买股指期权如何对冲股票风险

① 一手股指300与多少手期权对冲风险对等

题目指代不甚明确，所以以下答案的前提是：沪深300指数期货合约，沪深300股指期权合约。

沪深300指数期货的合约乘数是300
沪深300股指期权的合约乘数是100
所以1手沪深300指数期货合约与3手沪深300股指期权合约风险对冲。

② 什么是股指期货的对冲股市系统性风险

对冲就是 股指以后不会暴跌 机构不会大量卖出股票 出手手中的筹码 直接用一小部分钱做空股指就可以了 然后高位卖掉部分股票

中国股市的5.30和1987年的美国股灾---烧掉了全球GDP的1/4,这些都是经典的股票市场系统性风险爆发带来的股灾,如果再次出现我们有办法避免它吗?

根据权威数据连续三年测算,中国股市个股风险只维持在15%左右,而市场系统性风险却高达40%.系统性风险必将始终伴随中国股市.

股指期货这样的金融衍生品,在本质上就是为了给市场内的机构投资者提供化解市场系统性风险的对冲工具.由于股指期货和约设计的特殊性,其隐含的特定风险无法完全锁定.从套期保值的技术角度来看,商品期货,利率期货,和外汇期货的套期保值者,都可以在一定的期限内,通过建立现货与期货合约数量上的一致性,交易方向上的相反性来彻底锁定风险.现在市场在上冲到接近6000点的时候,已经积聚了足够多的系统性风险.如果这个时候没有股指期货产品,我们可以想象以基金为代表的机构投资者依然会 和过去一样面临者两难的抉择:要不冒着牛市中的系统性风险继续加仓或者持有现有的股票,要不就只能甘愿踏空而将大量股票出手.

由于盼望已久的股指期货迟迟不能推出,基金在这样的牛市行情中进行一级资产配置的方法,只能是调整股票和债券等其他投资工具在全部资产配置中的比重,这样做的结果是成本高,运作周期长,风险大.比如,如果主力基金现在看空大盘,也只能减持手中持有的股票.这种最原始的资产配置方法效率低下,成本高.如果这是存在股指期货,基金就可以通过卖出股指期货,快速灵活地实现资产配置,使暴露的风险敞口便捷地按照自己的意愿进行调整.

对于散户投资者而言,现在的股指期货可能因为标的和约的规模过大而不适合他们规避风险,但从另一方面来讲,有了股指期货之后,股指期权的出台就为期不远了,相关研究已经在铜期权上展开了.

下面是期现货价格操纵的两种模式:其一,买入(卖出)指数合约-->拉高(打压)指数期货价格-->指数期货价格升高(降低)-->卖出(买入)指数期货合约进行平仓.其二买入(卖出)现货成份股-->拉高(打压)指数期货价格-->拉高(打压)现货价格-->卖出(买入)现货.

韩国股市KOSIP200股指期货衍生出来的股指期权,已经成为其国内众多散户最为青睐的产品.该期权除了成就了韩国衍生品市场的全球交易量第一,更重要的是还为韩国众多的散户提供了一种切实有效的风险对冲工具.

(需要指出的风险是,一方面由于股指期货标的物的特性,使完全意义上的期货与现货见的套利保值成为不可能,因而风险将一直存在.另一方面还要注意股指期货的结算风险.由于股指期货只能按5%的现金交割,所以不可能以对应股票完成结算.综合这两方面来看,机构投资者在结算时将面临两种选择:一种因为现金不够只能被迫割肉平仓;另一种是因为为了追加保证金只能抛出手中的股票套现支付,这样势必会造成资金成本过高.)

③ 怎么用期权对冲股市风险，用ETF

ETF期权是指交易双方就未来买卖ETF达成的合约，其中一方有权在未来某个时间以约定的价格买入或者卖出约定数量的标的ETF。从目前国内期权上市进程来看，ETF期权明显被排在前面，这对中国金融市场意义重大，未来价值投资的趋势可能成为中国的主流。
当然，对于ETF期权而言，目前当务之急就是在当前股市风格切换背景下的对冲持有小盘股或者成长股的“黑天鹅”风险。由于当前排上日程包的ETF期权只有上证50ETF、上证180ETF，标的仍然是大盘蓝筹股居多，机构投资者可能还会面临和沪深300股指期货类似的问题。
不过，由于ETF期权采用实物交割，因此通过ETF期权构建现货空头相对于股指300期货更具有优势。另外，从对冲成本来看，ETF期权的资金成本相对较低，另外通过对ETF期权头寸调整相对方便。最重要的是，沪深300期货可以和上证50ETF或者上证180ETF期权共同构建相当于现货的空头，因此未来上证50ETF和上证180ETF期权在规模大盘股和小盘股背离的“黑天鹅”风险方面有很积极的作用。
实际上，海外市场的对冲基金风格非常多样，能够采用的衍生品类别也非常丰富，它们往往通过几条衍生品产品线实现风险对冲，基础的对冲工具包括股指期货及期权、股票期货及期权。因此，除开期权各项优势，单纯从策略多样化的角度，未来ETF期权在化解股指期现套利、对冲阿尔法策略缺陷方面的作用都是很有必要。

