A. 債券和股票兩者的收益率相互影響 ，為什麼這個句話是對的
他們的相互影響是由資本的逐利性決定的，資本的逐利性決定了資本有兩個特色，一是投機性，另一個是避險性，當股市出現牛市行情的時候資本的逐利性就充分體現出來，大量資金湧入股市，這時候由於資金進去股市，債券市場無人問津，債券供大於求，債券就會降價銷售，債券銷售收益減少，當股市進入熊市，避險需求釋放，大量資金開始追捧債券，以求避險，債券就出現供不應求的現象，債券銷售收益也就增大。
B. 請問債券價格和債券利率到底什麼關系 是不是債券利率越高，它賣的價格也越高，所以兩者同方向變動
大部分債券都是票息率固定的債券。對於已經在二級市場上交易的票息率固定的債券，市場利率增大時，其價格會降低。可以這樣考慮，一方面，由於票息率固定，同樣金額的債券，在利率上升之後發行的債券提供的利息會高於已經發行的債券，使已發行債券對投資者的吸引力降低；另一方面，市場利率上升，使得資金投入的機會成本上升，對於同樣的利息現金流，投資者會要求一個更低的本金投入（表現為債券價格下降），提升回報率以彌補資金的機會成本。
C. 利率對債券和股市的影響一樣嗎
一般來說利率上升債券價格會下降，利率下降債券價格會上升（記賬式債券）例如你手中有一張面值100元的債券，而當前利率上升了，那你手中的債券要想賣出去買的是不會出100元的，因為利率上升了等債券到期得到的100元已經不能購買到同樣的東西了，所以你得降低債券價格以彌補購買者資金的縮水。具體是怎麼算的因該依據當前利率水平和你手中債券剩餘到期時間，總之你賣掉手中的債券是對你沒有損失的，你可以把賣的錢存入銀行，利息可以帶給你降低的那部分，上面說過，因為債券降低的那部分就是依據你從銀行得到的那部分算出來的。有一套嚴格的計算方法的，有興趣可以看一些方面的書籍。
利率對股市的影響主要：是如果利率上升會使買股票的人認為把錢存銀行高利率帶來的回報高於股市（股市回報很大但風險也很大所以平均回報率是一定的）時，會使資金迴流到銀行，同理利率下降可以使買股票的人認為值得為股市的風險買單，那資金會回到股市，股市一旦有了資金使交易量放大，活躍股市，但個股的長期平均價格是由本公司的業績決定的，但不排除由於莊家惡抄使價格虛高的情況，但一旦資金被抽回又會回降的。所以利率對個股價格影響不大，只能影響大盤指數。
D. 為什麼利率上行的時候，債券價格會下跌
利率，這里大體分兩種，一個是債券的票面利率，另一種是市場利率。你的書中說的應是後者。
市場利率越高，債券的價格越低，總結一下就是，同等條件下，債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條，解釋如下：債券是固定收益產品，就是說，未來的現金流是確定的，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現。
這里我復制了個例子：個三年期債券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。要想計算現在債券的價格，就要看現在的市場利率，當市場利率為9%時，債券價格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；假如市場利率突然變為8%，即市場利率下降1個百分點，則債券價格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。可見，隨著利率的下降，債券的價格是上升的，債券價格跟市場收益率呈反向變化
E. 為什麼債券利率和預期收益率成反比債券利率怎麼影響債券價格呢
債券利率在債券發行的時候就已經確定了，它不直接影響債券的價格。
不考慮債券違約情況，那麼債券是一種無風險收益。這時債券的價格與資金流向有關。
