假設甲股票的風險報酬系數為8

A. 財務管理題目

單項選擇
5 B。提高自有資金收益率

19 C、 4900000元
發放股票股利前後,所有者權益總額不發生變化,只是內部結構調整.
未分配利潤減少8000000-1000000*10%
股本增加1000000*10%
資本公積增加1000000*10%*20-1000000*10%

多項選擇
5．A．息稅前利潤； D。每年提取的折舊

7.A．降低資金成本；B.加大財務風險;;D.發揮財務杠桿作用。

8．A．籌資費用率；C.年股利

9．A．流動比率；B.現金比率

10． C.股票市價發生發生變化;D.所有者權益各項目比例發生變化。

11．A．發行債券;C.銀行借款;D.融資租賃。

12、B、無風險報酬率越高，要求的報酬率越高 D、風險程度、無風險報酬率越高，要求的報酬率越高 E、它是一種機會成本

13、A、股票的貝他系數反映個別股票相對於平均風險股票的變異程度
C、股票組合的貝他系數是構成組合的個股貝他系數的加權平均數
D、股票的貝他系數衡量個別股票的系統風險

16、A、股利支付程序中各日期的確定 B、股利支付比率的確定 C、股利支付方式的確定
D、支付現金股利所需現金的籌集

19、A、某種形式的外部市場 B、各組織單位之間共享的信息資源
D、完整的組織單位之間的成本轉移流程
E、最高管理層對轉移價格的適當干預

問題補充：判斷改錯題
9．資產負債率就是資產總額除以負債總額。（錯 ） 負債/資產
10．固定資產折舊計入成本從現金流量來看是一項現金流入。（對 ）
13、在計算綜合資金成本時，也可以按照債券、股票的市場價格確定其佔全部資金的比重。 （ 對）
14、對於發行公司來講，採用自銷方式發行股票具有可及時籌足資本，免於承擔發行風險等特點。 （錯 ）包銷才對
18、因為安全邊際是正常銷售額超過盈虧臨界點銷售額的差額，並表明銷售額下降多少企業仍不至虧損，所以安全邊際部分的銷售額也就是企業的利潤。 （ 對）

B. 公司理財計算題

你這MBA大作業拿到網路上來問？

C. 1、已知甲股票的期望收益率為12%,收益率的標准差為16%;乙股票的期望收益率為15%,

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%

（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83

（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據

甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813

（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：

組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

{100分，如果回答滿意，請記得給採納}

D. 若某一股票的期望收益率為12%，市場組合期望收益率為15%，無風險利率為8%，計算該股票的β值。

該股票相對於市場的風險溢價為：12%-8%=4%

市場組合的風險溢價為：15%-8%=7%

該股票的β值為：4%/7%=4/7

期望收益率=無風險利率+β值*(市場組合期望收益率-無風險利率)

所以，β值=（期望收益率-無風險利率）/(市場組合期望收益率-無風險利率)

即：β值=（12%-8%）/（15%-8%）=0.57

(4)假設甲股票的風險報酬系數為8擴展閱讀：

期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。必要收益率是使未來現金流的凈現值為0的折現率，顯然，如果期望收益率小於必要收益率，投資者將不會投資。當市場均衡時，期望收益率等於必要收益率。

而實際收益率則是已經實現了的現金流折現成當初現值的折現率，可以說，實際收益率是一個後驗收益率。

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。

投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

E. 假設無風險收益率為6%,市場組合的預期收益率為10%,某資產組合的β系數等於1.2

我會看空。風險與收益不成比

F. 某公司一個項目的B系數為3，無風險利率為8%，市場上所有的平均收益率為10%,那麼該項目的期望收益率是多少

14%。

8%+3*(10%-8%)=14%

例如：

該股票的風險收益率=β*(所有股票平均收益率-無風險利率)=2.5*(10%-8%)=5%

該股票的必要收益率=5%+8%=13%

合理價格=1.5/(13%-6%)=21.43元

考慮到明年1.5元的分紅，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%

(6)假設甲股票的風險報酬系數為8擴展閱讀：

市場投資組合與其自身的協方差就是市場投資組合的方差，因此市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0。

需要說明的是，在投資組合中，可能會有個別資產的收益率小於0，這說明，這項資產的投資回報率會小於無風險利率。一般來講，要避免這樣的投資項目，除非你已經很好到做到分散化。

G. 某公司股票β系數為1.5，無風險利率4%，市場所有股票的平均收益率8%，求股票的必要收益率

某公司股票β系數為1.5，無風險利率4％，市場所有股票的平均收益率8％，股票的必要收益率為10％。

在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。公式為：必要收益率＝無風險利率＋β＊（市場收益率 － 無風險收益率）＝4％ ＋ 1.5＊（8％－4％）＝10％。

(7)假設甲股票的風險報酬系數為8擴展閱讀：

由於投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，β系數這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時，除了基金的表現數據外，還需要有作為反映大盤表現的指標。

根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。

H. 若無風險收益為 8%, 市場組合的收益為13%，且市場組合的標准差為0.25。假設某組合的期望收益為20%且該組合

標准差（Standard Deviation） ，也稱均方差（mean square error），是各數據偏離平均數的距離的平均數，它是離均差平方和平均後的方根，用σ表示。標准差是方差的算術平方根。標准差能反映一個數據集的離散程度。平均數相同的，標准差未必相同。
由CAPM：
預期收益率=無風險收益率+（市場收益率-無風險收益率）*貝塔系數
0.2=0.08+（0.13-0.08）*beta
beta=2.4
beta=Cov(ra,rm)/(市場的標准差^2)
市場組合和投資組合協方差：Cov(ra,rm)=beta*(市場的標准差^2)=2.4*0.25^2=0.15
Cov(ra,rm) = ρamσaσm ρam相關系數，σa組合標准差，σm市場組合標准差
相關系數*組合標准差ρamσa=Cov(ra,rm) /σm =0.15/0.25=0.6

I. 假定某投資的貝塔系數為二,無風險收益率為10%。

貝塔系數是反映這個股票或基金與大盤走勢的系數,比如講一支股票一年漲20%,而大盤漲10%,那麼這個股票的貝塔系數為20%/10%=2,這個與無風險收益是無關的.
而你的題目好明顯就是貝塔系數為10%/20%=0.5.

J. 已知無風險利率為 3%,某股票的風險溢價為 10%,則該股票的期望收益率為 ()。

我就假設你說的這個&值是貝塔了
期望收益=6%+1.2X（10%-6%）=10.8%