股票期权激励计划考核的缺点

A. 员工持股计划的利弊

员工持股的有利方面：

员工持股一度被认为是调动员工积极性、增强投资者对企业信心的重要手段之一。其一，由企业员工掏钱，买进公司低价回购的股份，或由上市公司向员工低价定向增发，以确保员工持股计划可以获利。

其二，由上市公司掏钱买进本公司的股票，然后以福利的方式分发给公司员工。不论哪一种方式，能给股市带来的增量资金都是有限的。尤其是就前者来说，要么与上市公司的回购利好构成对冲，要么在带来增量资金的同时也带来了同步的扩容。

员工持股的弊端：

有些企业为了鼓励员工持股，甚至做出了“包赚不赔”的承诺，一旦员工持股出现亏损，由大股东补偿员工损失，有的甚至做出了较高收益回报。在这样的情况下，许多原本不想持股或者没有能力持股的员工，也想方设法筹集资金参与到员工持股中来，结果大多出现了浮亏。

企业的实际运行情况，大股东也是负债累累，资金十分紧张，根本没能力问责当初承诺。员工持股已成为当前证券市场一个难题，不仅会对持股员工带来经济损失，影响员工的工作积极性，而且会严重影响企业的市场形象，让投资者对企业前景产生不信任感，从而形成恶性循环。

(1)股票期权激励计划考核的缺点扩展阅读：

员工持股计划反而有可能危及到二级市场投资者的利益。比如向员工低价定向增发，其结果最终还是由二级市场的投资者来买单。而且为了员工持股得以最终套现，不排除上市公司制造各种利好的可能，向员工进行利益输送。

但是员工持股计划还有可能成为上市公司用来忽悠投资者的工具。比如在上市公司股价低迷，危及到公司再融资的时候，上市公司推出员工持股计划，来刺激股价上扬，达到上市公司顺利实施再融资的目的。如此一来，员工持股计划反倒成了上市公司的“大忽悠”。

参考资料来源：人民网-对待员工持股 企业要慎之又慎

人民网-员工持股计划是利好还是忽悠

B. 常见的股权激励方式都有哪些都有哪些优缺点

常见的股权激励方式有以下几种

●利润分成激励（超额分红激励方案与在职分红激励方案）

超额分红激励：（1）让员工更关注利润、节约成本（2）让员工养成不断挑战目标的习惯，促进员工能力的快速提升（3）让员工感觉到与企业更紧密的关系（4）促进企业主体快速提升（5）给予团队更大激励，促进成长。

在职分红激励：（1）增强员工的稳定性和归属感（2）增加员工的主人翁精神和荣誉感（3）提高全员对企业利润的关注度和参与感。

【注意】这两个激励方式都是以现金的形式。

●虚拟股激励机制：企业根据目前所拥有的资产总量拆分成虚拟的股份，在企业计划实施前与每一位被激励者签订契约，约定给予虚拟股票的数量、兑换时间、兑换条件、明确双方的权利和义务等。被激励者享有股票价格升值带啦的现金形式收益，但不享受股票所有权。

优点：（1）相对于其他股权激励方式而言，成本较低，只需要董事会制定会计公司进行资产核算、效益分析、价格约定等，设计的外部坏境少。（2）激励期长，避免短期行为。（3）解决了“上市公司不得回购可流通股”的法律障碍和变现问题。（3）被激励者不需要投入成本，解决了员工没有钱买股的问题。（4）不影响公司的总资本和所有权架构，避免因变数导致对公司股价的非正常波动。

缺点：（1）虚拟股激励机制对虚拟股的持有者约束没有股票期权的约束力强即缺乏真正风险所有者，约束机制效果不足。（2）虚拟股兑换时是依据当时公司股票的价格，如果价格过高，会导致公司的现金支出压力过大。

●实股激励机制：以合同的形式授予经营者一定数额的股票期权，经营者在一定的行权期内按约定的行权价格自愿购买，经营者享有表决权、分红权、送配股权等一切其他股东相等的权利。

