A. 作為個人投資者,參與契約型私募定增基金有哪些風險
主要風險在於基金凈值下跌的風險。
因為投資的標的是定增,定增的特點是存在一年的鎖定期(也有少部分定增是三年的,以下僅以一年為例,三年的風險更大),也就是說這些股票在一年內是不允許賣掉的,而一旦股票解禁,這些定向增發的股票會在二級市場拋售。
如果在解禁前的這段時間,該股票價格一直下跌,跌至低於定增買入價格,那麼你就會出現虧損,而且因為定增一年內不允許出售,所以,跌再多也不能做止損,只能等到一年限售期結束後才可以出售。
緩解這個風險的方法有兩個。
一個是選擇折價更大的定增票。如果這個股票10塊錢,定增價是9.5元,那可能明天就跌破定增價了。如果這個股票10塊錢,定增價是5元,那麼這個股票一年後低於定增價的可能性,明顯遠遠低於那個9.5元的。
第二個方法是進行組合定增投資,也就是這個定增基金不止參與一個定增的股票,而參與多個。這樣的話,可以降低其中個別股票大幅度下跌帶來的不良影響。但是同樣的,組合定增的收益一般也不會太高。
B. 什麼是定向增發定向增發的風險在哪裡投資流程怎麼樣
你好,定向增發,即非公開發行,是指上市公司採用非公開方式,向特定對象發行股票的行為。
基本特點:
●發行對象數量——基金公司、證券公司、信託公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、其他境內法人投資者及自然人等不超過10名的特定對象;
●發行底價——不得低於定價基準日前20個交易日均價的90%(一般為股票市價的6-8折);
●鎖定期——發行股份12個月內不得轉讓;
●募資規定——募集現金總額不超過公司上年度末經審計凈資產額的50%(但向控股股東或實際控制人發行或者本次發行後控股股東或實際人控制發生變化的除外),募資用途需符合國家產業政策;
●參與門檻——2015年近500個定增項目平均參與起點為1.4億元。
從一個企業的發展來看,企業融資需要經歷五個階段,在發展期時,上市公司可以通過公開增發、定向增發、配股等方式實現融資。而定向增發也主要是為了提升上市公司的盈利能力,一般通過以下形式來實現:●引進戰略投資者——上市公司通過定向增發,以實現與戰略投資者資源共享 並吸收先進的管理經驗以及技術,提升企業效率;
●財務重組——上市公司在發生財務困難的條件下,為了償還債務,通過定向 增發償還債務的一種行為,這種情況一般會涉及上市公司所有權的變更;
●股權激勵——上市公司通過定向增發實現給予公司高管及核心員工股票或股 票期權,以激發公司管理層及員工對企業的積極性與忠誠度;
●整體上市——上市公司通過向控股股東定向增發股票,換取大股東相關經營 性資產,從而達到上市公司控股股東整體上市的目的;
●兼並收購——上市公司通過定向增發募集資金,收購優質資產,構建完整的 產業鏈,提升行業定價能力、盈利能力以及風險控制能力;
●項目融資——上市公司通過向機構投資者定向增發募集資金,投資具有增長 潛力的新項目,為公司培育新的利潤增長點;認識上市公司定增的目的或者定增的類型對我們做定增投資策略的制定極其關鍵。
風險揭示:本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。
C. 私募基金定增風險大嗎
如果是主板,創業板,中小板上市公司的定增項目,那都是經過證監會嚴格審查和披露的。風險並不大。而且私募基金定增主要看的還是所投企業的經營情況,到底好不好是要詳細了解的。如果是新三板的定增基金,那風險就很大了。新三板現在流動性差。
D. 定向增發得風險提現在哪些方面
所有的投資產品都是有風險的,只是有高有低。定向增發的產品相比二級市場直接拿票有一定的價格優勢,一般都是折價拿到的,如果是去年參與定向增發的,因為那時市價很高,所以參與定增的產品拿到的價格也非常高,後來大盤暴跌,所以有些定增的基金是虧損的,不過虧損也有可能是暫時的,因為定增的股票有12個月的鎖定期,定增基金有18個月的鎖定期,即使18個月開放了是虧損的,如果堅持持有,將來還是有機會翻身的。今年大盤指數不是很高了,定增還是有很大的優勢的。
E. 關於定增投資項目的收益和風險,您怎麼看
定增投資就是投資於定向增發的項目。定向增發是企業增發股票的一種形式,定向向10個自然人或者法人發行股票。持有人持有該股票1年內不得在2級市場上交易,1年期滿後可以上市交易。此前被認為是造富神器的新三板定增,因為除了控股股東和董監高限售之外,機構投資者可以折價獲得定增股票,轉手就可以賣掉,獲得一夜暴富的機會。這使私募機構募集了大量新三板定增基金,千軍萬馬來趕新三板的定增快車、 定增融資難度加大。二級市場價格大幅下跌逐步傳導至定增市場。市場有效性減弱,不利於新三板估值定價及融資功能的發揮。從宏觀層面來看,新三板市場如不能在IPO暫停的背景下加速發展,主動承擔起吸引優質企業落戶、暢通直接融資渠道、豐富多層次資本市場體系的重任,將使得解決中小微企業乃至已達上市標准企業融資難題,形成大眾創業、萬眾創新良好氛圍等戰略部署難以落到實處。