當股票市場大幅上漲時，資金從債券市場流向股票市場，債券被拋售，價格下跌。當股票市場大幅下跌時為了避險，資金從股票市場流向債券市場，債券被搶購，價格上漲。
當央行上調基準利率時，大家有了更多的避險選擇，會分流一部分資金，導致債券價格下跌。當央行下調基準利率時，大家可能更傾向於債券避險，資金又流入債券市場，導致債券價格上漲。
以上內容只是在理想模型下，不具有實際投資意義。
F. 債券和股票的對沖問題
1，從理論上講是如此，但實踐中會有偏差，在目前中國股市，很少有做對沖的。對沖在期貨上還相對多些，因為對沖所用資金很大。
我上次牛市的高點就賣出股票買的債券，同時做了點認沽權證，都贏利了。
這個思路還是不錯的
2，這個我就不是太清楚了，一般我是判斷股市到頂點了就買債券，從招商銀行的一卡通在網上可以直接買。
企債和公司債都是債券，一般來說，他們的利息比國債高，但是風險也相對比國債高，因為國債是國家發行的，國家欠債不還的幾率相對小，而公司債是公司發行的，公司如果不景氣或者破產比國家倒台的幾率大些，當然具體情況還要具體分析
G. 利率上升引起債券價格和股票價格如何變動
利率上升，一般情況是股票和債券下降。基本在資本市場的資金一定的情況下，資本有逐利性。利率上升會引導資金流向儲蓄。從而導致債券市場和股票市場的需求量減少了。相應的價格就下降了。
H. 債券價格的漲跌和利率的關系，利率高，債券價格就會跌嗎；
一般來說，利率上漲，債券的收益也會提高；利率下跌，債券的利率會下跌。債市和股市是由蹺蹺板關系，因為通常利率下跌，股市會漲，債券的受利率會下跌；利率下跌，股票上漲，債券的受利率下跌。要是想更詳細的了解相關知識，建議您去今日英才聽下 課程，又便宜 又詳細 。
I. 股票和債券能對沖
單一的只是關系的話股票和債券是同向變化關系，選擇兩種不同的金融工具在實際中進行對沖套期保值的話，會存在基差風險
對沖基金操作有以下幾種形式： 一、市場趨勢策略。如宏觀策略， 主要是基金經理力求預測宏觀環境變化，並據此尋找機會。 如預估一個國家宏觀經濟不穩，貨幣可能貶值， 則對沖基金通常會賣空該國貨幣，以在未來貨幣實際貶值時獲利。 這就是老虎基金1985年預期美元下挫時進行獲利的方法。 二、重大事件驅動策略。利用重大事件，如並購、破產等進行投資， 多頭買入被兼並的公司，而空頭則賣出兼並公司等。 三、套利策略。如股票市場中立策略，同時持有股票的空頭和多頭， 空頭通過調整貝塔系數來對沖多頭的系統性風險， 以使整個投資組合對整個市場變動的風險暴露非常有限， 然後通過個股的選擇來獲利。 由於對沖基金的操作方法靈活多變， 可以運用市場上大量的衍生工具，所以可以有效地降低風險。同時， 對沖基金之間， 以及對沖基金與其他傳統資產類別之間的相關性均較低， 因此在進行資產配置時，可以幫助組合有效地分散風險。 對沖基金有這么多好處，那究竟風險大不大呢？對沖基金的風險， 主要來自三類： 一是市場風險。 賣空和衍生工具是對沖基金最常用的規避風險的方法。但是， 對沖基金也經常選擇保留一定的風險暴露倉位，加上杠桿操作， 虧損時會放大風險；另一方面，並非所有的風險都能得到對沖。 二是流動性風險。如果基金經理的預期與市場有較大出入， 導致投資組合凈資產值大幅下降時， 投資人可能出現大量贖回及提供融資杠桿方削減信用額度， 對沖基金將不得不在市場上緊急拋售組合，可能遭遇流動性風險。 三是信用風險。這包括所投資的低等級或危機債券的信用風險， 也包括對手方的信用風險。除此之外，很多對沖基金都是私募的， 其公開性和透明度較低，而費用較高。 比較著名的對沖基金，如喬治·索羅斯的量子基金，及朱里安· 羅伯林的老虎基金，都曾有過高達40%至50% 的復合年度收益率，業績耀眼。當然， 1998年長期資本管理公司的崩潰，也揭示了這個行業的高風險。 國內雖然暫時還沒有相關品種， 但股權分置改革方案中提到的認購和認沽權證， 已經用到了一些基本的衍生工具，投資人可以相應關注，先人一步