2014年股票风险溢价

① 股权风险溢价的重要性

①有助于金融资产的选择。在个人的资产选择中，投资者可以根据所获得的相关风险与收益的估计值，比较各种资产风险溢价水平，制定资产分配决策，即如何将他们的资金分配于股票、固定收益债券或其它资产中，这有助于提高投资者决策的效率。在投资决策中，运用历史数据对股票、债券、基金等各种资产的财富增长情况进行长期比较，可以分析预测各种资产的后续增长情况，有利于为金融客户制订更合理的投资理财方案。像在美国1926—1997年间，风险较大的普通股平均收益比具有固定收入的国库券的平均收益高出9.2个百分点，通过比较股票具有巨大的ERP，投资者更愿意在股市中进行投资。而我国1992—2004年的数据也表明，投资股票的收益要高于其它资产的收益。
②有助于项目投资分析。在项目投资中，通常使用资本资产定价模型(CAPM)来计算项目的预期收益率。在模型中，资产的系统风险由资产的收益与市场组合收益的协方差来衡量，而且任一资产的预期股权溢价与预期市场风险溢价成比例。在项目投资中，要计算资产投资的预期收益，就需要估计投资的股权成本和市场系统风险。投资的股权成本一般用市场预期收益进行估算，而市场预期收益是由资产市场风险溢价的预期所决定的。可见，ERP在部分程度上将决定项目投资的价值，因此可以利用市场ERP，以评价项目投资的可行性。 ERP通常决定着普通股的预期收益，如果ERP下降，则投资的贴现率下降而引起股票价格上升。股票市场是宏观经济运行的先行指标，因此通过判断股市的ERP和股价的变动趋势，可以预测宏观经济的趋势。从美国的股市来看，在美国20世纪90年代后期股价持续攀升，而同期的ERP却持续下降。研究发现美国的事前ERP已经从1926—1997年的约7.4%降到1999年的2%左右。Fama与French(2002)论证到“未来股市的事后收益率与事后ERP都将下降”。
在2000年4月，美国Nasdaq股票开始狂跌，Nasdaq股指最深跌幅高达77% ，由此美国股市开始了长期的熊市，使得世界经济萧条。由美国股市的发展可得到：一是由基本面决定的事前ERP持续降低，而事后ERP却始终居高不下，两者的反差是由于期限对ERP有影响，长期历史数据使得事前与事后估计的多年累计值相差持续扩大。二是基本面决定的事前ERP与多数公众预期的ERP形成显著反差。在2000年美国股市下跌以前，多数投资者及研究人员预期的年度ERP很高，当时《纽约时报》在网上调查发现小投资者对未来一年和10年的股市平均预期收益率都超过20%，各种研究人员对未来一年的预期ERP均值也高达5.8%。公众对美国股市充足的信心导致股市进一步上升，并且这种信心受到当时经济和社会环境的影响得到进一步强化。不过由基本面决定的ERP最终起到决定性作用，当它与事后ERP之间的距离持续扩大时，会造成股市大规模下跌，并导致事后ERP减少甚至成为负值，即股市风险很大，股市波动剧烈，并在熊市中徘徊不前。

② 计算中国股市的风险溢价使用数据时间段的选取

别把数学理论搬到股市，特别是那些经济学的理论。
计算风险可以用K线，判断大走势看趋势线。
真的别拿公式来计，会把自己越搞越晕的，亲身感受，供参考。

③ 中国股市市场风险溢价是多少

所谓的market risk premium=average return rate of the stock market - risk free rate
也就是整个股票市场的平均收益率-无风险收益率就得到了所谓的股权风险溢价了

A股市场的风险溢价，应该可以用沪深指数的变化率乘以自身市值的权重来计算，当然，用去年来算，自然溢价值为负了

其实就是CAMP模型，你可以研究一下啊，不要中英夹杂问得那么玄乎嘛~~

④ 什么是股票风险溢价，股票市场风险溢价研究

1、最常见的投资股市的风险是市场风险，股票价格变化莫测，市场风险是由股票价格的涨落直接引起的，这个是不可控的因素；
2、利率风险是与市场利率紧密相连的，股票的交易价格是按市场价格进行，所以是与利率紧密相连的，市场价格随着利率的变化而变化；
3、购买力风险。通货膨胀使得货币的购买力不断下降，购买力风险随着时间的变化时存在的，而且时间越长，这种风险越明显；
4、政策风险。国家一些政策的变化会直接影响公司的利润，也会影响股票价格。

如果有股票方面不懂的问题，可以到牛人直播这个平台上找专业的老师为你解答。

⑤ 股票市场的风险溢价报酬率和市场收益率有什么区别

市场收益率往往指无风险收益率，一般用市场利率。
股票市场的风险溢价报酬率，指高于无风险收益率的那部分报酬率

⑥ 到期风险溢价(maturity risk premium)和违约风险溢价(default ris

到期风险溢价，主要是当未来利率上升时，长期债券价格会相应下降。所以到期期限越长，风险越大，到期风险溢价越高。
证券的到期日越长，其本金收回的不确定性越大，在此期间市场利率等其他因素不确定性也增多。因此证券随着到期日的增强给持有者带来的风险增大。为了弥补这个风险，证券发行人必须要给予一定的补偿。在一般情况下，短期债券的到期日低于长期债券的到期日，长期债券到期日低于股票到期日（股票无到期日，即到期日无穷大），因此短期债券的利息最低，长期债券高于短期债券利息，股票投资回报率超过债券投资回报率。

违约风险溢价（Default Risk Premium）是指债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。债券信用等级越高，违约风险越小；债券信用等级越低，违约风险越大。违约风险越大，债券的到期收益率越高。违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里，以补偿投资者对违约风险的承受。公司债券或多或少都存在违约风险，政府债券通常被认为是没有违约风险的。如AAA级债券DRP=1.0%，BB级债券DRP=5.0%；而美国国库券DRP=0。

⑦ 中国股市现在风险溢价是多少，有没有什么简单的计算方法

所谓的market
risk
premium=average
return
rate
of
the
stock
market
-
risk
free
rate
也就是整个股票市场的平均收益率-无风险收益率就得到了所谓的股权风险溢价了
a股市场的风险溢价，应该可以用沪深指数的变化率乘以自身市值的权重来计算，当然，用去年来算，自然溢价值为负了
其实就是camp模型，你可以研究一下啊，不要中英夹杂问得那么玄乎嘛~~

⑧ 股票风险溢价是什么意思呢

同学你好，很高兴为您解答！

您所说的这个词语，是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：股票市场为弥补市场风险，相对无风险率的额外回报

希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多期货从业问题欢迎提交给高顿企业知道。

高顿祝您生活愉快！

⑨ 股票市场投资时存在风险溢价的原因有哪些

1、最常见的投资股市的风险是市场风险，股票价格变化莫测，市场风险是由股票价格的涨落直接引起的，这个是不可控的因素；
2、利率风险是与市场利率紧密相连的，股票的交易价格是按市场价格进行，所以是与利率紧密相连的，市场价格随着利率的变化而变化；
3、购买力风险。通货膨胀使得货币的购买力不断下降，购买力风险随着时间的变化时存在的，而且时间越长，这种风险越明显；
4、政策风险。国家一些政策的变化会直接影响公司的利润，也会影响股票价格。