⑴ 目前股權質押風險到底有多嚴重
股權質押的風險包括：
1、股權價值波動下的市場風險
股權設質如同股權轉讓，質權人接受股權設質就意味著從出質人手裡接過了股權的市場風險。而股權價格波動的頻率和幅度都遠遠大於傳統用於擔保的實物資產。無論是股權被質押企業的經營風險，還是其他的外部因素，其最終結果都轉嫁在股權的價格上。當企業面臨經營困難出現資不抵債時，股權價格下跌，轉讓股權所得價款極有可能不足以清償債務。雖然法律規定質物變價後的價款不足以清償債務的，不足部分仍由債務人繼續清償。但是，由於中小企業的現實狀況，貸款人繼續追討的成本和收益往往不成正比。
2、出質人信用缺失下的道德風險
所謂股權質押的道德風險，是指股權質押可能導致公司股東「二次圈錢」，甚至出現掏空公司的現象。由於股權的價值依賴於公司的價值，股權價值的保值需要質權人對公司進行持續評估，而未上市公司治理機制相對不完善，信息披露不透明，同時作為第三方股權公司不是合同主體，質權人難以對其生產經營、資產處置和財務狀況進行持續跟蹤了解和控制，容易導致企業通過關聯交易，掏空股權公司資產，懸空銀行債權。
3、法律制度不完善導致的法律風險
現行的股權質押制度因存在諸多缺陷而給質權人帶來如下風險:一是優先受償權的特殊性隱含的風險。股權質押制度規定的優先受償權與一般擔保物權的優先受償權不同，具有特殊性。當出質公司破產時，股權質權人對出質股權不享有對擔保物的別除權，因為公司破產時其股權的價值接近於零，股權中所包含的利潤分配請求權和公司事務的參與權已無價值，實現質權幾無可能。二是涉外股權瑕疵設質的風險。我國《外商投資企業法》規定，允許外商投資企業的投資者在企業成立後按照合同約定或法律規定或核準的期限繳付出資，實行的是注冊資本授權制，即股權的取得並不是以已經實際繳付的出資為前提，外商投資企業的股東可能以其未繳付出資部分的股權設定質權，給質權人帶來風險。
4、股權交易市場不完善下的處置風險
在股權質押融資中，如果企業無法正常歸還融資款項，處置出質股權的所得將成為債權人不受損失的保障。目前，雖然各地區設置的產權交易所可以進行非上市公司的股權轉讓，但其受制於《關於清理整頓場外非法股票交易方案的通知》(國辦發[1998]10號文)中對於非上市公司的股權交易「不得拆細、不得連續、不得標准化」的相關規定，一直無法形成統一的非上市公司股權轉讓市場。由於產權交易市場的不完善，絕大部分非上市公
⑵ 場外股票質押的法律要求有哪些
1 股票現狀調查
由於股票價格頻繁波動，因此股票出質人和質權人對通過質押股票所能獲取的融資金額以及質押股票所具備的返款擔保能力甚為關注。為准確反映擔保能力，質權人須調查股票狀況，包括(1)股票本身的情況，即股票持有人是否有權對外出質股票，股票是否存在質押、查封、凍結等影響其擔保能力的情形;(2)上市公司的情況，即上市公司近三年業績情況，須核查上市公司是否存在被實施退市風險警示、被暫停上市、被終止上市的風險，進而影響股票價值及其持續擔保能力。
質權人可以通過兩個途徑了解股票及上市公司的情況。一是可查看上市公司公告。因為上市公司負有依法披露重大信息的責任，如股票發生出質、查封或凍結，或上市公司近幾個年度內的凈利潤為負值，將被實施退市風險警示、被暫停上市、被終止上市，上市公司等情形均需予以公告。但該方式具有一定的局限性，因為並非所有上市公司股東的股票發生質押、查封、凍結均屬重大事項、均要求公告。對持少量股票的小股東而言，其所持有的股票數量和金額均不高，其所持有的股票的質押、查封、凍結並非必然屬於對投資者作出投資決策有重大影響的信息，因而不一定會予已公告。此外，公告發布在時間上存在滯後性，並不能實時反映股票狀況。二是可向中國證券登記結算有限公司(「中證登」)查詢股票信息。《登記規則》第7條規定，中證登登記簿記系統內的證券登記的信息包括但不限於「證券持有人姓名或名稱、證券賬戶號碼、有效身份證明文件號碼、證券持有人通訊地址、持有證券名稱、持有證券數量、證券託管機構以及限售情況、司法凍結、質押登記等證券持有狀態」。因此，通過中證登可查詢到股票持有人、持有數量、證券類別(無限售流通股、限售流通股)、權益類別、凍結數量等信息，該方式能較准確和全面的反映股票現狀。