F. 定增基金的優勢和風險是什麼
定向增發是向特定投資者以非公開方式發行股票,為了資產並購或增加流動資金,上市公司經常通過定向增發來募集資金。定向增發價格往往低於市場價格,股權鎖定期為一年左右時間,隨後可以進行流通,這可以使投資機構以簡潔、低成本的方式參與高成長公司或行業,輕易獲得公司或行業高速發展帶來的利潤。
盡管定向增發對資金規模大的投資者極具吸引力,但1年的鎖定期,仍會給投資者帶來系統性風險的困擾,一旦市場出現轉折,投資者參與定向增發風險就會增加。也就是說,當增發股票流通時,可能出現市場價格低於現貨價格的風險。目前全球經濟復甦緩慢,歐債危機陰霾猶存以及國內政策調控的不確定性,股市仍面臨下行的系統性風險,如何在鎖定期保證利潤是定向增發投資者亟需解決的問題。
G. 關於增發股票的風險
A股的公開增發與定向增發不同,它們全部是以配股的方式進行。只要股價還高於配股價,就會被除權。因此帶有強制性。投資人做賣出選擇也是可以理解的。所以股價有下行風險。極端情況如【中國平安】的天量再融資計劃甚至打出了一個1664點的大頂。對上市公司而言,它的風險是股價跌破配股價,再融資失敗。與之關聯的項目泡湯。如果真有項目的話。
H. 私募基金定增有何風險
定向增發投資基金是指參與上市公司定向增發為主的基金,即主要投資於上市公司非公開發行的股票的投資基金。 定向增發允許投資者打折買好股,但是只有少數人、大資金可以參與。實際上,參與定增的玩家主要是大的機構投資者,由10名以內的投資人提供幾億到幾十億的 資金,購買上市公司定向增發的新股。但是定向增發也有風險。
普通投資者可以通過陽光私募、信託等發行的定增產品參與定向增發,也可以購買公募基金發行的定增基金,從而使普通投資者有機會掘金定增市場。
盡管定向增發對資金規模大的投資者極具吸引力,但1年的鎖定期,仍會給投資者帶來系統性風險的困擾,一旦市場出現轉折,投資者參與定向增發風險就會增加。也就是說,當增發股票流通時,可能出現市場價格低於現貨價格的風險。
定向增發近年來雖然發展迅猛,但是因為發展過快,機制的完善跟不上市場進度,導致在很多方面定向增發仍處於法律空白區域,參與定向增發一定要注意對這些風險的考慮。
I. 定增基金的風險大嗎 定增基金有風險嗎
主要風險在於基金凈值下跌的風險。
因為投資的標的是定增,定增的特點是存在一年的鎖定期(也有少部分定增是三年的,以下僅以一年為例,三年的風險更大),也就是說這些股票在一年內是不允許賣掉的,而一旦股票解禁,這些定向增發的股票會在二級市場拋售。
如果在解禁前的這段時間,該股票價格一直下跌,跌至低於定增買入價格,那麼你就會出現虧損,而且因為定增一年內不允許出售,所以,跌再多也不能做止損,只能等到一年限售期結束後才可以出售。
緩解這個風險的方法有兩個。
一個是選擇折價更大的定增票。如果這個股票10塊錢,定增價是9.5元,那可能明天就跌破定增價了。如果這個股票10塊錢,定增價是5元,那麼這個股票一年後低於定增價的可能性,明顯遠遠低於那個9.5元的。
第二個方法是進行組合定增投資,也就是這個定增基金不止參與一個定增的股票,而參與多個。這樣的話,可以降低其中個別股票大幅度下跌帶來的不良影響。但是同樣的,組合定增的收益一般也不會太高。
J. 什麼是定增基金,定增基金的優勢和風險有哪些
1、什麼是定增基金:
定增基金,顧名思義就是以通過參與非公開發行的方式獲得上市公司股份的基金,這類基金可以幫助最廣大的散戶參與到不斷膨脹的定增市場,並力圖實現超額收益,超額收益的來源有二:一是參與定增價格比市價有所折扣,一般是八折左右;另一方面是定增個股標的的精選。
2、定增基金的優勢:
定增基金最大的優勢是獲取股份的成本比市價低,因此非公開發行價格往往比市價低20%甚至30%以上,和在二級市場買入並一直持有相比,參與定增顯然獲取的盈利空間更大。
3、定增基金的風險:
定增基金面臨的最主要風險是鎖定期內上市公司基本面、或者股市環境發生重大不利變化而無法變現止損,另外,定增基金參與的定增項目畢竟有限,遇到市場系統性風險,就很難躲得過。
定向增發是向特定投資者以非公開方式發行股票,為了資產並購或增加流動資金,上市公司經常通過定向增發來募集資金。定向增發價格往往低於市場價格,股權鎖定期為一年左右時間,隨後可以進行流通,這可以使投資機構以簡潔、低成本的方式參與高成長公司或行業,輕易獲得公司或行業高速發展帶來的利潤。
盡管定向增發對資金規模大的投資者極具吸引力,但1年的鎖定期,仍會給投資者帶來系統性風險的困擾,一旦市場出現轉折,投資者參與定向增發風險就會增加。也就是說,當增發股票流通時,可能出現市場價格低於現貨價格的風險。目前全球經濟復甦緩慢,歐債危機陰霾猶存以及國內政策調控的不確定性,股市仍面臨下行的系統性風險,如何在鎖定期保證利潤是定向增發投資者亟需解決的問題。