要注意，这种方式有以下缺点：（1）实股期权行权时对股票的来源和退出渠道存在问题，对于非上市公司而言，经营者所持有的股份还没有正常的退出渠道，无法变现，使所持股份不拒由应有的激励作用。（2）没有合适的考核机制，公平性存在很多争议。

●合伙人激励：是指两个或两个以上的合伙人拥有公司并分享公司的利润，并对经营亏损共同承担无限责任，合伙人即为公司主人或股东的组织形式。

优点：（1）所有者和经营者的物质利益得到了合理配置，有了制度保障。（2）除了经济利益提供的物质激励外，有限合伙人制对普通合伙人还有很强的精神激励。（3）合伙人制，经营者同时也是企业所有者，并且承担无限责任，因此在经营活动中能够自我约束控制风险。（4）公司中，出色的业务骨干有被吸收为新合伙人的机会，激励员工进取和对员工保持忠诚，并推动企业进入良性发展的轨道。

缺点：（1）我国目前使用合伙人制的企业一般有三类，会计事务所、律师事务所、咨询公司，人力资本密集，导致了轻资产、易复制、高裂变的特点，（简单点说，一个律师自己出去另立山头是相对容易的一件事）造成组织不够稳定。

C. 如何评价绩效激励方案的优缺点

效评价方法及优缺点:

（1）关键事件法

要求保存最有利和最不利的工作行为的书面记录。当这样一种行为对部门的效益产生无论是积极还是消极的重大影响时，管理者都把它记录下来，这样的事件便称为关键事件。在考绩后期，评价者运用这些记录和其他资料对员工业绩进行的评价。
优点：用这种方法进行的考绩有可能贯穿整个评价阶段，而不仅仅集中在最后几周或几个月里。
缺点：如果一名基层主管要对许多员工进行评价，则记录这些行为所需要的时间可能会过多。

（2）叙述法

只需评价者写一篇短洁的记叙文来描述员工的业绩。这种方法集中倾向员工工作中突出行为，而不是日常每天的业绩。这种评价方法与评价者的写作能力关系较大。一些主管由于其优秀的写作技巧，甚至能将一名勉强合格的工人描述得像一个工作模范。因为没有统一的标准，所以对叙述评价法进行比较可能是很困难的。
优点：叙述评价法不仅是最简单的，而且是对员工进行评价的最好方法。

缺点：在一定的绩效评估系统中，用于评估的具体方法有许多，分别可以达到不同的目的。具体的绩效评估方法必须有助于人力资源的开发与管理，下面对一些绩效评估的主要方法进行阐述。

①民意测验法

该法把评估的内容分为若干项，制成评估表，每项后面空出五格：优、良、中、及格、差，然后将评估表发至相当范围，也可先请被评估者汇报工作，作出自我评价，尔后，由参加评议的人填好评估表，最后算出每个被评估者得分平均数，借以确定被评估者工作的档次。民意测验的参加范围，一般是被评估者的同事和直属下级，以及与其发生工作联系的其他人员。

此法的优点是群众性和民主性较好，缺点是主要从下而上地考察管理人员，缺乏由上而下地考察，由于群众素质的局限，会在掌握评估标准上带来偏差或非科学因素，一般将此法作辅助、参考的手段。

②依表评估法

绩效评估采取评定方式，须先设计等级评定量表，然后由评估者依表评估。此项评定量表列举若干项绩效因素，如工作经验，适应性成果、质量等等，并将若干因素分为若干等级，从不满意的到杰出的。管理者或评估者可以用这样一张图表对其下属进行评估，在每一项指标中对其绩效描述得最恰当的栏内画圈做记号，然后把画圈对应的分数加起来就要可以得到评估结果。

③排列评估法

另一种通俗、简单的评估方法是排列评估法。它是针对某一项指标，把评估对象按最好到最差加以排列。因为人们通常会发现，把最好的员工与最差的员工加以区别，比简单地把员工按次序排列起来容易得多。因此，首先要开列评估对象名单：接着，从名单上删去你不十分了解，不便加以区别和排列的人