2 股票的擔保價值
股票價格隨上市公司業績等因素在短期內會頻繁波動，因此在股票質押期間股票價格可能會大幅高於或低於股票質押時價格，這與一般動產或權利在價值上的穩定性存在區別。為避免因股票價格波動異常而承擔較高的商業風險，出質人和質權人往往以設定質押率、警示線和平倉線、追加保證金和質押股票數量等方式確保質押股票具有持續擔保能力。
2-1 質押率
質押率是指融資本金或炒股本金與雙方約定時點質押股票市值的比值。質押率高，則融資方同數量的股票經質押後可獲得融資款就較多;若質押率低，則可獲得的融資款就較少。例如質押股票的市值為1000萬元，如質押率為50%，則融資方可獲得融資本金為500萬;如質押率為70%，則融資方可獲得的融資本金為700萬。因此，設定適當的質押率可有效降低因股票價格波動而導致的風險。《證券公司股票質押炒股管理辦法》(2004年11月2日起施行)第13條規定「股票質押率最高不能超過60%」。但該規定僅限於股票質押炒股業務，即證券公司以自營的股票、證券投資基金券和上市公司可轉換債券作質押，從商業銀行獲得資金的炒股業務，對於其他一般的場外股票質押的質押率目前並沒有明確的規定。筆者認為質押率的高低為出質人和質權人意思自治的范疇，出質人和質權人可以自行約定，具體比率則有賴於雙方對股票價格、上市公司業績等綜合評估後決定。
2-2 警示線、平倉線及保證金
為應對因股票價格波動帶來的風險，實踐中質權人會要求設置警示線、平倉線和保證金制度。例如將融資本金或炒股本金的150%設置為警示線，如股票市值低於警示線，則出質人或債務人應備好保證金，做好補倉准備;將融資本金或炒股本金的130%設置為平倉線，如股票市值低於平倉線，則出質人或債務人應支付相應數額的保證金，以確保保證金與質押股票市值之和不低於平倉線。如出質人或債務人拒絕支付保證金，或支付的保證金不足則質權人可以指令證券公司平倉止損。在此情況下，也可由出質人追加質押股票的數量或提供其他擔保以保障出質人的質權不受損害。該等警戒線、平倉線及保證金追加的安排也符合《物權法》第216條和《擔保法》第70條關於質押財產毀損或者價值明顯減少時要求出質人應提供相應擔保之要求。
但在股票質押期限內，質押股票的價格大幅上漲，出質人是否可以減少出質的股票數量，解除部分質押股票，同時將經解除的質押股票出質給第三方從而獲取更多融資呢?現行的法律法規並沒有這方面的規定，雖從公平公正角度而言，現有法律既然賦予了質權人在質押財產價值明顯減少時要求出質人補充擔保的權利，相應的也應賦予出質人在質押財產價值明顯增加時要求減少質押財產的權利。但是，為避免質權人、出質人疲於頻繁地變動質押財產，以及質權人解押後質押股票大幅下跌而要求出質人補充質押股票時出質人無股票可質押或拒絕質押的風險，實踐中一般並不賦予出質人解除質押的權利，而是通過調整保證金予以平衡。
⑶ 公司股權質押有何風險，謝謝大家的回答
股權質押也是一種融資方式，是以其股權為質押物而成立的質押關系。股權質押是屬於權利質押的一種，而且股權質押是會有一定的風險的。那麼股權質押有什麼風險呢?下面的小編就給大家介紹一下，希望對大家有所幫助。
1、股權價值波動下的市場風險
