賣出股票看跌期權怎麼理解

⑴ 什麼是賣出看跌期權,賣出看漲,買入看跌,買入看漲

「賣出看漲期權」一方得到權利金，承擔無限風險（風險不可控制）；
「買入看跌期權」一方支付權利金，但只承擔有限的風險（如果價格上漲，不行權即可，損失的只是權利金）。
當年中航油新加坡公司的破產就是因為總經理陳久霖看空遠期油價而賣出看漲期權，結果油價暴漲造成巨額虧損。如果他當初是買入看跌期權即可避免風險了，損失的只是支付的權利金而已。
但因為中航油管理制度的限制，造成他無法動用超額的資金來買入看跌期權（即使他認為油價會跌下來），所以他採取了相反的有風險的手法：賣出看漲期權，這樣不但不需要支付任何費用，還能坐收一筆不菲的期權費，可是結果是油價暴漲，造成了公司破產。

⑵ 仔細解釋賣出一個看漲期權和買入一個看跌期權的區別

1、權利金不同：

賣出看漲期權一方得到權利金；買入看跌期權一方支付權利金。

2、風險不同：

賣出看漲期權承擔無限風險（風險不可控制）；買入看跌期權只承擔有限的風險（如果價格上漲，不行權即可，損失的只是權利金）。

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損益分析

一、賣出看漲期權損益平衡點

如果投資者賣出一張7月份到期的執行價格為27元、以萬科股票作為標的、看漲的股票期權，收取權利金30元。

賣出看漲期權損益平衡點的計算公式為：損益平衡點=看漲期權的執行價格+收取的權利金/100。

根據公式，該投資者的損益平衡點為：27.3元=27元+30元/100。

二、示例分析

根據賣出期權的實值條件：履約價格大於相關資產的當前市價，即X>S0。當萬科股票價格（S0）在到期日高於27.3元（X），即X 在到期日，萬科股票價格為28元，如果行使期權合約，投資者的收益為（27元－28元）×100+30元=－70元。

當萬科股票價格在到期日位於27.3元之下27元之上，如果看漲期權被行使，投資者獲得部分利潤。比如： 在到期日，萬科股票價格為27.2元，如果行使期權合約，投資者的收益為（27元－27.2元）×100+30元=10元。

當萬科股票價格在到期日位於27元之下，賣出看漲期權不被行使，則投資者所能得到的最大利潤為權利金30元。 由以上分析可見，此種策略的潛在的利潤是有限的，而虧損是無限的。

⑶ 賣出看漲期權怎麼理解

可以。只要你的最後收益大於權利金支出即可。
賣出看漲期權是一種經營策略，賣出看漲期權（空頭看漲期權），看漲期權的出售者，收取期權費，成為或有負債的持有人。損益平衡點：損益平衡時，股票市價大於執行價格-（股票市價-執行價格）+期權價格=0損益平衡點=執行價格+期權價格
什麼情況下賣出看漲期權，對於看漲期權的買方來說，他認為金價將會上漲 (並且是大幅上漲)。那麼作為博弈/「對賭」的另一方，賣方的預期自然與買方相反，他認為未來金價會下跌，或者即使上漲，其幅度也很小。因此，賣方願意出售該項看漲期權，以獲取全部的期權費收入。需要指出的是，與期權賣方所承擔的風險相比，賣出期權所獲得的期權費收入是非常少的。

⑷ 怎樣理解看跌期權

看跌期權又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格賣出一定數量標的物的權利,但不負擔必須賣出的義務。

看跌期權給予投資者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價格出售某種資產的權利。例如，一份執行價格為85美元的EXXON股票10月份到期看跌期權給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價格出售EXXON股票的權利，甚至就算當時該股票的市場價格低於85美元。當資產價值下跌的時候，看跌期權的利潤才會增長。只有當其持有者確定資產當前價格比執行價格低時，看跌期權才會被執行。

一個買了一個普通股看跌期權的買方，買的是按合約所定的履約價賣出一百股標的股票的權利。因此，一個買了一份ZYX六月50看跌期權（ZYX June 50 puts）的買方，有權利在六月的合約到期日之前，以50美元的價格，賣出100股ZYX股票。為了將該期權履約並按議定的履約價出售該標的股票，買方需要在該期權合約到期日之前通過他的經濟人或交易公司向期權清算公司遞交一份履約通知書。所有覆蓋ZYX股票的看跌期權被稱為一個" 期權等類"（option class）。每一有獨特的交易月份和定約價格的個別期權被稱作" 期權系列"（option series）。ZYX六月50看跌期權就是一個個別的系列。

看跌期權舉例

例：l月1日，銅期貨的執行價格為1750 美元／噸，A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1 695美元／噸，看跌期權的價格漲至55美元。此時，A可採取兩個策略：
行使權利一：A可以按1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以1 750美元／噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元（1750一1695一5），B損失50美元。
售出權利：A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元（55一5〕。
如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元，B則凈得5美元。
通過上面的例子，可以得出以下結論：
一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。
二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權利金）。
認沽權證就是看跌期權，具體地說，就是在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。比如說新鋼釩在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照4.62元的價格賣出相應的新鋼釩股票，不管當時新鋼釩的股價是2元還是8元。如果當時價格是2元，則認沽權證的價值就是 2.62元，如果當時的價格高於4.62元，則認沽權證一文不值。

看跌期權定價公式的推導

B-S模型是看漲期權的定價公式，根據售出—購進平價理論(Put-callparity)可以推導出有效期權的定價模型，由售出—購進平價理論，購買某股票和該股票看跌期權的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權和以期權交割價為面值的無風險折扣發行債券具有同等價值，以公式表示為:
S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T
移項得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入整理得:P=L

