假定3隻股票有如下的風險和收益特徵

1. 股票的基本特徵有哪些

股票的特徵：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性。

1、參與性

股東有權出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經濟利益，通常是通過出席股東大會來行使股東權。 股東參與公司決策的權利大小，取決於其所持有的股份的多少。

從實踐中看，只要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時，就能掌握公司的決策控制權。

2、收益性

股東憑其持有的股票，有權從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決於公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。

股票的收益性，還表現在股票投資者可以獲得價差收入或實現資產保值增值。通過低價買入和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤。

3、流通性

股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多，成交量越大，價格對成交量越不敏感，股票的流通性就越好，反之就越差。

股票的流通，使投資者可以在市場上賣出所持有的股票，取得現金。通過股票的流通和股價的變動，可以看出人們對於相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。

那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司。可以通過增發股票，不斷吸收大量資本進入生產經營活動，收到了優化資源配置的效果。

4、風險性

股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格。由於股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。

正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的金融產品。

5、永久性

股票所載有的權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無限期的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續期間相聯系，兩者是並存的關系。

2. 假設證券市場中有股票A和B，其收益和標准差如下表，如果兩只股票的相關系數為-1。

這道題是希望通過運用兩只股票構建無風險的投資組合，由一價原理，該無風險投資組合的收益就是無風險收益率。何為無風險投資組合？即該投資組合收益的標准差為0，由此，設無風險投資組合中股票A的權重為w，則股票B的權重為（1-w），則有：
{(5%w)^2+[10%(1-w)]^2+2*5%*10%(-1)(1-w)w}^(1/2)=0
等式兩邊同時平方，並擴大10000倍（消除百分號），則有：
25(w^2)+100(1-w)^2-100w(1-w)=0
化簡為：
225w^2-300w+100=0

(15w-10)^2=0 則w=2/3
則，該投資組合的收益率為：2%*（2/3）+5%*（1/3）=9%/3=3%

3. 某投資組合僅由A、B、C三隻股票構成，其相關數據如下表所示。

1. 根據每隻股票的價值算出期初權重，A=30*200，以此類推。

2. 計算每種情況下每隻股票的收益率，例如A股票繁榮時的收益率為（34.5-30）/30=0.15.

3. 根據計算出的收益率計算每隻股票的期望收益率等於收益率乘以概率，然後組合的收益率就是每隻股票的權重乘以每隻股票的期望收益率。

4. 在Excel中，根據數據計算每隻股票的方差，協方差矩陣。

5. 組合方差就是每隻股票權重的平方乘以方差+2*每兩支股票的權重乘以兩只股票的協方差。

6. 組合標准差就是方差開方。可計算得出結果
   

4. 貨幣市場基金的收益風險特徵是什麼

貨幣基金風險很小，但不代表沒有風險。

歷史上有三隻貨幣基金曾經出現負收益的情況：2006年6月8日的泰達荷銀貨幣基金（現在叫「泰達宏利貨幣A」）：

這兩只基金之所以出現負收益，是因為當時正值新股密集發行期，很多人將原本放在貨幣基金里的錢贖回，用來申購新股，造成了當天的巨額贖回現象。

基金經理為了應付大規模贖回，不得不拋售手中的債券，正好當時又碰上債市低迷，於是便出現了虧損。

實際上，貨基出現這種負收益現象的概率很小，而且大多都是因為短期的大規模事件導致貨幣基金的收益異常，長遠來看，貨幣基金仍然是一種風險很小，較為安全的理財產品！

5. 現有A、B、C三隻股票，其貝塔系數分別為1.2、1.9和2，假定無風險報酬率為4%，市場組合的平均收益率為16%。

樓主是不是要分別計算這三隻股票的預期收益率？
由CAPM：
預期收益率=無風險收益率+（市場收益率-無風險收益率）*貝塔系數
所以，預期收益率中：
A：4%+（16%-4%）*1.2=18.4%
B：4%+（16%-4%）*1.9=26.8%
C：4%+（16%-4%）*2.0=28.0%

6. 現有ABC三支股票,其β系數分別為1.2、1.9和2，假定無風險報酬率為4%，市場組合的平均收益率為16%

預期收益率=無風險收益率+(市場收益率-無風險收益率)*貝塔系數所以，預期收益率中:A:4%+(16%-4%)*1.2=18.4% B:4%+(16%-4%)*1.9=26.8% C:4%+(16%-4%)*2.0=28.0%

7. 現有A、B、C三隻股票,其貝塔系數分別為1.2、1.9和2,假定無風險報酬率為4%,市場組

Ra=4%+1.2*（16%-4%）=18.4%
Rb=4%+1.9*（16%-4%）=26.8%
Rc=4%+2*（16%-4%）=28%

R=18.4%*20%+26.8%*45%+28%*35%=25.54%

8. 求分析下面兩只股票的收益和風險狀況。

①由於第一隻股票的收益高，所以投資於第一隻股票的收益要大於第一隻股票
②第一隻股票的收益序列大於第二隻股票（0.009＞0.008）,即第一隻的風險較大