股權設質如同股權轉讓，質權人接受股權設質就意味著從出質人手裡接過了股權的市場風險。而股權價格波動的頻率和幅度都遠遠大於傳統用於擔保的實物資產。無論是股權被質押企業的經營風險，還是其他的外部因素，其最終結果都轉嫁在股權的價格上。當企業面臨經營困難出現資不抵債時，股權價格下跌，轉讓股權所得價款極有可能不足以清償債務。雖然法律規定質物變價後的價款不足以清償債務的，不足部分仍由債務人繼續清償。但是，由於中小企業的現實狀況，貸款人繼續追討的成本和收益往往不成正比。
2、出質人信用缺失下的道德風險
所謂股權質押的道德風險，是指股權質押可能導致公司股東「二次圈錢」，甚至出現掏空公司的現象。由於股權的價值依賴於公司的價值，股權價值的保值需要質權人對公司進行持續評估，而未上市公司治理機制相對不完善，信息披露不透明，同時作為第三方股權公司不是合同主體，質權人難以對其生產經營、資產處置和財務狀況進行持續跟蹤了解和控制，容易導致企業通過關聯交易，掏空股權公司資產，懸空銀行債權。
3、法律制度不完善導致的法律風險
現行的股權質押制度因存在諸多缺陷而給質權人帶來如下風險:一是優先受償權的特殊性隱含的風險。股權質押制度規定的優先受償權與一般擔保物權的優先受償權不同，具有特殊性。當出質公司破產時，股權質權人對出質股權不享有對擔保物的別除權，因為公司破產時其股權的價值接近於零，股權中所包含的利潤分配請求權和公司事務的參與權已無價值，實現質權幾無可能。二是涉外股權瑕疵設質的風險。
我國《外商投資企業法》規定，允許外商投資企業的投資者在企業成立後按照合同約定或法律規定或核準的期限繳付出資，實行的是注冊資本授權制，即股權的取得並不是以已經實際繳付的出資為前提，外商投資企業的股東可能以其未繳付出資部分的股權設定質權，給質權人帶來風險。
4、股權交易市場不完善下的處置風險
在股權質押融資中，如果企業無法正常歸還融資款項，處置出質股權的所得將成為債權人不受損失的保障。目前，雖然各地區設置的產權交易所可以進行非上市公司的股權轉讓，但其受制於《關於清理整頓場外非法股票交易方案的通知》中對於非上市公司的股權交易「不得拆細、不得連續、不得標准化」的相關規定，一直無法形成統一的非上市公司股權轉讓市場。由於產權交易市場的不完善，絕大部分非上市公司股權定價機制難以形成，股權難以自由轉讓，質權人和出質人難以對股權價值進行合理的評估。價值評估過低，會導致出質人無法獲得更多的融資;價值評估過高，出質人質權將難以得到有效保障，這在一定程度上也限制了中小企業股權質押融資的規模。
股權價格波動的頻率和幅度都是遠遠大於傳統用於擔保的實物資產的。無論是股權被質押企業的經營風險，還是其他的外部因素，其最終結果都轉嫁在股權的價格上面。還有其他相關問題想要了解，歡迎咨詢的免費法律咨詢。
⑷ 股票質押業務可能存在哪些風險
你好，股票質押回購，是指符合條件的資金融入方（以下簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券（以下簡稱「標的證券」）質押，向符合條件的資金融出方（以下簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
股票質押回購的風險：
第一，市場風險。待購回期間，質押標的證券市值下跌，須按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例。標的證券處於質押狀態，融入方無法賣出或另作他用，融入方可能承擔因證券價格波動而產生的風險。質押標的證券發生跨市場吸收合並等情形，融入方面臨提前購回的風險。
