空头对敲是指卖出一只股票

1. 多头对敲和空头对敲有什么区别

多头对敲是买入看涨期权和看跌期权，如果将来股价大涨，那么看涨期权行权，看跌期权不行权，此时组合净损益为到期日股价-执行价格-期权价格（看涨期权和看跌期权成本合计），此时净损益才可能大于0；如果大跌，那么看涨期权不行权，看跌期权行权，此时净损益为执行价格-到期日股价-期权价格（看涨期权和看跌期权成本合计），此时净损益也有可能大于0；如果市场价格没有较大变动，那么购入的看涨期权和看跌期权无法行权，此时损失掉购买看涨期权和看跌期权的手续费。
空头对敲正好相反，是卖出看涨期权和看跌期权，收取期权费。当市场价格不剧烈波动时，对方的看涨期权和看跌期权都不行权，此时赚得期权费；如果股价大涨，那么对方看涨期权就要行权，此时空头方就要按照市场价买入标的资产，然后按照执行价格卖给期权持有方，净收入和净损益都可能为负；如果市场价格大跌，看跌期权行权，净收入和净损益也可能为负。

2. 空头对敲在什么情况下使用

空头对敲：
同时售出一只股票的看涨期权和看跌期权，其执行价格、到期日都相同。
①组合净收入及组合净损益与多头对敲的绝对值相等，但符号相反。
②最好结果：股价等于执行价格，组合净收入（0）最大，组合净收益最大（看涨期权的价格＋看跌期权的价格）。
③获利条件：股价偏离执行价格的差额小于期权出售收入之和

3. 什么是抛补期权

一、期权定义
期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权定义的要点如下：
1、期权是一种权利
期权赋予持有人做某件事情的权利，但他不承担必须履行的义务。在这种意义止说期权是一种“特权”，因为持有人只享有权利而不承担相应的义务。
2、期权的标的资产
期权出售人不一定拥有标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日
如果期权只能在到期日执行，称为欧式期权；如果期权可以在到期日或到期日之前的任何时候执行，则称为“美式期权”。
4、期权的执行
在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。
看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”，因此也可以称为“择购期权”、“买人期权”或“买权”。
看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是“出售”，，因此也可以称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”。
二、期权的到期日价值
期权损益的特点是：净损失有限，（最大值为期权价格），而净收益却潜力巨大。
到期日价值 净损益
买入看涨期权 Max（股票市价-执行价格，0） 到期日价值-期权价格
卖出看涨期权 -Max（股票市价-执行价格，0） 到期日价值+期权价格
买入看跌期权 Max（执行价格-股票市价，0） 到期日价值-期权价格
卖出看跌期权 -Max（执行价格-股票市价，0） 到期日价值+期权价格
三、期权的投资策略
买人期权的特点是最小的净收入为零，不会发生进一步的损失，因此具有构造不同损益的功能。从理论上说，期权可以帮助我们建立任意形式的损益状态，用于控制投资风险。
1、保护性看跌期权
股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大。同时增加一股看跌期权，情况就会有变化，可以降低投资的风险。
2、抛补看涨期权
股票加空头看涨期权组合，是指购买l股股票，同时出售该股票l股股票的看涨期权。这种组合被称为“抛补看涨期权”。
3、对敲
对敲策略分为多头对敲和空头对敲，我们以多头对敲来说明该投资策略。多头对敲是同时买进一只股骡的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

4. 注会cpa财管期权投资策略怎么学

一、保护性看跌期权

股票加看跌期权组合。做法：购买一份股票，同时购买1份该股票的看跌期权。

5. 为什么要对冲盈亏相抵有什么用

仅供参考
对冲主要是为了应对各种风险（主要是利率风险，汇率风险，商品价格风险、股票价格风险等），运用衍生工具保护资产少受风险的影响做到降低风险，操作方法在现货市场做多的话就在期货市场做空，或者在现货市场做空在期货市场做多。利用期权对冲包括保护性看跌期权、抛补看涨期权、对敲包括多头对敲和空头对敲。
每一个公司都有会评估本公司各种风险敞口，并利用相关政策和工具来进行对冲，是否对冲取决于1、公司目标2、公司风险概况和风险偏好3、风险敞口与公司规模的对比4、对冲成本5、是否有适宜的产品6、可用于风险管理职能的资源7、风险未来变化将是有利的。
可选择的工具的主要形式：期货合同（一般不用实物交割，标准化的场内交易方式，需要保证金，有义务也有权利）、远期合同（进行实物交割，根据交易双方协商的场外交易方式，不需要保证金、有义务有权利）、期权（以看多或看空分为看涨期权和看跌期权。以是否到期行权分为欧式期权和美式期权，期权购买者只有权利没有义务，但必须支付风险溢价即期权费）。
套期能够降低风险，但是其结果不一定好于没有套期。
举个例子：比如A公司购买了100分股票，价格为50元，同时购买100分以该股票为标的的看跌期权，期权价格每份1元，行权价格为48元。如果到行权时股票价格为60元，那么A公司不行权的总收益是100*（60-50）-100*1=900元。如果行权时股票价格为40元，那么A公司到期行权，A公司亏损100*（50-48）+100*1=300元，比不利用期权减少损失100*（50-40）-300=700元。其对冲成本为100*1=100元。
以上仅为我个人的理解，如有不对的地方请见谅，希望能做您学习的梯子。