貝塔優勢多部門債券股票成交量

㈠ 股票的β系數

目錄
·貝塔系數( β )

·β系數計算方式

·Beta的含義

·Beta的一般用途

貝塔系數( β )

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %;市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ;市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ;市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

β系數計算方式

(註：杠桿主要用於計量非系統性風險)

(一)單項資產的β系數

單項資產系統風險用β系數來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較，即：

β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif

另外，還可按協方差公式計算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif

注意：掌握β值的含義

◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;

◆ β>1，說明該單項資產的風險收益率高於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大於整個市場投資組合的風險;

◆ β<1，說明該單項資產的風險收益率小於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小於整個市場投資組合的風險。

小結：1)β值是衡量系統性風險，2)β系數計算的兩種方式。

Beta的含義

Beta系數起源於資本資產定價模型(CAPM模型)，它的真實含義就是特定資產(或資產組合)的系統風險度量。

所謂系統風險，是指資產受宏觀經濟、市場情緒等整體性因素影響而發生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的連動性，系統風險比例越高，連動性越強。

與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

總風險=系統風險+個別風險

而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

用公式表示就是：

實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數(大盤)收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

Beta的一般用途

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1)計算資本成本，做出投資決策(只有回報率高於資本成本的項目才應投資);

2)計算資本成本，制定業績考核及激勵標准;

3)計算資本成本，進行資產估值(Beta是現金流貼現模型的基礎);

4)確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險(或投機)。

對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。

組合Beta

Beta系數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等於單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。

㈡ 一股票今天的售價為50美元，在年末將支付每股6美元的紅利。貝塔值為1.2，預期在年末該股票售價是多少

這題應該是漏了條件的，這是投資學書上的題，補充條件：無風險利率：6%，市場期望收益率：16%。解答：

ri=rf+b(rm-rf)

=4%+1.2*(10%-4%)

ri=11.2%

50*11.2%+50=55.6

減去年終紅利股價為49.6

計算中無風險收益率為4%

市場組合預期為10%

(2)貝塔優勢多部門債券股票成交量擴展閱讀：

其他證券的個別風險同樣可與對應市場坐標進行比較。比如短期政府債券被視為市場短期利率風向標，可用來量化公司債券風險。當短期國債利率為3%時，某公司債券利率也為3%，兩者貝塔值均為1。

由於公司不具備政府的權威和信用，所以貝塔值為1的公司債券很難發出去，為了發行成功，必須提高利率。若公司債券利率提高至4.5%，是短期國債利率的1.5倍，此債券貝塔值則為1.5，表示風險程度比國債高出50%。

㈢ 證券市場中短期政府債券的利率是3%，市場平均收益率為9%。某隻股票的貝塔系數為1.2求改股票的預期收益率

=3%+1.2*(9%-3%)=10.2%

㈣ 股票交易中的貝塔系數和阿爾法系數怎麼看啊

貝塔系數(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數，是一種風險指數，用來衡量單只股票或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。

貝塔系數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對於整體市場的波動性。這在股票和基金等投資項目中很常見。

阿爾法系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。簡單來說，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；

2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；

3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

4）確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）

(4)貝塔優勢多部門債券股票成交量擴展閱讀：

股票分析

數據

(1)技術分析

技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。

(2)基本分析

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

內盤外盤

內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。

外盤：以賣出價成交的交易。賣出的數量量統計加入外盤。

內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。

通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。

㈤ 3.影響債券到期收益率的因素有哪些 4.影響股票貝塔系數的因素有哪些，並加以分析說明

A、債券是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券有單利與復利，債券的本質是債，利率是約定的，一般來說是固定的。所以，債券的收益率是固定的，如果說影響，那就是債券本身風險，比如，經濟風險、法律風險、政治風險、利率風險等。
B、股票貝塔系數是個股相對於整個股市的波動，是個體與總體的關系。所以，影響因素一是個體的質地，個體企業的成長與發展，產品組合，營銷策略等，另一個影響就是總體，股市的總體水平主要研究宏觀經濟，行業政策等。

㈥ 投資中的α和β分別是什麼意思

投資α和β是證券投資的額外收益率之和。α是和整個市場無關的，β是整個市場的平均收益率乘以一個系數。

阿爾法(α，alpha)和貝塔(β，beta)這兩部分的價值是不一樣的。 簡單地說，阿爾法很難得，貝塔很容易。只要通過調節投資組合中的現金和股票指數基金(或者股指期貨)的比率，就可以很容易地改變貝塔系數，即投資組合中來自整個市場部分的收益。

(6)貝塔優勢多部門債券股票成交量擴展閱讀：

指數基金(Index Fund)和交易型開放式指數基金(ETF，Exchange Traded Fund)是購買純貝塔的工具。因為只有貝塔，所以它們一般只收取很低的基於資本總量的管理費(Management Fee)。沒有阿爾法，所以它們一定不會收取基於利潤的分成費(Incentive Fee)。 我們常見的公募基金，即共同基金(Mutual Fund)。

