2014年股票風險溢價

① 股權風險溢價的重要性

①有助於金融資產的選擇。在個人的資產選擇中，投資者可以根據所獲得的相關風險與收益的估計值，比較各種資產風險溢價水平，制定資產分配決策，即如何將他們的資金分配於股票、固定收益債券或其它資產中，這有助於提高投資者決策的效率。在投資決策中，運用歷史數據對股票、債券、基金等各種資產的財富增長情況進行長期比較，可以分析預測各種資產的後續增長情況，有利於為金融客戶制訂更合理的投資理財方案。像在美國1926—1997年間，風險較大的普通股平均收益比具有固定收入的國庫券的平均收益高出9.2個百分點，通過比較股票具有巨大的ERP，投資者更願意在股市中進行投資。而我國1992—2004年的數據也表明，投資股票的收益要高於其它資產的收益。
②有助於項目投資分析。在項目投資中，通常使用資本資產定價模型(CAPM)來計算項目的預期收益率。在模型中，資產的系統風險由資產的收益與市場組合收益的協方差來衡量，而且任一資產的預期股權溢價與預期市場風險溢價成比例。在項目投資中，要計算資產投資的預期收益，就需要估計投資的股權成本和市場系統風險。投資的股權成本一般用市場預期收益進行估算，而市場預期收益是由資產市場風險溢價的預期所決定的。可見，ERP在部分程度上將決定項目投資的價值，因此可以利用市場ERP，以評價項目投資的可行性。 ERP通常決定著普通股的預期收益，如果ERP下降，則投資的貼現率下降而引起股票價格上升。股票市場是宏觀經濟運行的先行指標，因此通過判斷股市的ERP和股價的變動趨勢，可以預測宏觀經濟的趨勢。從美國的股市來看，在美國20世紀90年代後期股價持續攀升，而同期的ERP卻持續下降。研究發現美國的事前ERP已經從1926—1997年的約7.4%降到1999年的2%左右。Fama與French(2002)論證到「未來股市的事後收益率與事後ERP都將下降」。
在2000年4月，美國Nasdaq股票開始狂跌，Nasdaq股指最深跌幅高達77% ，由此美國股市開始了長期的熊市，使得世界經濟蕭條。由美國股市的發展可得到：一是由基本面決定的事前ERP持續降低，而事後ERP卻始終居高不下，兩者的反差是由於期限對ERP有影響，長期歷史數據使得事前與事後估計的多年累計值相差持續擴大。二是基本面決定的事前ERP與多數公眾預期的ERP形成顯著反差。在2000年美國股市下跌以前，多數投資者及研究人員預期的年度ERP很高，當時《紐約時報》在網上調查發現小投資者對未來一年和10年的股市平均預期收益率都超過20%，各種研究人員對未來一年的預期ERP均值也高達5.8%。公眾對美國股市充足的信心導致股市進一步上升，並且這種信心受到當時經濟和社會環境的影響得到進一步強化。不過由基本面決定的ERP最終起到決定性作用，當它與事後ERP之間的距離持續擴大時，會造成股市大規模下跌，並導致事後ERP減少甚至成為負值，即股市風險很大，股市波動劇烈，並在熊市中徘徊不前。

② 計算中國股市的風險溢價使用數據時間段的選取

別把數學理論搬到股市，特別是那些經濟學的理論。
計算風險可以用K線，判斷大走勢看趨勢線。
真的別拿公式來計，會把自己越搞越暈的，親身感受，供參考。

③ 中國股市市場風險溢價是多少

所謂的market risk premium=average return rate of the stock market - risk free rate
也就是整個股票市場的平均收益率-無風險收益率就得到了所謂的股權風險溢價了

A股市場的風險溢價，應該可以用滬深指數的變化率乘以自身市值的權重來計算，當然，用去年來算，自然溢價值為負了

其實就是CAMP模型，你可以研究一下啊，不要中英夾雜問得那麼玄乎嘛~~

④ 什麼是股票風險溢價，股票市場風險溢價研究

1、最常見的投資股市的風險是市場風險，股票價格變化莫測，市場風險是由股票價格的漲落直接引起的，這個是不可控的因素；
2、利率風險是與市場利率緊密相連的，股票的交易價格是按市場價格進行，所以是與利率緊密相連的，市場價格隨著利率的變化而變化；
3、購買力風險。通貨膨脹使得貨幣的購買力不斷下降，購買力風險隨著時間的變化時存在的，而且時間越長，這種風險越明顯；
4、政策風險。國家一些政策的變化會直接影響公司的利潤，也會影響股票價格。

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⑤ 股票市場的風險溢價報酬率和市場收益率有什麼區別

市場收益率往往指無風險收益率，一般用市場利率。
股票市場的風險溢價報酬率，指高於無風險收益率的那部分報酬率

⑥ 到期風險溢價(maturity risk premium)和違約風險溢價(default ris

到期風險溢價，主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長，風險越大，到期風險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低於長期債券的到期日，長期債券到期日低於股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期債券的利息最低，長期債券高於短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。

違約風險溢價（Default Risk Premium）是指債券發行者在規定時間內不能支付利息和本金的風險。債券信用等級越高，違約風險越小；債券信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，債券的到期收益率越高。違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%；而美國國庫券DRP=0。

⑦ 中國股市現在風險溢價是多少，有沒有什麼簡單的計算方法

所謂的market
risk
premium=average
return
rate
of
the
stock
market
-
risk
free
rate
也就是整個股票市場的平均收益率-無風險收益率就得到了所謂的股權風險溢價了
a股市場的風險溢價，應該可以用滬深指數的變化率乘以自身市值的權重來計算，當然，用去年來算，自然溢價值為負了
其實就是camp模型，你可以研究一下啊，不要中英夾雜問得那麼玄乎嘛~~

⑧ 股票風險溢價是什麼意思呢

同學你好，很高興為您解答！

您所說的這個詞語，是屬於期貨從業詞彙的一個，掌握好期貨從業詞彙可以讓您在期貨從業的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：股票市場為彌補市場風險，相對無風險率的額外回報

希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多期貨從業問題歡迎提交給高頓企業知道。

高頓祝您生活愉快！

⑨ 股票市場投資時存在風險溢價的原因有哪些

1、最常見的投資股市的風險是市場風險，股票價格變化莫測，市場風險是由股票價格的漲落直接引起的，這個是不可控的因素；
2、利率風險是與市場利率緊密相連的，股票的交易價格是按市場價格進行，所以是與利率緊密相連的，市場價格隨著利率的變化而變化；
3、購買力風險。通貨膨脹使得貨幣的購買力不斷下降，購買力風險隨著時間的變化時存在的，而且時間越長，這種風險越明顯；
4、政策風險。國家一些政策的變化會直接影響公司的利潤，也會影響股票價格。