第二，信用風險。融入方違約，根據約定質押標的證券可能被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給融入方造成損失的風險。
第三，利益沖突的風險。在股票質押回購中，證券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根據融入方委託辦理交易指令申報以及其他與股票質押回購有關的事項，可能存在利益沖突的風險。
第四，異常情況。融入方進行股票質押回購時應關注各類異常情況及由此可能引發的風險，包括質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購許可權；證券公司進入風險處置或破產程序等等。
第五，標的證券范圍調整。標的證券可能被上交所暫停用於股票質押回購或被證券公司調整出范圍，導致初始交易或補充質押無法成交的風險。
此外，股票質押回購業務還面臨著操作風險、政策風險、不可抗力風險等等，同時，投資者要需要特別注意特殊類型標的證券、交易期限等問題。
⑸ 一張表看懂場內股權質押和場外股權質押的異同
根據你的提問，經邦咨詢在此給出以下回答：
定義：即股票質押式回購，主要操作主體是證券公司(包括自有資金、集合或定向資產管理計劃），其特點是在場內（所謂場內，即交易所內）完成股票質押交收，可以在場內直接處置。
標的股票：滬深交易所上市交易的A股股票、基金、債券或其他經交易所和中國結算認可的證券（港股通股票），但不包括B股股票、暫停上市的A股股票、進入退市整理期的 A股股票、沒有完成股改的非流通股股票、股權激勵限售股股票、被交易所實施退市風險警示處理或其他特別處理的股票、中小企業私募債券。
登記機構：中證登（可以櫃台辦理，也可以委託有資格的券商營業部遠程辦理，實踐中一般是主辦券商辦理）
質押期限：場內質押期限不超過3年，續期的原則上累計不超過3年。
限售股要求：限售股質押回購的期限必須大於其剩餘限售期。 董監高質押比例不應高於其持有的股票數量的25%。
風險控制方式：設定預警線、平倉線，券商採用逐日盯市方式控制風險
違約處置：
1、一般在場內處置證券，處置價款優先用於償還債權人（也可以約定證券處置過戶等方式進行處理）。
2、對於仍處於限售期的有限售條件股份，證券公司應當按照《業務協議》的約定處理。
標的證券權益處理：
1、待購回期間，標的證券產生的無需支付對價的股東權益，如送股、轉增股份、現金紅利等，一並予以質押。
2、待購回期間，標的證券產生的需支付對價的股東權益，如老股東配售方式的增發、配股等，由融入方自行行使，所取得的證券不隨標的證券一並質押。
風險提示：
1、根據質押標的的流動性、股價波動性、市值、行業等考慮質押率，一般限售股、轉讓證券需要交納個人所得稅的標的，質押率相應下調10-20個百分點。
2、妥善設置預警線、平倉線，充分保障處置證券金額能夠覆蓋融出資金本息。
3、做好逐日盯市，及時進行預警、處置。
4、應考慮股票質押的集中度（一般單一股票不超過5%股比）、大股東質押股票的比例，關注違約處置造成上市公司控制權轉移問題。
定義：主要操作主體是銀行、信託、基金子公司，實際上是在融資過程中出質人於中證登辦理質押登記的一種擔保手段，其不能直接在場內交收和處置股票。
標的股票：A股股票、基金、債券、B股、新三板、港股通股票（港 股通股票的質押規則參照A股執行）等
登記機構：中證登（可以櫃台辦理，也可以委託有資格的券商營業部 遠程辦理）
質押期限：證券質押登記不設具體期限，解除質押登記， 需由質權人申請辦理。
限售股要求：對於限售股的質押登記沒有特殊要求。但是在違約處置時需要遵守有關限售股、董監高減持規則等監管規定。