④对比评估法

对比评估法就是将每个评估对象在每一项特性指标方面，如工作量、工作质量等，与其他评估对象一一进行比较。

用对比评估法使每名评估对象与其他评估对象一一比较（如A对B，A对C，A对D，B对D等等）。为每一特性所进行的比较中，都确定出这两人相比谁是较好的，谁是较差的。然后，把每人被评估为好的次数加起来。

⑤欧德伟法

该法是美国学者欧德伟等人首先提出的，它规定每半年进行一次评估，分甲乙两档两行。甲种评估有特殊贡献的员工，并给予嘉奖；乙种评估一般员工，由员工本人填写评估表。评估方法是：每人以70分为基本分，然后宣布一系列给予加分和减分的项目，让本人如实填写，输入电脑进行统计。凡总分等于或高于85分者予以晋升职务，低于70分者要辞退。

以上介绍了几种实践中常用的几种具体评估法，在西方的评估方法中有许多利用数量的手段进行，如关联矩阵法，层次分析法等，使得评估时可以有许多数据进行判定，缺点是由于人力资源管理的弹性的特点，这些数量方法也不可能绝对精确。

（3）硬性分布法

需要评价者将工作小组中的成员分配到一种类似于一个正态频率分布的有限数量的类型中去。例如，把最好的10%的员工放在最高等级的小组中，次之 20%的员工放在次一级的小组中，再次之的40%放在中间等级的小组中，再次之的20%放在倒数第二级的小组中，余下的10%放在最底等级的小组中。
优点：这种方法简单，划分明确
缺点：这种方法是基于这样一个有争议的假设，即所有小组中都有同样优秀、一般、较差表现的员工分布。可以想象，如果一个部门全部是优秀工人，则部门经理可能难以决定应该把谁放在较低等级的小组中。

（4）强制选择业绩报告

要求评价者从一系列的个人陈述中进行选择，且这些人应是被受到最多或最少描述的员工。
缺点：这种方法的一个困难在于，描述性陈述实质上可能都是相同的。

（5）加权业绩考核报告

评价者完成一份类似于强制选择业绩报告的表格，但对不同的问题会赋予不同的权数。
优点：由于选择了权数，显得更公平
缺点：权数的确定有时存在争议

（6）作业标准法

作业标准法是用预先确定的标准或期望的产出水平来评比每位员工业绩的方法。

标准反映着一名普通工人按照平均速度操作而取得的一般产出。作业标准可以直接应用在各种工作中，但它们主要频繁地用于生产工作中。
优点：有明确的标准
缺点：合理的标准不易确定

（7）排列法

评价者只要简单地把一组中的所有员工按照总业绩的顺序排列起来。例如，部门中业绩最好的员工被排列在最前面，最差的被排在最后面。
缺点：这种方法的主要问题是，当个人的业绩水平相近时难以进行排列。

（8）平行比较法

平行比较法是排列法的一种演变。在这种方法中，将每个员工的业绩与小组中的其他员工相比较。这种比较常常基于单一的标准，如总业绩。获得有利的对比结果最多的员工，被排列在最高的位置
缺点：这种方法主要适合生产部门或者营销部门等，有些部门业绩本身难有定量的标准

绩效评价在人力资源管理中的地位和作用：
绩效评价是更合理配备人力资源的基础，衡量各岗位人员是否胜任，也是进行合理提升的基础。另外，绩效评价也是实施激励措施的必不可少的环节，绩效评价是否公平是影响下一个周期中激励措施是否有效的重要因素。

