看跌期权股票价格

1. 计算看跌期权当前价值

题目要求看跌期权的价格，由于没有直接求看跌期权价值的模型（我的cpa书上没有），所以要先求看涨期权的价值，而对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立，
看涨期权价格＋执行价格的现值=股票的价格＋看跌期权价格
那么：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格
接下来就求看涨期权的价格，我不知道你用的是什么书，书上是什么方法，那我就分别用复制原理和风险中性原理来解一下。
先看复制原理，复制原理就是要创建一个买入股票，同时借入贷款的投资组合，使得组合的投资损益等于期权的损益，这样创建该组合的成本就是期权的价格了。所以就有下面两个等式：
股票上行时 期权的价值（上行）＝买入股票的数量×上行的股价－借款×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
上面两式相减，就可以求出买入股票的数量了，代入数字来看一下
期权的价值（上行）＝108－99＝9
期权的价值（下行）＝0 （股价低于执行价格，不会执行该期权，所以价值为0）
买入股票的数量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
这样期权的价值＝投资组合的成本＝买入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14
再来看下风险中性原理
期望的报酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
这样六个月后的期权价值＝上行概率×期权上行价值＋下行概率×期权下行价值
其中期权的上下行价值前面已经算过了，直接代入数字，得出六个月后期权价值＝7.7997
注意这是六个月后的价值，所以还要对他折现7.7997/1.05=7.14
再来看二叉树模型，这个方法个人不太推荐一开始用，不利于理解，等把原理弄清了再用比较好， 我就直接代入数字吧。
期权的价值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14
可以看到这三个方法结果都一样，都是7.14。
最后再用我一开始提到的公式来算一下期权的看跌价值
看跌价值＝7.14＋99/1.05-100=1.43
我是这几天刚看的cpa财管期权这一章，现学现卖下吧，也不知道对不对，希望你帮我对下答案，当然你有什么问题可以发消息来问我，尽量回答吧。
关于“问题补充”的回答：
1、答案和我的结果值一致的，书上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算应该是1.43，而不是0.43，可能是你手误或书印错了。
2、书上用的应该是复制原理，只不过我是站在看涨期权的角度去求，而书上直接从看跌期权的角度去求解，原理是一样的。我来说明一下：
前面说过复制原理要创建一个投资组合，看涨时这个组合是买入股票，借入资金，看跌时正好相反，卖空股票，借出资金。
把看涨时的公式改一下，改成，
股票上行时 期权的价值（上行）＝－卖空股票的数量×上行的股价＋借出资金×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝－卖空股票的数量×下行的股价＋借出资金×（1＋利率）
这时，期权的价值（上行）＝0（股价高于执行价格，看跌的人不会行权，所以价值为0）
期权的价值（下行）＝108－99＝9
你书上x就是卖空股票的数量，y就是借出的资金，代入数字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你说书上x90+y1.05=15，应该是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入验算一下。
所以，期权的价值＝投资组合的成本＝借出的资金－卖空股票的金额＝51.43-0.5*100＝1.43
书上的做法，比我先求看涨期权价值，再求看跌要直接，学习了。

2. 某股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为3元，则当到期日股票价格为_______ 时，该期权会被执行。

某股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为3元，则当到期日股票价格为_低于38元______ 时，该期权会被执行。

股票价格低于38元时，该期权的价值是38元-当前价，执行期权会有价值，但不一定赚钱，只有股票价格低于（38-3）=35元时，此次投资才有赚头。

具体可看：http://ke..com/view/10620.html?wtp=tt

3. 对于执行价格为100的看跌期权,当股票价格分别为105元,100元,以及95元是何种期权内在价值

股票价格95元， 期权为实值期权，内在价值为5元；
股票价格100元，期权为平值期权，内在价值为0元；
股票价格105元，期权为虚值期权，内在价值为0元。

4. 某投资者以每股4美元的价格买入欧式看跌期权。股票价格为43美元，执行价格为40美元。在什么情况下

以上两张图对你的问题进行了详细分析。

1、从图中可以看到，投资者要盈利（也就是Y轴大于0）的分界线是损益平衡点（曲线与X轴的焦点），图中用红圈标出。损益平衡点=执行价格K-权利金P=40-4=36。因此，当股票价格<36，投资者盈利。股票价格=36，投资者达到损益平衡，收益为0。36<股票价格<40，行权，损失为执行价格K-股票价格S，损失为0至4之间。。股票价格>40，放弃行权，损失为付出的权利金4。

2、如表，当S<K，即股票价格<执行价格（40）时，投资者将行权。

3、见图表。

5. 如果股票价格上涨,则该股票的看跌期权价格

如果股票处于上升过程中，那么买入看跌期权就是一文不值的，白给别人送钱。

6. 如何利用看涨期权和看跌期权计算股价

都不给悬赏分还叫巨谢？呵呵呵呵呵。
行情上涨到15元时：
股票赚了15-10=5元（除去手续费等）；看涨期权赚了15-12-2=1元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计赚了3元。
行情为12元时：
股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计损失3元。

7. 股票现价<交割价格,应该是看跌期权吗

期权的看涨看跌不是根据价格的高低来判断的，而是根据对价格的预期来判断。
看涨期权：例如某投资者持有某股票100股，现价为100元，预计股票价格将要上涨到105左右，于是支付每股10元的费用买进某期货合约，一月后可以以当前价格100再买进500股，
看跌期权：同样，某投资者持有某股票100股，现价为100元，预计股票价格将要下跌到95左右，于是支付每股10元的费用买进某期货合约，一月后可以以当前价格100卖出这100股。
这里约定的价格（即交个价格）可以高于市场价也可以低于或等于市场价，不能作为区分看涨或看跌的依据。当到期后的市场价（S）高于执行价（K）时看涨期权的买方行权更有利，当到期后的市场价（S）低于执行价（K）时看跌期权的买方行权更有利。

8. 如果股票价格上涨则该股票的看跌期权价格会怎么样看涨期权价格会怎么样

股票涨跌要靠技术分析的了啊 看K线图 你去自己买个炒股软件就可以了省心 直接打开就知道要买什么股了 我用了华中私募预警系统的软件好几年了 股票都不要我自己怎么操心