㈦ 知道A, B兩只股票的期望收益率分別是13%和18%，貝塔值分別為0.8和1.2

設市場收益率為RM，無風險收益率為RF，則

13=RF+0.8*（RM-RF）

18=RF+1.2*（RM-RF）

解二元一次方程組，得

RM=15.5

RF=3

同期，無風險利率為3%，市場組合收益率為15.5%

例如：

期望收益率=無風險收益率+貝塔系數*(風險收益率-無風險收益率)

實際上把證券B減去證券A就能得到貝塔系數為1時，風險收益率與無風險收益率的差值。由於證券C比證券B多出0.5倍貝塔系數乘以(風險收益率與無風險收益率的差值)

故此證券C的期望收益率=證券B期望收益率+(證券C貝塔系數-證券B貝塔系數)*(證券B期望收益率-證券A期望收益率)/(證券B貝塔系數-證券A貝塔系數)=12%+(2-1.5)*(12%-6%)/(1.5-0.5)=15%

(7)貝塔優勢多部門債券股票成交量擴展閱讀：

市場收益率的變化決定著債券的發行價格。票面利率是發行之前確定的。而資金市場的利率是不斷變化的，市場收益率也隨之變化。從而使事先確定的票面利率與債券發行時的市場收益率發生差異，若仍按票面值發行債券就會使投資者得到的實際收益率與市場收益率不相等相差太多。

因此，需要調整債券發行價格。以使投資者得到的實際收益率與市場收益率相等或略高，當市場收益率高於票面的利率時，債券應以低於票面的價格發行；當市場收益率低於票面利率時，債券應以高於票面值的價格發行。

㈧ 為什麼有些債券的成交量是以股來單位呢例可轉債,新質押式國債回購 深圳的債券成交量是以什麼為單位的

債券交易習慣上是用張來計算的，至於你所說的股作為單位一般是你所在的券商的交易系統設置不完善，在交易過程中的提示顯示是用股來作為單位。
雖然可轉債可以把債券轉為股票，但其可轉債交易實際上是作為一種具有嵌入式期權性質的債券進行交易，故此可轉債也是用張來計算的。
至於交易行情所顯示的成交量一般是顯示債券成交的手數，債券每手是10張作為計量單位，無論是質押式債券回購、可轉債、分離債、公司債、企業債、國債這些在交易行情中都是用每10張為一手的手數進行行情成交量的顯示。

㈨ 有關風險β系數計算和應用的問題（高分追加）

按協方差方式計算，β系數=(某項資產的總收益率-無風險收益率）/(市場組合的總收益率-無風險收益率）
◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致； ◆ β＞1，說明該單項資產的風險收益率高於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大於整個市場投資組合的風險； ◆ β＜1，說明該單項資產的風險收益率小於市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小於整個市場投資組合的風險。
Beta的用途有以下幾個： 1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）； 2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標准； 3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）； 4）確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。
β系數也稱為貝塔系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。
β系數
根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標准普爾五百企業指數(S&P 500)代表股市，貝塔系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10，表示其波動是股市的1.10 倍，亦即上漲時比市場表現優10%，而下跌時則更差10%;若貝他系數為0．5，則波動情況只及一半。β= 0.5 為低風險股票，β= l. 0 表示為平均風險股票，而β= 2. 0 → 高風險股票，大多數股票的β系數介於0.5到l.5間 。

㈩ 用大智慧能夠查到股票的β系數嗎急~~~

聽說大智慧和同花順都可以查看到，但沒留意，研究一下再來。

β系數（貝塔系數）是資本資產定價模型中的決定系數，通過它來反映市場無風險收益率與標的資產收益率的關系，比如一定期限的國債利率、存款利率都屬於無風險利率，而用貝塔系數乘以這些無風險利率，即計算出標的資產的收益率，比如，可以通過它來計算債券、股票、甚至是固定資產項目的目標收益率。因此，它是用來估值的。 不過說起來簡單，復雜之處就在於這個系數是很難計算，它涉及到大量的數學公式，然後選擇歷史數據，通過方差協方差陣的計算得出。而且，這個系數和它所表示的模型也不一定就是完全適用的，通過其估值得到的結果也未必就和現實的收益率一致。 我想，要把這個系數同股票現貨市場和股票價格指數期貨市場聯系在一起的話，就是說因為股指期貨是遠期價格，因此到底將來是個什麼價格需要估值才知道，而這個貝塔系數和資本資產定價模型就是用來做這個估值作用的，你通過它來估計估值期貨的價值，知道了將來的價格，再和現價進行反向操作，比如你通過估值得到將來股價會跌，就通過賣出股指期貨固定將來的賣價，到時候真跌了，而你已經通過股指期貨固定賣價了，就不會受到風險了，而股指期貨中固定的將來的這個賣價，就是通過貝塔系數計算出來的。