權，賺26-22-1=3元，收益率3/1=300%
如果賣掉期權,賺3-1=2元,收益率2/1=200%
所以選擇行權
H. 某人買入（100股）6月底到期的股票看漲期權，協定價20元，期權3元：
盈利600元
買入看漲期權，到27元是行權每股賺7元，扣除3元費用，凈賺4元，100股賺400元；
賣出看跌期權，由於對方不會行權（行權導致買方虧損更多）所以收益為期權費，100股賺200元；共賺600元
I. 某投資者買入一股票,看漲期權
如果市場價高於33元/股的話期權買方是有利的，因為期權的內在價值大於零。
如果低於33元/股，是凈虧的。
現在中國沒有期權市場，所以研究這個是沒有意義的。
J. 某人買入一份看漲期權和同品種看跌期權一份,假如目前該股市價為18元
買入看漲期權，執行價格為19元，意味著當到期時市場價格大於19元時，客戶可以按19元的價格買入股票，當市價低於19元時，客戶按市價買入股票。當客戶行權，買入股票的實際成本=19+3=22元。
客戶買入看跌期權，執行價格為26元，代表當市場匯率小於26元時，客戶可以按26元行權賣出股票，賣出股票的實際收益=26-2=24元。
1、當到期時市場價小於19元時，客戶買入的看漲期權不行權，看跌期權行權。客戶賣出股票得到的收入=24元，客戶買入股票的成本=市場價+3<19+3=22，客戶每股盈利>2元，每手盈利>200元。
2、到期時市場價格在19-26元之間，客戶兩個期權都行權。客戶買入股票的成本=22元，賣出股票的收入=24元，每股盈利2元，一個合約盈利200元。
3、到期時市場價格大於26元，客戶買入看漲期權行權，買入看跌期權放棄行權，按市價賣出股票。客戶買入股票的成本=22元，賣出股票的成本=市場價-2元>26-2=24元，每股盈利>2元，一個合約盈利大於200元。