Ⅰ 为什么投资组合成本=购买股票之处—借款
要创建一个投资组合，看涨时这个组合是买入股票，借入资金，看跌时正好相反，卖空股票，借出资金。
把看涨时的公式改一下，改成，
股票上行时 期权的价值（上行）＝－卖空股票的数量×上行的股价＋借出资金×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝－卖空股票的数量×下行的股价＋借出资金×（1＋利率）
这时，期权的价值（上行）＝0（股价高于执行价格，看跌的人不会行权，所以价值为0）
期权的价值（下行）＝108－99＝9
Ⅱ 期权和股票有什么关系
期权，是指一种赋予持有人在某一特定日期或该日期前以固定价格购进或售出一种资产权利的合约。股权，则是指股票持有人享有的从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。期权是合约到期才享有的权益，而股权则当即可享受的权益。
Ⅲ 期权定价是什么意思 是指确定期权价格吗比如说股票期权中购买股票应该支付的价格
期权定价即权利金，期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格＝内涵价值+时间价值。
期权定价是通过期权定价模型给期权确定一个价格，就是确定期权的价格，不过通过模型定的价是一个理论价格，在二级市场上流通的期权价格要受供求双方的影响。
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Ⅳ 什么是期权，它的价值怎么掌握和兑现
你的问题我不能全回答，回答我知道的部分吧。
1.签了协议，你不一定要买。你买入了期权后，只有买的权利，而没有买的义务，最差的情况就是你要损失买入期权的费用（期权费不管你到期是否行权，都要不回来，因为你就是花钱买这个权利）。例如你买入期权的期权费是1000元，协议的内容是：到期可以用1元的协议价格，买5万股，也即5万元。到期如果价格升为5元，你行使权利的话，也就是花5元得到价值25万的股票；如果到期价格跌为5毛，那你行使权利就会损失2.5万，这种情况下肯定选择不行权，这样你只会损失1000元的期权费。
2.如果买了这5万股，你可以选择继续持有等股票更值钱，例如7元再卖出，这取决于你对你公司未来经营状况的预期，如果你预期公司以后会运营更加良好，那继续持有股票更有利；也可以选择立刻卖出，卖出的话就卖给那些想买的人。至于具体，就是你的第一个问题，股份公司和有限责任公司的区别了。我对有限责任公司的部分不是很熟，所以也就不能回答你这个问题了。
3.上市公司就是在股票交易场所上市的公司，在我国就是在上交所和深交所上市的公司。这些公司的股票可以在股票市场公开交易，进行自由买卖。如果不是上市公司，买卖的股票就会有限制了，不能自由进行买卖，买卖的市场就有限了，流通性也差点。非上市公司的股票如何进行买卖，具体我也不是很清楚，你再查查相关资料或再寻寻高人帮你吧~
祝你好运~~
Ⅳ 买入股票认购期权与融资买入股票有什么区别
不一样的杠杆，不一样的风险收益
买入股票认购期权，可以用小额的权利金来撬动正股价格上扬带来的收益，具有杠杆作用。融资买入股票则是付出一定的利息向证券公司借钱，来获取股票价格上扬带来的收益，也具有杠杆作用。那么买入股票认购期权和融资买入股票是一回事吗？答案是：否。
这是因为，买入股票认购期权是付出一定的权利金，获得购买股票的权利，但注意，买方没有义务必须买。因此对于投资者来说，进退皆宜。股价涨了，行权获取收益，股价跌了，可不行权，但要损失权利金。在这笔交易中，期权买方的损失是有限的，收益却相对来说没有限制。
而对于融资买入股票来说，是投资者向证券公司借钱买入股票并支付利息，股价涨了，投资者赚钱，股价跌了，投资者因为已经买了股票，故而需要承担亏损。不难发现，如果股价下跌，投资者要承担两个损失，一是支付融资利息，二是股价下跌损失。对比而言，买入股票认购期权在股价下跌过程中相对风险可控。但是融资买入则需要承担更大的潜在风险。
买入认购期权的收益及风险预期
买入认购期权是指期权买方支付权利金，获得以约定的行权价格向期权卖方买入股票的权利。
以ETF期权为例。投资者若买入了某 ETF的认购期权，期权到期时，若ETF价格上涨，则可以选择行权，从期权卖方那里以较低的行权价格买入该ETF，随后按较高的市价卖出获利，在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余即为投资者买入认购期权的收益；期权未到期时，若期权合约价格上涨，投资者也可以直接将期权高价卖出，获得价差收益。
如果ETF价格没有上涨而是下跌了，期权到期时，期权买方可以放弃行权，当然，这也将带来权利金的全部损失。期权未到期时，若期权合约价格下跌，如果投资者此时把期权卖出平仓，将损失权利金下跌的部分。
总结而言，认购期权到期时，期权买方的收益预期为：若股票或ETF价格高于行权价格与投资者支付的权利金之和，则收益为股票或ETF的市价减去行权价格，再扣除支付的权利金成本，也就是说标的价格涨得越多，期权买方的获利就越大。