D. 股票期权有什么优缺点

股票期权的优缺点之股票期权的优点：

（1）能够在较大程度上规避传统薪酬分配形式的不足。传统的薪酬分配形式如承包、租赁等，虽在一定程度上起到了刺激和调动经营管理者积极性的作用，但随着社会主义市场经济的发展和企业改制为独立法人经济实体，原有经营管理者的收入分配形式的弊端越来越显露出来。其弊端是经营行为的短期化和消费行为的铺张浪费。股票期权则能够在一定程度消除上述弊端，因为购买股票期权就是购买企业的未来，企业在较长时期内的业绩的好坏直接影响到经营者收入，促使经营者更关心企业的长期发展。

（2）将管理者的利益与投资者的利益捆绑在一起。投资者注重的是企业的长期利益，管理者受雇于所有者或投资者，他更关心的是在职期间的短期经营业绩。因此，如何将两者的利益挂钩，使管理者关注企业长期价值的创造，这是企业制度创新中非常重要的问题。实施股票期权，将管理者相当多的薪酬以期权的形式体现，就能实现上述的结合，就能促使其注重企业长期价值的创造。

（3）对公司业绩有巨大推动作用。对美国38个大型公司期权实行的情况分析表明，所有公司业绩都能大幅提高，资本回报率三年平均增长率由2%上升到6%，每股收益三年平均增长率由9%上升至14%，人均创造利润三年平均增长率由6%上升到10%。

（4）有利于更好地吸引核心雇员，并发挥其创造力。核心员工对公司未来的发展至关重要。一般地讲，期权计划仅限于那些对公司未来成功功到非常重要作用的成员。每个部门都有相应的核心成员。授予核心员工以期权，能够提供较好的内部竞争氛围，激励员工努力工作。同时，由于期权强调未来，公司能够留住绩效高、能力强的核心员工，是争夺和保留优秀人才并预防竞争对手挖走核心员工的有效手段。

（5）有利于解决企业由于体制原因而存在的固有矛盾。首先可以解决企业投资主体缺位所带来的监督弱化。企业经营者与作为股东的企业资产管理部门之间的委托——代理关系存在固有的利益冲突，当个人利益与股东利益发生矛盾时，经营者很可能放弃股东利益而牟取私利。实施期权激励，建立以产权联系为纽带的激励和约束机制，能够使经营者和股东利益保持一致，促使经营者更重视国有资产的保值与增值。其次，股票期权的实施可以有效地解决长期以来企业经营者激励严重不足的难题。据中国企业联合会相中国企业家协会去年的调查表明：82.64%的企业经营者认为影响我国企业经营者队伍建设的主要因素是“激励不足”。
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E. 股票期权激励的优势和劣势

股票期权激励：以股票作为手段对经营者进行激励。股东为达到所持股权价值的最大化，在所有权和经营权分离的现代企业制度下，实行的股权激励。公司董事会在股东大会的授权下，代表股东与以经营者为首的激励对象签订协议，当激励对象完成一定的业绩目标或因为业绩增长、公司股价有一定程度上涨，公司以一定优惠的价格授予激励对象股票或授予其一定价格在有效期内购买公司股票，从而使其获得一定利益，促进激励对象为股东利益最大化努力。

股权激励方案分类：股东转让股票和上市公司向激励对象定向发行股票，定向发行股票又分为股票期权和限制性股票。另外，还有一种以虚拟股票为标准的股权激励方式，称为股票增值权。

股票期权激励的优势：他们是拥有自主投票权的正式股东，真正成为了公司的所有者之一，他的努力可以很大程度上转变为自己的利益。会给激励对象带来巨额财富，激励效果明显，具有很大的吸引力。

股票期权激励的劣势：股价处于平稳阶段时，吸引力下降；受股票市价影响大，且股价并不一定反映经营业绩。另外如果他不想继续干下去，甚至与公司实际控制人闹翻，那么会变为对自己很不利的反对者，而且只要他不出售自己的股权，对他没有任何约束力，除非有先约定。通常而言会建议制定制度，参与了激励但后来离职的人员应当将其股份以适当的价格退出。

F. 股票期权都有哪些优缺点

优点

1、可以广泛地动员，积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，并收到“利用内资不借内债”的效果。