⑸ 賣出看漲期權和賣出看跌期權的區別

期權是一種選擇權，是持有者付出一定成本而獲得的，在某個時間段內，以雙方約定的價格購買或者出售一定數量的某項資產的權利。區別如下

看漲期權：就是價格漲了才買，賦予期權持有人在價格到期前，以執行價格購買標的資產的權利。

例如：執行價格為80元的甲公司股票2月份到期的歐式看漲期權（只允許其持有者在到期日當天執行的期權。此外，還有美式期權，就是允許股票持有人在期權合約到期日或者到期日前任何時間執行的期權。還有其他期權，暫不展開討論），賦予了持有者在到期日以80元價格購買甲公司股票的權利。如果看漲期權的執行價格低於當前股市的市價，則看漲期權處於實值狀態；如果看漲期權的執行價格高於當前股市的市價，則看漲期權處於虛值狀態；看漲期權的執行價格等於當前股市的市價，則看漲期權處平價狀態。

看跌期權，標的資產價格跌了才買，與上述的看漲期權相反。賦予期權持有者在到期日或之前以確定的執行價格出售某種資產的權利。

例如：執行價格為70元乙公司的股票是在2017年3月份到期的歐式看跌期權，就賦予其持有者在到期日以70元價格出售乙公司股票的權利！如果看漲期權的執行價格高於當前股市的市價，則看漲期權處於實值狀態；如果看漲期權的執行價格低於當前股市的市價，則看漲期權處於虛值狀態；看漲期權的執行價格等於當前股市的市價，則看漲期權處平價狀態。

拓展資料

空頭看跌期權真正的風險來自於目前市場價值和敲定價格之間的差異再減去你賣出看跌期權所獲得的權利金。這就告訴了人們一個賣出無保護看跌期權時的保守投資准則：如果風險水平被權利金抵扣後的價格你認為是這支股票的合理價格，那麼賣出無保護看跌期權就是穩妥的，不過必須是你情願以此價格購買股票。一旦空頭看跌期權履約，你可以只是持有股票，等待價格反彈，或者通過賣出有保護看漲期權彌補賬面虧損。關鍵是，在有些情況下，即使你是一個保守型投資者，你仍然也可能想要賣出無保護看跌期權。

考慮一下這種情況，股價的下跌已經成為整個市場范圍內價格下跌的一部分。你相當確定在不久的將來價格會反彈；但是考慮到公司的基本面、每股收益、分紅歷史以及每股賬面有形價值，當前的價格水平是相當低廉的。在這種情況下，你可能不會立刻買入股票，因為你有兩個關於期權的選擇。你可以投資看漲期權，以期從價格反彈中獲利，但這需要資金的投入；或者你可以賣出無保護看跌期權並得到權利金。資金流入總是比流出要好，不過作為賬戶上資金增加的代價，你也要承擔履約的風險。不管怎樣，只要你非常確信價格在不久的將來會上漲，此時賣出無保護看跌期權就比其他時候面臨著更低的風險。例如，當股價已經急劇上漲，賣出看跌期權同買入看漲期權一樣是個魯莽的不合時機的決定。我們認為價格會以某一特定方式運行，並且當我們發現超買和超賣的情況時，適時選擇期權策略是值得信賴的。這些情況都為選擇期權交易時機創造了機會，並且無保護看跌期權可以通過構造而帶來更大的機會，而相伴的風險卻相對較低。

⑹ 怎麼理解看跌期權請舉例。

你好，認沽期權，又被叫做「看跌期權」。對於股票期權來說，顧名思義，如果買進認沽期權，就意味著看空，希望標的股票或ETF下跌。這與融資融券當中的融券類似，都可以作為做空工具。
舉個簡單的例子。某上市公司即將發布年報，經過分析，投資者認為股價多半會下跌。這時，投資者可以通過融券，賣空該股票。除了融券，投資者還可以通過買這支股票的認沽期權，實現做空目的。

⑺ 看漲期權或看跌期權是什麼意思，能不能解釋得通俗易懂一點

你好，看漲期權

看漲期權賦予買方（長頭寸）一種權利而非義務：根據合約規定的價格（行使價），在一段時間內（有效期）或者在一個特定日期（到期日），買進一定數量（合約大小）的標的資產。
例子：
一個投資者想投資X 公司的股票。經分析，他預期股票會升值。他可以買進期權來代替股票。買期權所需的資金數量較小，因此他可以買進比股票更多數量的期權。如果股票價格像預期一樣升值，投資者就可以因為這個杠桿效果獲得更高的利潤。
看跌期權
看跌期權賦予買方（長頭寸）一種權利而非義務：根據合約里規定的價格（行使價），在一段時間內（有效期）或者在一個日期前（到期日），賣出一定數量（合約大小）的標的資產。
例子：
一個投資者的投資組合里有Y
公司的股票。他預期股票價格會下降，但不是很肯定。為保險起見，他買進Y股票的看跌期權。這樣一來，如果股價下跌他就可以從期權中得到補償。如果股價上升，看跌期權就會失去價值，投資者就會蒙受損失。一旦股價上漲的利益超過期權引起的損失，投資者在一定程度上又得到了補償。反過來，如果投資者立刻賣掉他的股票，他就無法得到股價可能上升所帶來的利潤。
買方（長頭寸）的對家是賣方（短頭寸）。他沒有選擇權，只能服從買方的決定。作為回報他可以從買方得到權利金。因此，如果買方行使期權的話，他有義務根據合約規定的時間價格數量賣出標的資產（看漲期權）或者買進標的資產（看跌期權）。