風險控制方式：可以在質押合同中約定預警線、平倉線，要求出質人及時補充保證金或增加質押、抵押等擔保措施。可以將出質人未能滿足上述措施約定為實現質押權的情況，及時處置質押標的。但由於在場外操作，存在手續相對復雜、需要出質人配合等問題。
違約處置：
1、以滬市證券出質的，質押雙方可申請將「不可賣出質押登記」調整為「可以賣出質押登記」（僅限於出質證券為無限售流通股或流通債券、基金等流通證券）；以深市證券出質的, 質押雙方可申請將有關標的證券轉託管至質押處置專用託管單元，借用質押處置專用託管單元對應的交易通道， 按照常規交易方式在場內將相關質押證券賣出；【在事先約定並簽署協議的情況下，可以將股票託管到證券公司並委託證券公司辦理質押登記、申請變更登記狀態，以及賣出股票等業務】
2、證券處置過戶抵償債務（需要由出質人和質權人雙方申請辦理，適用於質押登記滿一年的無限售流通證券，處置價格不應低於質押證券處置協議簽署日前二十個交易日該證券收盤價的平均價的 90%。）；
標的證券權益處理：
1、證券質押登記期間產生的孳息，一並予以質押登記。
2、證券質押登記期間發生配股（即向原股東配售股份）時，配股權仍由出質人行使。獲配股份是否質押，由質押雙方另行約定。
風險提示：
1、重點關注質押率，涉及B股、新三板股票質押時，應當充分考慮股票的流動性風險。
2、應考慮股票質押的集中度（一般單一股票不超過5%股比）、大股東質押股票的比例，關注違約處置造成上市公司控制權轉移問題。
3、涉及限售股的，應當充分考慮違約處置時無法進行證券賣出和處置過戶的風險。
4、在進行違約處置時，需要雙方共同辦理，需要關注出 質人的配合風險。對於非限售股，建議在簽訂質押合同中明確約定由質權人單方辦理，同時委託券商進行辦理。
以上就是經邦咨詢根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助。經邦咨詢，17年專注股改一件事。
⑹ 場內與場外股票質押有什麼差異
場內質押和場外質押的區別：
一、交易方式：
場內質押融資方直接向券商進行融資；場外質押以公司自有資金投入，借定向資管+單一信託方式，對融資方進行信託貸款。
二、抵押品種
場內可交易的品種，如股票、基金、債券等，其中對股票的要求：
1、在交易所上市交易滿三個月；
2.非ST、*ST 股票；
3.已完成股權分置改革的上市公司股票；
4.非交易所長期停牌或除牌的股票；
5.上一年度沒有虧損的上市公司股票；
6.過去三個月累計漲幅不超過100%；
7.非法律、法規限制的禁止交易股票，不得質押西南證券600369；
8.無其他特別風險。
場外質押以股票為主，未涉及基金（ETF、LOF、封閉基金、債券）。
三、客戶准入門檻
場內質押
初始交易金額50萬及以上；場外質押3000萬及以上。
⑺ 股票場外質押和場內質押的區別是怎樣的 我不
場內質押和場外質押的區別：
一、交易方式：
場內質押融資方直接向券商進行融資;場外質押以公司自有資金投入，借定向資管+單一信託方式，對融資方進行信託貸款。
二、抵押品種
場內可交易的品種，如股票、基金、債券等，其中對股票的要求：
1、在交易所上市交易滿三個月;
2.非ST、*ST 股票;
3.已完成股權分置改革的上市公司股票;
4.非交易所長期停牌或除牌的股票;
5.上一年度沒有虧損的上市公司股票;
6.過去三個月累計漲幅不超過100%;
7.非法律、法規限制的禁止交易股票，不得質押西南證券600369;
8.無其他特別風險。
場外質押以股票為主，未涉及基金(ETF、LOF、封閉基金、債券)。
三、客戶准入門檻
場內質押
初始交易金額50萬及以上;場外質押3000萬及以上。