2、可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

3、可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子，有利于不断完善我国的全民所有制企业，集体企业，个人企业，三资企业和股份制企业的组织形式，更好地发挥股份经济在我国国民经济中的地位和作用，促进我国经济的发展。

4、可以促进我国经济体制改革的深化发展，特别是股份制改革的深入发展，有利于理顺产权关系，使政府和企业能各就其位，各司其职，各用其权，各得其利。

5、可以扩大我国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。

6、有利于股份制企业建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。

7、有利于股份制企业筹集资金，满足生产建设的资金需要，而且由于股票投资的长期性，股份制企业对所筹资金不需还本，因此可长期使用，有利于广泛制企业的经营和扩大再生产。

8、可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

9、可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易活动，使投资者随时可以将股票出售变现，收回投资资金。股票市场的形成，完善和发展为股票投资的流动性和灵活性提供了有利的条件。

缺点

1、期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。

与期货不同的是，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

2、虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

(6)股票期权激励计划考核的缺点扩展阅读

种类原理

股票期权交易也分看涨期权、看跌期权和双重期权等三种基本形式。

1、股票看涨期权。

即购买者可以在规定期内按协定价格购买若干单位的股票(芝加哥期权交易所规定一个合同为100股，伦敦证券交易所规定为1 000股)。

当股票价格上涨时，他可按合约规定的低价买进，再以市场高价卖出，从而获利；反之，若股票价格下跌，低于合约价格，就要承担损失。由于买方盈利大小视涨价程度高低而定，故称看涨期权。

例如，某期权买方与卖方签订一个6个月期的合约，买卖100股某公司股票，股票面值每股10美元，每份合同100股，期权费每股l美元共100美元i协定价格每股11美元。

如果在合约期内股价上涨，为每股13．5美元，这时买方有两种选择：

第一种，执行期权，即按11美元买入100股，支付1 100美元，然后再将这100股在交易所以每股13.5美元卖出，收入1 350美元，利润为250美元，扣除期权费后，净利达150美元。

第二种，转让期权。如果在股价上涨时，期权费也上升，如本例升为每股3美元，则买方可出让该看涨期权，收入300美元，净赚200美元，收益率高达200%。以较小的代价就能获取极大的利润，正是期权的魅力所在。

当然，如果股市走势与买方预测相反，买方就要承担损失。这时他也可有两种选择：

第一种，不执行期权，亦即使期权自动到期，买方损失100美元期权费；

第二种，削价出售期权，亦即买方在合约有效期内对行情上涨已失去信心，于是就中途削价出售期权，以每股0．5美元出售，损失50美元。

2、股票看跌期权。

它是指在规定期内按协定价格出售若干单位的股票。当股票价格下跌时，期权买方就按合约规定价格把期权卖给卖方，然后在交易所低价购进从中获利。由于此时买方盈利大小视股价下跌程度而定，故称看跌期权。

例如，期权买方与卖方签订一份6个月期的合约，协定价格每份股票14元，出售股数100股，期权费每股1．5美元共150美元，股票面值每股15美元。买方在这个交易中有两种选择：

第一种，执行期权。如果在规定期内股价果然下降，降为每股12美元，这时买方就执行期权，即按协定价格卖给卖方100股，收进1 400美元，然后在交易所按市场价买入100股，支付1 200美元，获利200美元，扣除期权费150美元，净利50美元。

第二种，出卖期权。当股价下跌，同时看跌期权费也升高，如涨至每股3，5美元，则买方就出售期权，收进350美元，净利200美元。反之，如果股价走势与预测相反，买方则会遭受损失，损失程度即为其所付的期权费。

