市场无风险利率对股票期权影响

⑴ 无风险利率是怎样影响期权价值的

无风险利率
无风险利率是指期权交易中的机会成本（Opportunity Cost）。 我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。如果买入了看涨期权，只要先付定金（权力金）以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买出现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随利率增加而减少。

⑵ 认沽期权价值与市场无风险利率有关系吗

您好，认沽期权价值与市场无风险利率为负相关关系。

⑶ 无风险利率对期权价值的影响

无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。

⑷ 股票期权价格的影响因素有哪些

1、标的股票价格：由于认购期权的内在价值等于股票价格减去行权价格，所以当股票的价格上升时，认购期权的价值也要上升。同理，由于认沽期权的内在价值等于行权价格减去股票价格，所以当股票价格上升时，认沽期权的价值在下降。

2、行权价格：当行权价格上升时，认购期权的价值下降，认沽期权的价值上升。

3、市场无风险利率：市场无风险利率通常是取为短期国债的利率。它是影响期权价值最为复杂的一个因素。一方面，当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权的价值上升，认沽期权的价值下降。

另一方面，当市场无风险利率上升时，股票的价格往往会下跌，这就造成认购期权的价值下降，而认沽期权的价值反而上升了。然而在现实交易中，往往前一个原因更占主导位置，但有时两个原因导致的净效应也可能使认购期权的价值随着无风险利率增加而减少，认沽期权的价值随着无风险利率增加而增加。

4、股票价格的波动率：股票价格的波动率是用来度量未来股票价格的不确定性的。如果股票价格的波动率越大，那么股票价格就以更大的可能性上涨或下跌。对于认购期权，由于股票上涨的幅度变大，持有者获利的可能性就越大，同时他最多顺势权利金，所以认购期权的价值随着波动率的增大而增大。

对于认沽期权，由于股票下跌的幅度也变大，持有者获利的可能性也会变大，同时他最多损失权利金，所以认沽期权的价值也随着波动率的增大而正大。从上面来看，波动率对于认购、认沽期权的影响，效果是一样的。

(4)市场无风险利率对股票期权影响扩展阅读：

期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

⑸ 为什么无风险利率越高 看涨期权价格越高

具体解释：
利率升高时，资产价值下降。或者也可以从货币时间价值考虑，无风险利率高时，某物的现值就低了 然后这里说的对买方有利卖方无利也可以从这个角度考虑，无风险利率高了，货币时间价值就变大，也就是现在的钱更值钱了，买入期权就意味着本来要现在买入的东西可以推迟买入，所以看涨期权价格就升高了。

⑹ 认购期权价值与市场无风险利率有关系吗

您好，认购期权价值与市场无风险利率为正相关关系。

⑺ 为什么无风险利率上升，会增加市场对资产的价格预期理论上，股票内在价值下降，股价将降低啊

理论上来说，无风险利率的上升会引起两个方面的变动。
1，投资者期望回报率。
从CAPM模型上可以看出，无风险利率的上升对于投资者期望回报率的变动影响是不确定的。因为无风险利率上升的同时，市场溢价也在下降，具体的移动方向要根据BETA是否大于1才能判断。
因此，股票内在价值到底是上是下其实是存疑的。

2，通胀率。
名义无风险利率的上升可能来自于一个很重要的原因：通胀
通胀率上升，任何价格都会上升。

3，国债。
无风险利率上升，那么显然国债和其他各类债券价格是会下降的。从资产分配的角度来讲，基金经理都会选择将更多的份额从固定收益类移向权益类投资，那么这种时候，因为供求关系的影响，也会推高股价。不过这是行为金融学的范畴，如果市场是强有效的话，这种现象应该会很少。

⑻ 利率提高对期权价格的影响

利率对期权价格的影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大。

可以从两个方面的效应来分析，一方面，无风险利率上升会使期权标的资产的预期收益率上升，另一方面，无风险利率的上升会使得期权持有者未来收益的现值会相应减少，这两种效应都会使看跌期权的价格下降。

对看涨期权而言，第一种效应将使看涨期权的价格上升，第二种效应将使看涨期权的价格下降。

看涨期权的价格究竟是上升还是下降，取决于两种效应的比较。

通常情况下，第一种效应的影响将起主导作用，即随着无风险利率的上升，看涨期权的价格也是上升的。

(8)市场无风险利率对股票期权影响扩展阅读:

期权的价格与期货交易价格一样， 是由交易双方竞价产生的。影响期权价格的基本因素主要有:

1、标的物价格；

2、执行价格;

3、标的物价格波动率;

4、距到期日前剩余时间;

5、无风险利率;

6、标的物在持有期的收益。

⑼ 期权与无风险利率

因为期权的标的资产不能简单的假设为股票。
这里提供正解：首先无风险利率对期权的价格和价值的影响是不同的，之所以不是价值越高价格越高，是由于有时间价值存在的缘故。
大家知道，期权的价格是由自身价值与时间价值共同决定的，
如果单纯分析无风险利率对
期权自身价值的影响，规律是：
1.从比较静态上来看：无风险利率越高，看跌期权的价值越低。
2.从动态来看，无风险利率提高时，看跌期权价格上涨。
看涨期权则正好相反~~