股票質押式回購交易風險管控

⑴ 股票質押回購指引是什麼意思的呢

首先了解一下股票質押回購指引：
2015年3月16日，中國證券業協會以中證協發〔2015〕54號發布《證券公司股票質押式回購交易業務風險管理指引（試行）》。該《指引》分總則、風險管理體系與內部管理、融入方准入管理、標的證券管理、業務持續管理、違約處置管理、附則7章31條，由中國證券業協會負責解釋，自發布之日起實施。
為規范證券公司股票質押式回購交易業務的風險管理行為，在風險可測、可控、可承受的前提下開展股票質押式回購交易業務，協會組織起草了《證券公司股票質押式回購交易業務風險管理指引（試行）》，並經協會常務理事會表決通過，現正式發布實施。

⑵ 什麼叫質押式回購交易，股票質押式回購是什麼意思

你好，股票質押式回購交易：
融資方方將所持有的股票通過質押的方式，向出資方融入資金，並且約定時間返還資金然後解除質押的交易過程。
股票質押式回購交易的主體有兩個，一是資金融入方，二是出資方。要求雙方都是符合要求和審查標準的。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑶ 股票質押式回購交易違約時的責任有哪些

股票質押式購回交易違約時的債務及責任有：
1.於違約日的次一日起計罰違約金，並承擔違約處置時發生的相關費用
2.處置違約交易的金額不足以償還客戶應付金額時，相關券商有權對客戶的其他股票質押式回購交易採取違約處置措施，以收回客戶應付金額

⑷ 股票質押回購都有哪些風險

股票質押風險一：市場風險待購回期間，若質押標的證券市值下跌，客戶將面臨按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例的風險。待購回期間，標的證券處於質押狀態，客戶無法賣出或另作他用，客戶可能承擔因證券價格波動而產生的風險。
股票質押風險二：利率波動風險客戶在參與股票質押式回購交易期間，若因提前購回、延期購回，或中國人民銀行調整同期金融機構貸款基準利率，導致期限利率變動，可能會給投資者帶來額外的利息支出。
股票質押風險三：履約保障不足風險客戶在參與股票質押式回購交易期間，因標的證券價格下跌等原因導致交易的履約保障不足時，客戶需提前購回或補充質押；若客戶無法提前購回或補充質押，則面臨標的證券被違約處置的風險；且因處置結果的不確定，可能會給客戶造成損失。
股票質押風險四：提前購回風險若質押標的證券在待購回期間發生被暫停或終止上市、跨市場吸收合並、要約收購、權證發行、公司縮股或公司分立等事件時，投資者面臨被動提前購回的風險。
股票質押風險五：違約處置風險客戶在參與股票質押式回購交易期間，發生《業務協議》所列示的違約情形時，則將面臨標的證券被違約處置的風險，因處置結果的不確定，可能會給客戶造成損失。

⑸ 什麼叫股票質押式回購交易爆倉

股權質押，是拿持有的股票作為抵押品，向銀行或者券商等單位貸款。一般按照當時的股價打折貸款。所以，銀行或券商等貸款單位，會有一個按照抵押股價計算的成本價。

由於股票的價格是變化的，當股價跌破貸款單位的成本價時，處於保護貸款單位本錢的約定，貸款單位可以按照市場價強制賣掉被質押的股票。這就叫做強行平倉。對質押貸款者來說，就相當於質押品被沒收了，自己的持股倉位沒有了，俗稱爆倉。

(5)股票質押式回購交易風險管控擴展閱讀：

《證券公司股票質押貸款管理辦法》規定：

1、用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的，或股票價格波動幅度超過200%的， 或可流通股股份過度集中的，或證券交易所停牌或除牌的，或證券交易所特別處理的股票均不能成為質押物。

這一條意味著：證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度，那麼它會首選已經得到市場認同的、穩健的「績優股」，而非未來的「績優股」。原因是因為股票的風險衡量由銀行來確定，從穩妥的角度出發，股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為銀行的首選。

2、一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票，不得高於該上市公司全部流通股票的10%，並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。

⑹ 哪些措施可以對沖股票質押回購暴跌風險

股票質押回購和股權質押融資的異同在於質押物的不同。股票質押式回購交易（簡稱「股票質押回購」）是指符合條件的資金融入方（簡稱「融入方」）以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方（簡稱「融出方」）融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。股權質押屬於一種權利質押，是指出質人與質權人協議約定，出質人以其所持有的股份作為質押物，當債務人到期不能履行債務時，債權人可以依照約定就股份折價受償，或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。其中債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，股權為質物。所謂股權質押貸款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以轉讓和出質的某上市公司、非上市股份有限公司、有限責任公司的股權作為質押物向銀行申請貸款。股權質押貸款是在融資擔保方式上的一種創新，將大大增加企業的融資機會，有助於這些企業創新能力的提高，加速其產品更新換代及產業化進程，成為企業尤其是高科技中小企業融資的救命法寶。股票收益權轉讓股權收益權轉讓，轉讓的並非股權，而是該部分股權的收益，其實質是股東將所持公司股權，交給信託公司，信託公司以股權收益發行信託計劃融資的行為，信託計劃到期後原股東一般將進行回購。股權收益權轉讓一般包含兩部分，一是所轉讓股權的收益，主要為分紅收入，二是回購溢價。對投資者來說，這種方式存在一定風險，標的公司出現經營虧損、破產等均會影響收益。

⑺ 股票質押式回購有哪些風險

你好，股票質押回購的風險：
第一，市場風險。待購回期間，質押標的證券市值下跌，須按約定提前購回、補充質押標的證券或採取其他約定方式提高履約保障比例。標的證券處於質押狀態，融入方無法賣出或另作他用，融入方可能承擔因證券價格波動而產生的風險。質押標的證券發生跨市場吸收合並等情形，融入方面臨提前購回的風險。
第二，信用風險。融入方違約，根據約定質押標的證券可能被處置的風險；因處置價格、數量、時間等的不確定，可能會給融入方造成損失的風險。
第三，利益沖突的風險。在股票質押回購中，證券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根據融入方委託辦理交易指令申報以及其他與股票質押回購有關的事項，可能存在利益沖突的風險。
第四，異常情況。融入方進行股票質押回購時應關注各類異常情況及由此可能引發的風險，包括質押標的證券或證券賬戶、資金賬戶被司法等機關凍結或強制執行；質押標的證券被作出終止上市決定；集合資產管理計劃提前終止；證券公司被暫停或終止股票質押回購許可權；證券公司進入風險處置或破產程序等等。
第五，標的證券范圍調整。標的證券可能被上交所暫停用於股票質押回購或被證券公司調整出范圍，導致初始交易或補充質押無法成交的風險。
此外，股票質押回購業務還面臨著操作風險、政策風險、不可抗力風險等等，同時，投資者要需要特別注意特殊類型標的證券、交易期限等問題。