④ 如何对冲股市风险

1、在股市中，对冲股市风险的方法有很多，比如，融资融券可以做到对冲风险，买入股票股价下跌时融券卖出对冲损失，目前个股期权也可以对冲风险，约定在未来以一个价格买入或卖出一只股票，缴纳一定的保证金。
2、股市风险是指买入股票后在预定的时间内不能以高于买入价将股票卖出，发生帐面损失或以低于买入代价卖出股票，造成实际损失。

⑤ 基金购进股票和看跌期权来对冲风险，是怎样获利的利润不会被对冲掉吗

对冲的目的并不是赚钱，而是减少判断失误时的损失。股指期货是现在做空的一种手段，采用保证金交易制度，例如沪深300指数是1000点每点300元，那一张合约为30万，如果保证金规定是10%那 用3万就能买到这张合约，如果你对后市不看好做空，如果第二天股指TM真跌了100点那么你判断准确就赚了3万 等于你花了3万赚了3万。当此时你有资金在股市里做对冲，就是在高位花3万买股票股票跌了10%你就亏了3000元，这样一来一回你赚了27000元。这就是对冲了。当然对冲获益的前提是你对市场预判要准确。

⑥ 买期权可以对冲股市突然下跌带来的风险吗

中国只推出了上证50挂钩的期权品种，所以用期权做空进行套保的前提是确定投资者持有的股票走势是和上证50高度相关的。

假设投资者手头现在有X股票，价格100，为了对冲下跌，投资者以1元每份的价格，买入100股执行价格为90元的看跌期权，意味着投资者有权在到期前以90元的价格卖出。

结果一段时间后股价跌到80元，但投资者还是以90元的价格执行卖出，加上期权费用，本来要损失100*（100-80）=2000的，但现在对冲后损失100*（100-90）+100*1=1100。

⑦ 能否用50etf期权对冲股指期货风险若能，怎么做

大盘指数勉强保住了3000点,没有让市场回到2时代,均线再出现向下发散的趋势,这可能是一个不太好的信号,

⑧ 怎样用期权做股指的对冲,举一个具体例子,总沪深300指数

2015年上交所上市第一个境内期权上证50ETF期权，五年来运行平稳有序、市场规模逐步增加，投资者参与积极理性，经济功能稳步发挥。

近期，上交所、深交所、中金所即将同时推出300期权产品，这是近5年来场内股票期权首次增加标的，股票期权市场也将由此进入发展新阶段。

那么，这三种期权产品各自有哪些主要不同呢？我们进行逐一分析：

本文共931字，预计阅读时间3分钟

1、标的不同。上交所沪深300ETF期权标的为华泰柏瑞沪深300ETF，代码为510300。深交所沪深300ETF期权标的为嘉实沪深300ETF，代码为159919。中金所300指数期权标的为沪深300指数，代码为000300。

2、合约单位不同。上交所、深交所300ETF期权对应的合约单位为10000份，即1张期权合约对应10000份300ETF份额，按12月2日收盘价，对应标的名义市值约为3.9万元。中金所300指数期权合约单位为每点人民币100元，按12月2日收盘价，1张期权合约对应标的名义市值为38.4万元。

因标的及合约单位不同，1张300指数期权平值合约的价格要大大高于的300ETF平值期权。

3、到期月份不同。沪深300ETF期权对应月份为4个，即当月、下月及随后两个季月，与现在50ETF期权月份一致。中金所300指数期权对应合约月份为6个，即当月、下两个月及随后三个季月，比沪深300ETF期权多出了2个月份。

4、交割方式不同。沪深300ETF期权交割方式为实物交割，行权时发生300ETF现货和现金之间的交割。中金所300指数期权为现金结算，不发生实物交割，扎差计算盈亏后，以现金结算方式交收。现金结算相比实物交割更为便利。

5、买卖类型不同。沪深300ETF期权多了备兑开仓、备兑平仓，可以在持有300ETF同时备兑开仓降低成本，偏好持有现货的投资者更适合沪深300ETF期权。300指数期权则没有备兑策略。

6、到期日不同。沪深300ETF期权到期日为每个月的第四个星期三。中金所300指数期权到期日为股指期货一致，为每个月的第三个星期五。到期日也即当月合约的最后交易日、行权日。

7、流动性不同。3个期权品种单日的未来交易量、交易金额肯定会存在差异，但目前均未上市还无法评估，投资者未来可以选择流动性较好品种进行交易。

更多细节对比，请查看下方表格：

附表：沪深300ETF期权、300指数情况差异对比表

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