股票互换风险管理

⑴ 股票收益权互换和融资融券的区别

你好，股票收益互换是券商柜台产品，客户和券商一对一议价，可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；而融资融券是标准化的，不能满足客户的个性化需求客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。

⑵ 基金如何互换

若是招行代销基金，您可以通过手机银行等渠道办理转换。请登录手机银行后，点击“首页→账户→基金→持仓→已持仓，选择列表中相应的基金操作基金转换”。

由于各基金公司转换规则不完全一致，具体以各基金公司规定为准：

• 仅限同一基金公司管理且采取同一收费模式的基金；

• 基金转换费用收取和基金转换的最低份额，以各基金公司公布为准；

• 对基金转换的申请，招行将T+2日确认转换份额并划入投资者账户，转换净值以申请当日单位净值为进行成交。

⑶ 什么是衍生金融工具与风险管理

本书囊括了几乎所有的衍生金融工具的杰出理论成果，涉及期权、期货、远期、互换以及许多由其扩展出来的变形品种。此外，你还能见到世界上应用最广泛的衍生金融工具——货币及利率衍生产品。通过本书，你将学会如何运用这些工具及其投资组合，了解随之而来的风险，并学会如何管理这些风险，变风险为盈利。本书特点：·全面系统。内容涵盖国内及国际金融市场几乎所有的衍生产品。·实务性强。案例和图表相结合呈现理论体系，强调与实践应用的紧密结合。·通俗易懂。无须高深的金融学知识和数学基础，你将很轻松地学会并运用本书演示的定价政策和投资策略。·案例丰富。全书以美国在线公司实例贯穿始终，辅以大量的与现实交易相结合的虚拟、实际的小案例，是你轻松上阵，学以致用。·涉足前沿领域。涉及股票－国债、股票－期货等基础性产品与衍生产品交叉结合的领域的同时，强调期权与远期∕期货等各衍生产品的相互结合。

⑷ 证券投资基金第十四章 讲到税差激发互换，里面有一句把免税的政府债券换成具有同等风险的应税企业债券。

就是因为政府债券是免税的，所以会多出这块免税的收益啊！

⑸ 股票账户中还有股票可以换第三方银行吗

证券账户资金余额必须转空为零才可以换。

假如要是想把三方从工行变为其他银行，那么需要先在交易日将证券账户资金余额转空为零，下一个交易日先到证券公司申请换行手续，再到银行关联。另外，在办理转账和换三方这两天，都不要交易股票，等换好才能够交易，账户有流水是不能换三方的。

如果新换的银行支持券商端签约，则无需再到银行关联，如不支持，需要再去一趟银行，到时候券商会告诉具体办理方法。如果只是想把三方银行卡更换为同行的另一张银行卡，直接在股票交易时间去银行柜台办理即可。

(5)股票互换风险管理扩展阅读：

（1）沪市证券营业部将按照以下程序办理证券账户挂失申请：

（2）认真审查投资者的本人身份证（如身份证同时遗失，须提供户籍管辖的公安派出所出具的身份证遗失证明，并贴本人近期证件照盖公章）；

（3）证券账户所有的证券予以冻结；

（4）在投资者提供由上海证券中央登记结算公司代理机构开出相同证券账户登记资料的新证券账户后，为其办理相应的证券转户手续；

（5）证券营业部在受理投资者转户并登记其证券明细账后，于当日闭市前将变更情况传送上证中央登记结算公司用于变更登记；

（6）证券营业部可办理投资者撤销挂失申请，但已办理证券转户手续的证券账户不能撤销挂失；

（7）证券营业部在受理投资者证券账户挂失的证券账户，上证中央登记结算公司将把挂失账户内的全部证券权益一次变更登记到转入方的账户。

⑹ 互换券权什么意思

一，股票收益互换：
股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。
二，特点：
1.场外协约成交
客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品；
客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割 ；
2.交易要素灵活定制
可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；
3.具有信用交易特征
客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益，从而大幅提高了资金杠杆。
4.杠杆比率高
对于资质优秀的客户，潜在杠杆率可以达到近5倍；

⑺ 什么是股票收益互换

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。

该项创新业务于2012年底启动试点，首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

(7)股票互换风险管理扩展阅读：

特点

1、场外协约成交客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品;客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割。

2、交易要素灵活定制可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

3、具有信用交易特征客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益，从而大幅提高了资金杠杆。

4、杠杆比率高对于资质优秀的客户，潜在杠杆率可以达到近5倍。

⑻ 远期、期货、期权、互换四种工具各有什么特点在风险管理中如何应用

在金融工具当中面临的形式是两种，一种是远期，还有一种是保险。实际上人民币的期权就是一种保险，期权当中只需要交一笔保险费，就可以保证最低收入，可以锁定最高的支付成本。人民币期权要付出一点代价，要支付期权费，就像家里买房子支付保险费一样。在我们运用工具的时候有一个非常重要的金融工具的区分，所有的金融工具基本上可以分为两类，一类叫原生工具，一类叫衍生工具。我为什么讲这些东西呢？事实上我们现在面临的汇率风险，是原生工具的价格波动。所谓原生价格是指它的影响受到成千上万因素的影响，不是一两个因素的影响，比如汇率或者利率很难用一个统计模型事先预测，如果我们能够预测汇率，而且达到 95%的准确度，那什么工作都不需要做了，但是这个世界上没有谁通过预测价格成功，只有一个巴菲特预测股票的价格做投资组合赚到钱，其他人很难。即便是索罗斯现在也亏的很厉害，所以证明原生价格很难预测。我们现在研究的股票价格、汇率、石油价格、金属和煤炭全部都是原生价格很难预测准确，这样我们就需要另外一个工具去规避它的风险，而且用高效的方法，这就是衍生品。远期、期货、期权、互换，这四种实际上只有两类，一类是用远期、期货和互换，这三种实际上是一类。远期和期货只是两个市场交易，都是今天决定未来的交易价格，只是市场不同。互换也是两个远期现金流的互换，本质是一类的。只有期权跟他们不一样，期权是保险，整个的衍生工具基本上是两类，一个是远期，一个是期权。有了一个原生工具，一个衍生工具，就可以组合其他的金融产品，就是现在的商业银行做的大量的结构性的产品，它不是纯粹的金融工具是组合的金融工具。

⑼ 货币掉期交易的风险管理

在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉期交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行(BIS)和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会(ISDA)，先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视。
人民币货币掉期交易起步
中国人民银行在07年8月发布通知，决定在银行间外汇市场推出人民币外汇货币掉期交易。有交易员对此表示，新产品的推出符合外汇市场的发展需要，并且体现了央行最终建立由市场决定的汇率交易机制的目标。
中国人民银行在其网站发布通知称，决定在银行间外汇市场开办人民币兑美元、欧元、日元、港元、英镑五个货币对的货币掉期交易。如easy-forex易信，铁汇等具备银行间远期外汇市场会员资格的境内机构，可以在银行间外汇市场开展人民币外汇货币掉期业务。