股票風險的度量方法

1. 證券投資風險的度量方法有哪些

第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的世紀收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於 0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。

第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢？採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。

第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離
即證券收益的方法或標准差。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標。

2. 風險度量的方法

度量風險的方法有許多。這些風險的度量包括對風險的影響直接估計如損失額，對風險事件發生的概率的估計，以及二者的結合如數學期望值，波動性，VaR，保險費，期權價值等，還包括風險對目標的變化的影響如各種導數類的指標如固定收益產品的久期和凸性，以及用於其它金融產品的希臘字母等。 用損失額來量度風險通常用在人們對損失發生的可能有一些假定的情況下。或者就是在許多情況下，人們只需要了解可能發生的最大的損失額，即最大可能的損失（MPL）。應當注意的一點是，最大可能的損失實際上有兩個不同的含義，在英文中的表達分別是Maximum Possible Loss和Maximum Probable Loss。前者是指在最壞情況下的總的財物損失，而後者是指在某一個風險因素的作用下最可能發生的財物損失。 風險發生的概率的估計作為對風險的度量通常是用在人們對風險造成的後果有了一定假設的情況。 用數學期望值來表示風險也是有的。一般用在損失概率和可能的損失額較為穩定或者說波動性比較小的情況下。 用波動性度量風險始於組合理論，仍然在金融領域中用得比較普遍。波動性比較容易計算，但不容易理解，特別是對決策過程難有影響。人們可以容易地構造出一些例子說明如果按波動性來作投資決策將會是違反直觀的。 VaR值是一個在金融領域里被廣泛使用的風險度量。考慮用VaR表示風險指數的原因是VaR對於運營而言有比較好的參考價值，有利於經營過程中的資本成本和效率的提高。 保險費在某種程度上是對轉移的風險的價值的市場價的度量。保險費的計算通常是用保險公司自身的精算模型。 考慮用期權Call和Put來度量風險是因為考慮到所有的風險度量中只有它們直接表示風險的價值。保險費的定價與期權的定價本質上是一致的。Call和Put值較好地反映現有風險資產的與無風險的價值相比較而言的價值，因而對於決策有很好的參考價值。與VaR比較，Call和Put值是精確的值，而不是統計的值。但是，除了較少的情況外，如在有流動的市場的情況下，計算Call和Put值比較困難。 市場風險一些特殊度量，通常是導數，如各種希臘字母。另外還有久期和凸性等。這些度量都是對一些特殊的標的對某些風險因素的影響的依賴關系而定義的。

3. 股市風險的度量方法有哪些

簡單直觀的數量度量方法就是看平均市盈率，市盈率越高風險越大，反之越低。當然這也與經濟基本面是正相關關系。
這個可以到交易所網站上查詢。

4. 如何衡量某一支股票的風險大小

上市後幾年的平均市盈率、平均市凈率、平均股價
公司有沒有財務問題，經營是否正常，有沒有吃官司，被反傾銷等等

5. 股市風險的度量

從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風險衡量就是要准確地計算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。
一般來講，有三種方法可以衡量證券投資的風險。
第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率。
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的實際收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。
第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率。
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢?採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。
第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離(Deviation)，即證券收益的方差(Variance)或標准差(StandDeviation)。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標。

6. 股票風險的度量主要有哪些

在用於度量證券組合投資風險的協方差矩陣為非正定時 ,研究允許賣空且存在無風險證券的證券組合投資決策模型 ,給出了最優投資比例系數的計算方法及有效邊界。在投資活動中 ,收益和風險是投資者關心的兩個基本問題。現代投資理論創始人 Markowitz假定投資風險可視為投資收益的不確定性 ,這種不確定性可用統計學中的方差或標准差來度量 ,而投資收益可用統計學中的均值或期望來度量。理性的投資者在進行投資決策時追求的是收益

