香港股票市场的无风险利率

㈠ 市场预期利率以及无风险利率 如何获得

真正的无风险利率是没办法获得的。只能选一些作为参考。比如国库卷利率就可以认为是短期无风险利率。要看具体情况。而预期的利率比较复杂，可以通过CAPM模型计算等等得到。LZ，如果要应用的话还是多看一点投机理论吧。中国货币市场基本上是死的- -！作为P民只能买点长期国债和股票！而股票大多数人都是投机分子，如果你想在国内应用，只能多学习投机理论。

㈡ 股票中的无风险利率如何确定

无风险利率：利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿部分称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。
无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。

㈢ 无风险利率、市场利率、股票指数，这三项是指总体市场说的么是每年都不一样么

无风险利率是市场稳定安全无风险情况下的利率。市场利率由供需决定或调控决定。股票指数就是大盘多少点位

㈣ 假设市场的无风险利率是1%,股票市场未来有三种状态:牛市.正常.熊市.对应的发生概率为0.2\0.6\0.2,作为市场

我做到一题和它差不多的你参考下。
题目：假设市场的无风险利率是1％，股票市场未来有三种状态：牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0．2，0．6，0．2，作为市场组合的股票指数现在是在5 100点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6 000点，正常时将会达到5 600点，熊市时将会达到4 300点；股票X在牛市时的预期收益率为20％，在正常时预期收益率14％，在熊市时预期收益率为-12％。根据这些信息，市场组合的预期收益率是
答案：先算出股市在三种状态下的收益率，分别为17．65％，9．8％，-15．69％。市场组合的期望收益率是0．2×17．65％+0．6×9．8％+0．2×(-15．69％)=6．27％。

㈤ 什么是无风险利率

无风险利率" 在学术文献中的解释

1、无风险利率是指一年期的国库券或银行存款利率.把钱存人银行或购买国库券,到期不仅能收回本金,而且还有一笔稳定的利息收人
文献来源

2、无风险利率是指能保证按期支付利息和本金的债券(负债)的利率.包括:(1)真正的无风险利率,即让渡资金使用权的报酬
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3、2无限增长全部派息一般情况下,买国债和银行储蓄没有风险,所得收益率称为无风险利率.而股票是一种风险金融资产,它给投资者(或股东)带来的是风险收益
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4、只由时间因素决定的收益率称为无风险利率,也称时间价值.在无风险收益率的基础上,由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价
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5、动态分析中资金的时间价值含义:一是把资金存人银行或购买其它无风险证券,能获得无风险的利息收人,这种利息率称为无风险利率
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6、(t)dr(l)其中:为常数,r>O,称为无风险利率.t时刻股票定价P(t)为dP(r)=P(r)(“dr+口dB(r))(2)其中:>.,.>O,:和.均为常数,:为股票收益率,
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希望你能发财啊

㈥ 某公司股票的β系数是2.0 无风险利率4%，市场上所有股票平均报酬率为10%...

该股票的风险收益率=β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%
该股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理价格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考虑到明年1.5元的分红，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%

㈦ 某公司股票β系数为1.5，无风险利率4%，市场所有股票的平均收益率8%，求股票的必要收益率

某公司股票β系数为1.5，无风险利率4％，市场所有股票的平均收益率8％，股票的必要收益率为10％。

在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。公式为：必要收益率＝无风险利率＋β＊（市场收益率 － 无风险收益率）＝4％ ＋ 1.5＊（8％－4％）＝10％。

(7)香港股票市场的无风险利率扩展阅读：

由于投资于投资基金是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，β系数这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

根据投资理论，全体市场本身的β系数为1，若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，则β系数大于1。反之，若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，则β系数就小于1。

㈧ 假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%

首先必须知道这一个公式：某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得，
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%

㈨ 什么是无风险利率

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率，这是一种理想的投资收益。

实际情况下，一般尝试用基准利率来代替无风险利率。基准利率是现实存在的，是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。

基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。

(9)香港股票市场的无风险利率扩展阅读

无风险利率很多时候以本国的十年期国债作为标的，因为国家违约的可能性，小于任何企业或者个人，从保本保息的角度说，能借钱给国家绝对不借给企业／个人，这就是整个无风险利率作用的基础。

假设无风险利率是5%，而企业的违约率高于国家，所以企业向市场借款就必须支付更高的利息，付出比国家更高的代价以弥补债权人的风险（例如6%），这多出来1%就是企业的“违约风险溢价”，这个数字越高就代表企业违约可能性越高。

所以当市场无风险利率上浮时，市场中所有参与者的借钱成本都会上升，企业向银行贷款的利率会更高，会增加经济运行的成本。所以宏观上来说，无风险利率上浮会降低企业的盈利预期，进而对股票市场的价格产生影响。