当然，需要提醒投资者注意的是，期权到期时，若股票或ETF价格低于行权价格，则投资者将损失支付的全部权利金。
卖出认购期权的收益及风险预期
卖出认购期权，期权的卖方获得权利金，如果期权买方要求行权，则卖方就必须以约定的行权价格卖出标的证券。
以股票期权为例。投资者如果卖出了某股票认购期权，期权到期时，若股票价格下跌至低于行权价格，期权买方会放弃行权，则卖出期权的一方将获得全部权利金，这部分权利金即为投资者卖出认购期权的收益；期权未到期时，若期权合约价格下跌，投资者也可以直接低价买回期权进行平仓，获得权利金的价差收益。
如果期权到期时，股票价格没有下跌而是上涨至高于行权价格,期权卖方需要按较高的市价买入股票，再以较低的行权价格卖给期权的买方，这部分亏损在扣除收取的权利金之后，即为期权卖方的风险预期。期权未到期时，若期权合约价格上涨，如果期权卖方将期权买入平仓，则会损失权利金的价差。
因此，认购期权到期时，期权卖方的收益预期为：若股票或ETF价格低于行权价格，买方一般不会行权，则卖出股票认购期权的收益为全部权利金。
认购期权到期时，期权卖方的风险预期为：若股票或ETF价格上涨高于行权价格，则卖出股票认购期权的投资者将出现损失，即股票市价减去执行价格，最初收取的权利金将抵减卖出股票的损失。因此，标的证券下跌，期权卖方最多赚到权利金，而标的证券涨得越多，期权卖方的损失就越大。
现实中，为了确保卖方履行义务，认购期权卖方需要交纳一定的保证金。
Ⅵ 什么是股票期权的价值
股票期权价值包括两个部分：一是内在价值，二是时间价值。
1、内在价值表示为期权持有人可以在约定时间按照比现有市场价格更优的价格买入或者卖出标的股票，只能为正数或者为零。相应地，只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。
2、时间价值则表示在期权剩余有效期内，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性。期权离到期日越近，标的股票价格变动有利于期权持有人的可能性就越低，因此可以理解为时间价值越低，直至到期时其时间价值消失为零。
Ⅶ 期权定价为什么期权价格=股票购买支出-借款
如果只购买股票，那么投资组合成本为股票购买支出，但现在又借款了，借款带来的是现金流入，与购买股票带来的现金支出相抵，所以是减号。不知道对不对，这是我自己的理解。
Ⅷ 为什么用借钱买股票模拟看涨期权
性质相同，因为期权的权利金以外的股票相关杠杆和你借的钱一个类型。
Ⅸ 为什么借钱购买股票等于看涨期权
你说的“借钱买股票”是指，你自己一分钱也没有吧？也就是说，到还钱的时候，你必须卖掉股票，然后才有钱还。如果股票一分不值，你就一分也不还了。
只有这种情况可以说，借钱购买股票约等于看涨期权。（区别看下面）
可以这么想。
首先，一个看涨期权的收益曲线是，低于行权价格时，损失是固定的（期权费）。高于行权价格时，损失开始减少，慢慢的开始赚钱。假设一只个股票的看涨期权，执行价格100元，期权费5元。到期时如果股价低于或等于100，不行权，损失5元期权费，高于100，行权。当股价高于105后，股票每涨一元，你就净赚一元。
然后现在考虑借钱买股票的情况。假设你借了100元，买入一只100元的股票，利息是5元。到期还钱的时候，卖出股票，然后还钱。如果这时候股价低于100元，卖出后全部还给对方，你没有任何损失。如果股价高于105，卖出后还掉本息（105元），每上涨一元你就净赚一元。
当然，这只发生在这种假设的情况：就是如果股价跌了，你不需要还全部的借款。实际上从财务学的角度来说，借钱给你的人承担了股票下跌的风险，但却完全没有分享股票上涨的利润，这样会趋势对方提高利息水平，以补偿这种风险。
Ⅹ 为什么要通过个股期权购买股票
你说的“借钱买股票”是指，你自己一分钱也没有吧？也就是说，到还钱的时候，你必须卖掉股票，然后才有钱还。如果股票一分不值，你就一分也不还了。
只有这种情况可以说，借钱购买股票约等于看涨期权。（区别看下面）
可以这么想。
首先，一个看涨期权的收益曲线是，低于行权价格时，损失是固定的（期权费）。高于行权价格时，损失开始减少，慢慢的开始赚钱。假设一只个股票的看涨期权，执行价格100元，期权费5元。到期时如果股价低于或等于100，不行权，损失5元期权费，高于100，行权。当股价高于105后，股票每涨一元，你就净赚一元。
然后现在考虑借钱买股票的情况。假设你借了100元，买入一只100元的股票，利息是5元。到期还钱的时候，卖出股票，然后还钱。如果这时候股价低于100元，卖出后全部还给对方，你没有任何损失。如果股价高于105，卖出后还掉本息（105元），每上涨一元你就净赚一元。
当然，这只发生在这种假设的情况：就是如果股价跌了，你不需要还全部的借款。实际上从财务学的角度来说，借钱给你的人承担了股票下跌的风险，但却完全没有分享股票上涨的利润，这样会趋势对方提高利息水平，以补偿这种风险。