7. 風險衡量的一般方法包括哪些

風險管理的各個步驟
對於現代企業來說，風險管理就是通過風險的識別、預測和衡量、選擇有效的手段，以盡可能降低成本，有計劃地處理風險，以獲得企業安全生產的經濟保障。這就要求企業在生產經營過程中，應對可能發生的風險進行識別，預測各種風險發生後對資源及生產經營造成的消極影響，使生產能夠持續進行。可見，風險的識別、風險的預測和風險的處理是企業風險管理的主要步驟。
風險的識別
風險的識別是風險管理的首要環節。只有在全面了解各種風險的基礎上，才能夠預測危險可能造成的危害，從而選擇處理風險的有效手段。
風險識別方法很多，常見的方法有：
2.1.1◆生產流程分析法
生產流程分析法是對企業整個生產經營過程進行全面分析，對其中各個環節逐項分析可能遭遇的風險，找出各種潛在的風險因素。生產流程分析法可分為風險列舉法和流程圖法。
1.風險列舉法指風險管理部門根據本企業的生產流程，列舉出各個生產環節的所有風險。
2.流程圖法指企業風險管理部門將整個企業生產過程一切環節系統化、順序化，製成流程圖，從而便於發現企業面臨的風險。
2.1.2◆財務表格分析法
財務表格分析法是通過對企業的資產負債表、損益表、營業報告書及其他有關資料進行分析，從而識別和發現企業現有的財產、責任等面臨的風險。
2.1.3保險調查法
採用保險調查法進行風險識別可以利用兩種形式：
通過保險險種一覽表，企業可以根據保險公司或者專門保險刊物的保險險種一覽表，選擇適合本企業需要的險種。這種方法僅僅對可保風險進行識別，對不可保風險則無能為力。
委託保險人或者保險咨詢服務機構對本企業的風險管理進行調查設計，找出各種財產和責任存在的風險。
風險的預測
風險預測實際上就是估算、衡量風險，由風險管理人運用科學的方法，對其掌握的統計資料、風險信息及風險的性質進行系統分析和研究，進而確定各項風險的頻度和強度，為選擇適當的風險處理方法提供依據。風險的預測一般包括以下兩個方面：
2.2.1預測風險的概率：通過資料積累和觀察，發現造成損失的規律性。一個簡單的例子：一個時期一萬棟房屋中有十棟發生火災，則風險發生的概率是1/1000。由此對概率高的風險進行重點防範。
2.2.2預測風險的強度：假設風險發生，導致企業的直接損失和間接損失。對於容易造成直接損失並且損失規模和程度大的風險應重點防範。
風險的處理
風險的處理常見的方法有：
2.3.1避免風險：消極躲避風險。比如避免火災可將房屋出售，避免航空事故可改用陸路運輸等。因為存在以下問題，所以一般不採用。
可能會帶來另外的風險。比如航空運輸改用陸路運輸，雖然避免了航空事故，但是卻面臨著陸路運輸工具事故的風險。
會影響企業經營目標的實現。比如為避免生產事故而停止生產，則企業的收益目標無法實現。
2.3.2預防風險：採取措施消除或者減少風險發生的因素。例如為了防止水災導致倉庫進水，採取增加防洪門、加高防洪堤等，可大大減少因水災導致的損失。
2.3.3自保風險：企業自己承擔風險。途徑有：
小額損失納入生產經營成本，損失發生時用企業的收益補償。
針對發生的頻率和強度都大的風險建立意外損失基金，損失發生時用它補償。帶來的問題是擠佔了企業的資金，降低了資金使用的效率。
對於較大的企業，建立專業的自保公司。
2.3.4轉移風險：在危險發生前，通過採取出售、轉讓、保險等方法，將風險轉移出去。

8. 股票收益率的風險度量會應用到哪些方法

在常用的計量方法中會用到標准差和貝塔值，標准差來判斷股價的波動性，波動幅度越大，自然風險越大；貝塔值來表達個股同大盤走勢或市場風險的相關性，就是大盤跌的話，這股票是會比大盤跌的更厲害呢還是更少。

9. 用什麼方法確定投資組合風險度量

風險的度量是以風險的認識為基礎的。本文從風險的基本概念入手，研究了風險的本質屬性和特徵；在此基礎之上，釐清了證券投資、證券組合投資、證券組合投資風險的基本概念、本質屬性及其特徵；研究了證券組合風險的分類、表現形式以及風險的來源。在對證券投資組合的風險有了一個清楚的認識之後，本文研究了證券組合收益率的計算；詳細研究了馬克維茲的方差方法、威廉·夏普的β值法、哈洛的半方差方法等各種傳統風險度量方法的概念和具體的計算方法；分析研究了信息熵、重標極差、VaR等各種現代的組合風險度量方法；評價各種方法的優劣並選擇了適合本系統使用的風險評價方法。

10. 如何運用正確方式來衡量個股風險

證券投資者的兩大目標在於投資收益最大化以及投資風險最小化。股市是一個復雜的投資場所，對於股市投資，許多新股民並沒有足夠的思想准備和知識准備，對股市風險還缺乏清醒的認識，在投資方式上存在明顯的認識誤區，新手入市前不防先用個模擬盤多去練練，從中找些經驗，目前的牛股寶模擬炒股還不錯，裡面的知識全面，使用起來有一定的幫助。

其實，股價高低不是衡量風險大小的依據，低價股很多是虧損的垃圾股，風險遠遠大於藍籌股。許多剛入市的股民，在ST股票的連續漲停中獲利，而大盤藍籌股卻表現平平。這樣的經歷促使他們產生一個很大的認識誤區，以為低價股有更多上漲的機會，而忽略了其潛在的風險。缺乏實質性的投資價值作支撐，低價股終究風險很大，一旦大盤風雲突變，低價股更可能出現以連續跌停方式的急劇回落，中小股民根本沒有出逃的機會。

一般來說，一家上市公司的股票之所以淪落為垃圾股，與企業的現存情況有巨大的關系。因此，要仔細研究該股之所以淪為垃圾股的原因。有些上市公司由於沒有明確主業導致業績下降；有些上市公司管理不善而導致業績不佳；有些是由於背負巨額債務，經營情況難以改善。特別是一些上市公司債務沉重，動輒上10億元，或者官司纏身，對這樣的垃圾股少碰為妙，即使有人願意重組，往往面對如此狀況也會望而卻步。

從長期來看，真正讓投資者分享股市上漲的仍將是大盤績優藍籌股，市場中藍籌股和低價題材股的漲升其性質是有區別的，投資策略也有所不同。
從行業的發展態勢入手，立足於預測相關上市公司未來的業務收入和凈利潤水平，從而選擇有潛力的股票進行投資，這種投資模式不管從程序上還是內容上都是科學的、理性的，這種理念就是價值投資。所謂價值投資，是指以對影響證券投資的經濟因素、政治因素、行業發展前景、上市公司的經營業績、財務狀況等要素的分析為基礎，以上市公司的成長性以及發展潛力為關注重點，從而判定股票的內在投資價值的投資策略。

價值投資的真諦在於通過對股票基本面的經濟分析，去估計股票的內在價值，並通過對股價和內在價值的比較去發現並投資那些市場價值低於其內在價值的潛力個股，以期獲得超過大盤指數增長率的超額收益。一般來說，價值投資包括宏觀經濟分析、行業分析、公司分析。