3、股票双重期权。

它是指期权买方既有权买也有权卖，买卖看价格走势而定。由于这种买卖都会获利，因此期权费会高于看涨或看跌期权。

G. 股票期权制的优缺点

在下提供股票期权的优点：
（1）能够在较大程度上规避传统薪酬分配形式的不足。传统的薪酬分配形式如承包、租赁等，虽在一定程度上起到了刺激和调动经营管理者积极性的作用，但随着社会主义市场经济的发展和企业改制为独立法人经济实体，原有经营管理者的收入分配形式的弊端越来越显露出来。其弊端是经营行为的短期化和消费行为的铺张浪费。股票期权则能够在一定程度消除上述弊端，因为购买股票期权就是购买企业的未来，企业在较长时期内的业绩的好坏直接影响到经营者收入，促使经营者更关心企业的长期发展。
（2）将管理者的利益与投资者的利益捆绑在一起。投资者注重的是企业的长期利益，管理者受雇于所有者或投资者，他更关心的是在职期间的短期经营业绩。因此，如何将两者的利益挂钩，使管理者关注企业长期价值的创造，这是企业制度创新中非常重要的问题。实施股票期权，将管理者相当多的薪酬以期权的形式体现，就能实现上述的结合，就能促使其注重企业长期价值的创造。
（3）对公司业绩有巨大推动作用。对美国38个大型公司期权实行的情况分析表明，所有公司业绩都能大幅提高，资本回报率三年平均增长率由2%上升到6%，每股收益三年平均增长率由9%上升至14%，人均创造利润三年平均增长率由6%上升到10%。
（4）有利于更好地吸引核心雇员，并发挥其创造力。核心员工对公司未来的发展至关重要。一般地讲，期权计划仅限于那些对公司未来成功功到非常重要作用的成员。每个部门都有相应的核心成员。授予核心员工以期权，能够提供较好的内部竞争氛围，激励员工努力工作。同时，由于期权强调未来，公司能够留住绩效高、能力强的核心员工，是争夺和保留优秀人才并预防竞争对手挖走核心员工的有效手段。
（5）有利于解决企业由于体制原因而存在的固有矛盾。首先可以解决企业投资主体缺位所带来的监督弱化。企业经营者与作为股东的企业资产管理部门之间的委托——代理关系存在固有的利益冲突，当个人利益与股东利益发生矛盾时，经营者很可能放弃股东利益而牟取私利。实施期权激励，建立以产权联系为纽带的激励和约束机制，能够使经营者和股东利益保持一致，促使经营者更重视国有资产的保值与增值。其次，股票期权的实施可以有效地解决长期以来企业经营者激励严重不足的难题。据中国企业联合会相中国企业家协会去年的调查表明：82.64%的企业经营者认为影响我国企业经营者队伍建设的主要因素是“激励不足”。

H. 股票期权激励计划对股票本身有什么影响

对股票本身没有直接的影响，股权激励对公司管理层有激励和促进作用，对公司的生产经营起到正面的影响，进而可能会影响公司的经营业绩，最终反映在公司的股价上。

I. 上市公司通过了股票期权激励计划对投资者来说是好是还是坏事

这个要具体分析,总的来说,这样的消息偏中信,
证券之星问股

J. 股权激励各方式优缺点及适用范围

1.
随着企业开展ESOP激励人员的不断增加，传统记簿式管理股权激励的难度增加，精准度和保密性受到挑战；
同时，随着企业的发展，开展股权激励业务的规范性需求逐步明确，尤其是明确上市计划的企业，更需要按照上市要求合规开展ESOP股权激励工作。
2.
在开展ESOP股权激励过程中，需要整合包括协议签署、授予归属、税款计算、行权出售、信托架构、外汇登记、审核权限等各种业务场景，通过ESOP股权激励SaaS平台，将所有的业务场景集合，为公司节约人力成本，达到更加快速高效、专业规范的效果。
3.
港股上市公司开展员工受限制股份单位或购股权计划，无论归属行权，还是激励股票按人员发放，与港股证券公司实现系统层面的对接，将大大降低传统流程的成本，部分公司甚至需要信托公司的介入，就更加需要系统的信息化支持。艾德权程ESOP股权激励服务，完美的解决了港股上市公司此项业务中的几乎所有问题。